Pada 28 Juli, Waktu Timur, Indeks Komposit Nasdaq (IXIC) melanjutkan kinerjanya yang kuat, ditutup naik 70,27 poin, kenaikan sebesar 0,4%, pada 21.178,58 poin, menciptakan rekor baru untuk harga penutupan tertinggi dalam sejarah. Selama sesi tersebut, indeks sempat mencapai 21.202,18 poin, menciptakan titik tertinggi intraday yang baru. Pada hari yang sama, Indeks S&P 500 naik sedikit sebesar 0,02%, sementara Dow Jones Industrial Average turun sedikit sebesar 0,14%, menunjukkan tren yang berbeda.
Momentum Pompa: Manfaat Perdagangan dan Saham Teknologi Memimpin Kenaikan
Faktor inti yang mendorong sentimen pasar yang optimis adalah meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan Eropa. Presiden AS Trump secara resmi mengumumkan kesepakatan dengan Uni Eropa untuk mengurangi tarif pada barang-barang Eropa yang diekspor ke AS menjadi tarif seragam sebesar 15%, yang secara signifikan lebih rendah dibandingkan tarif 30% yang sebelumnya terancam. Kesepakatan ini secara efektif menghindari potensi konflik perdagangan berskala besar dan memberikan dorongan kuat terhadap stabilitas rantai pasokan global. Chris Turner, seorang analis di ING, mengomentari: "Kesepakatan ini mengurangi ketidakpastian kunci, terutama penting menjelang tanggal penerapan tarif yang dijadwalkan sebelumnya pada 1 Agustus."
Raksasa teknologi menjadi kekuatan pendorong utama di balik kenaikan indeks:
- Tesla (TSLA) naik 3%, dan CEO-nya Musk mengumumkan kesepakatan pabrik chip AI generasi berikutnya senilai $16,5 miliar dengan Samsung Electronics
- AMD melonjak 4,3%, Nvidia (NVDA) naik 1,9%, dan Meta (META) serta Amazon (AMZN) mencatatkan kenaikan masing-masing sebesar 0,7% dan 0,6%
- Sektor peralatan dan bahan semikonduktor menguat secara bersamaan, dengan perusahaan seperti Dell Technologies dan ASML mengalami kenaikan lebih dari 2%
Struktur Teknis dan Sinyal Kuantitatif: Permainan Bull-Bear yang Diperkuat
Dari perspektif sistem rata-rata bergerak, Nasdaq saat ini berada dalam keadaan "pengaturan bullish" (istilah teori Chai: posisi atas wanita & ciuman terbang), dengan garis lambat dan garis cepat memiliki sedikit kontak, menunjukkan bahwa tren belum menunjukkan keterikatan yang signifikan. Pola ini konsisten dengan tren sejak 2024—hanya penutupan bulan April yang sedikit di bawah MA5 bulanan, sementara 11 bulan sisanya tetap kokoh di atas rata-rata bergerak ini, membentuk pola naik yang kuat di sepanjang MA5.
Model kuantitatif telah mengeluarkan sinyal peringatan jangka pendek. Model golden cross menunjukkan bahwa setelah 7 rata-rata bergerak kunci membentuk golden cross baru-baru ini, harga saat ini telah melampaui rata-rata puncak perkiraan 15.588,58 poin, menunjukkan "penyesuaian turun yang diharapkan." Sementara itu, prediksi data besar AI berdasarkan pencocokan pola historis menghadirkan situasi yang bertentangan:
- Amplitudo bullish rata-rata untuk minggu depan: +1,54% (median +1,06%)
- Jumlah sampel bullish 523 kali vs bearish 304 kali, rasio bullish/bearish 1,72:1
- Namun, rentang prediksi sangat luas, dengan bullish paling optimis di 28,93% dan bearish paling pesimis di -47,89%.
Super Week Storm: Titik Balik dari Lima Peristiwa Utama yang Terjadi
Meskipun indeks mencapai titik tertinggi baru, ujian sebenarnya untuk pasar baru saja dimulai. Minggu ini dijuluki "Minggu Super" oleh para analis, dengan beberapa acara kunci yang mengambil pusat perhatian:
- Musim Laporan Keuangan Raksasa Teknologi: Meta dan Microsoft akan merilis laporan keuangan mereka pada 30 Juli, diikuti oleh Apple dan Amazon pada 31 Juli. Investor akan fokus untuk memvalidasi efektivitas belanja modal AI perusahaan, terutama siklus pengembalian dari investasi infrastruktur cloud.
- Pertemuan Federal Reserve (30 Juli): Meskipun pasar mengharapkan probabilitas 96,9% untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di 4,25%-4,5%, pernyataan Ketua Powell akan menjadi barometer untuk ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan September.
- Data gaji non-pertanian (1 Agustus): Pekerjaan baru yang diharapkan pada bulan Juli adalah 102.000, lebih rendah dari 147.000 pada bulan Juni; tingkat pengangguran mungkin sedikit meningkat menjadi 4,2%.
- Batas akhir untuk tarif Trump (1 Agustus): Negara-negara yang tidak merundingkan ulang perjanjian perdagangan akan menghadapi "tarif uniform global" sebesar 15%-20%.
- Indikator inflasi PCE dirilis: Data PCE inti untuk bulan Juni, yang paling menjadi perhatian Federal Reserve, diperkirakan akan tetap stabil di 2,7% tahun ke tahun, sementara inflasi keseluruhan meningkat menjadi 2,5%.
Adam Turnquist, Kepala Strategi Teknikal di LPL Financial, memperingatkan: "Data historis menunjukkan bahwa setelah S&P 500 mencatat rekor berturut-turut selama lima hari, rata-rata pengembalian di bulan berikutnya adalah -0,4%." Tony Pasquariello, kepala bisnis hedge fund Goldman Sachs, juga memperingatkan bahwa rasio risiko-imbalan di saham AS telah menunjukkan tanda-tanda penurunan jangka pendek.
Pandangan Jangka Pendek: Jendela Kunci untuk Pola Ciuman Bibir dan Konstruksi Pusat
Dari perspektif struktur teori Chan, tren "Deep Blue 11 Up" yang dimulai Nasdaq dari titik terendah pada Oktober 2022 telah memasuki segmen ke-6 dari fase penurunan hijau (Green 6 Down). Level support kunci berada di sekitar 15.708,54 poin. Jika level ini bertahan, indeks mungkin membangun pusat biru dalam, mengumpulkan energi untuk kelanjutan tren berikutnya. Proses ini memerlukan MA5 dan MA10 bulanan untuk secara bertahap berkumpul membentuk pola "ciuman bibir" — yaitu, rata-rata bergerak jangka pendek mendekati rata-rata bergerak jangka panjang tetapi tidak menembus di bawah, untuk memastikan momentum naik.
Analis Morgan Stanley, Daniel Skelly, menunjukkan: "Pasar saat ini berada pada level tinggi, dan volatilitas telah turun ke level terendah sejak Februari. Investor perlu waspada terhadap kepuasan diri dan risiko mengejar kenaikan." Analis Vital Knowledge, Adam Crisafulli, menambahkan: "Dalam konteks berita baik yang sudah sepenuhnya dihargai, investor tetap ragu untuk mengejar saham yang berada pada puncak historis."
Pandangan Masa Depan
Tiga acara besar Rabu ini – laporan pendapatan teknologi, keputusan Federal Reserve, dan data non-pertanian – akan berfungsi sebagai uji coba apakah Nasdaq dapat bertahan di atas 21.000 poin. Jika narasi pengeluaran AI perusahaan divalidasi oleh kinerja dan Fed memberikan sinyal dovish, indeks dapat menantang 21.500 poin; sebaliknya, jika inflasi terbukti lengket atau panduan pendapatan lemah, target penarikan kembali 15.440 poin yang ditunjukkan oleh model golden cross mungkin menjadi tolok ukur bagi para beruang. Seperti yang dikatakan oleh strategis modal bebas Jay Woods, "Ini akan menjadi minggu yang penuh dengan cinta dan ketakutan, dengan ledakan informasi makro dan korporat." Di antara formasi teknis yang mencium sutra biru dan narasi teknologi yang mengikuti cahaya bulan yang cerah, pasar sedang menunggu putaran baru pilihan arah.
