Bitcoin vs. Altcoin: Cara Mengevaluasi Nilai Cryptocurrency dalam 5 Langkah Mudah

Pendahuluan

Sejak kemunculannya pada tahun 2010 dan popularitasnya yang melonjak dalam beberapa tahun terakhir, Bitcoin telah menjadi pemimpin pasar yang mapan di industri cryptocurrency, dengan dominasi pasar yang sempat mencapai 80% dalam satu dekade terakhir. Walaupun BTC selama ini identik dengan industri kripto, kondisi ini perlahan berubah seiring lahirnya inovasi di bidang blockchain dari berbagai proyek kripto di luar aset kripto acuan tersebut.

Hanya setahun setelah Bitcoin diluncurkan, berbagai cryptocurrency alternatif—atau altcoin—mulai bermunculan. Terinspirasi oleh teknologi blockchain Bitcoin, altcoin tersebut biasanya memperkenalkan blockchain use case yang berbeda dari Bitcoin versi awal. Beberapa altcoin bahkan bisa dianggap sebagai “keturunan langsung” Bitcoin, setidaknya karena mereka diciptakan sebagai aset kripto turunan setelah terjadi pembaruan signifikan pada blockchain Bitcoin.

Pada awal 2010-an, jumlah altcoin masih sangat sedikit. Namun, sejak kemunculan Ethereum pada 2015 dan popularitasnya yang melonjak di 2017, jumlah altcoin di pasar meningkat pesat. Teknologi smart contract Ethereum memudahkan proyek untuk membuat cryptocurrency sendiri, sehingga melahirkan banyak startup yang masih menjadi pemain utama hingga saat ini.

Sementara Bitcoin masih mempertahankan keunggulan yang cukup signifikan—meski perlahan menurun—pasar kripto telah berkembang hingga kini Anda bisa menilai nilai tiap altcoin tanpa harus membandingkannya dengan Bitcoin.

Bitcoin vs. Altcoin

Sekilas, mudah menganggap dominasi pasar Bitcoin menjadikannya satu-satunya cryptocurrency yang layak diinvestasikan. Dengan rekam jejak panjang, revolusi keuangan yang diusungnya, dan pengaruhnya yang makin besar bahkan pada institusi keuangan paling tradisional, Bitcoin diprediksi akan tetap menjadi pemimpin pasar selama bertahun-tahun ke depan, kecuali terjadi hal luar biasa.

Namun, pertumbuhan pasar kripto secara keseluruhan telah membuka ruang bagi altcoin terkemuka untuk membuktikan diri sebagai pemain utama. Jika Bitcoin menarik perhatian bahkan pengguna kripto pemula, altcoin punya peluang memperluas jangkauan dan pengaruhnya. Hal ini telah melahirkan banyak kasus di mana performa sejumlah altcoin mampu melampaui Bitcoin. Dalam beberapa periode terakhir, menurut data dari platform utama, dari 100 cryptocurrency teratas, hanya sebagian kecil yang performanya lebih buruk dari Bitcoin—termasuk sejumlah besar dari 20 aset kripto teratas jika stablecoin tidak dihitung.

Meski begitu, setiap altcoin membawa keunggulan dan kelemahan sendiri, sehingga menimbulkan pertanyaan seputar kelangsungan jangka panjangnya. Banyak altcoin—khususnya yang lahir saat pasar kripto sedang naik daun—awalnya tampak menjanjikan namun kemudian anjlok karena satu dan lain hal. Beberapa bahkan telah dicap sebagai exit scam, menjerumuskan investor yang tidak melakukan uji tuntas secara benar.

Lima Faktor Penting dalam Menilai Altcoin

Tidak ada satu metode mutlak untuk mengevaluasi aset kripto secara akurat, namun ada sejumlah faktor esensial yang dapat mengungkap nilai dan prospek sebuah aset. Saat melakukan penilaian cryptocurrency secara menyeluruh, investor perlu melihat berbagai aspek di luar sekadar pergerakan harga. Berikut lima faktor utama yang bisa menjadi panduan dalam menilai kelayakan dan potensi altcoin.

1. Fungsi

Altcoin umumnya diciptakan dengan use case khusus yang bertujuan menyelesaikan masalah di industri tertentu lewat solusi blockchain. Altcoin tanpa fungsi jelas kemungkinan besar tidak akan bertahan sebagai store of value. Banyak altcoin yang sempat ramai namun akhirnya gagal karena ternyata hanya menjadi solusi atas masalah yang tidak pernah ada. Ada juga altcoin yang mengklaim ingin menjadi lebih besar dari Bitcoin—yang seharusnya sudah menjadi tanda bahaya bagi calon investor.

Saat menilai fungsi altcoin, pertimbangkan pertanyaan berikut:

• Apakah altcoin ini menawarkan sesuatu yang berarti selain meniru koin lain?
• Apakah tujuan altcoin ini bermanfaat sekaligus realistis untuk dicapai dalam waktu dekat?
• Apakah proyek ini menjawab kebutuhan pasar nyata atau justru menambah redundansi yang tidak perlu?

Pertanyaan ini akan membantu Anda menentukan apakah cryptocurrency tersebut memang inovatif atau hanya meniru solusi yang sudah ada.

2. Pengembang dan Dukungan

Seperti menilai perusahaan dari kualitas timnya, Anda juga wajib mencermati tim di balik proyek kripto yang Anda teliti. Mulailah dengan menelusuri profil pengembang dan rekam jejak mereka. Selain riwayat profesional, lihat juga seberapa besar kontribusi mereka terhadap proyek, apakah hasilnya positif, serta apakah mereka aktif mengomunikasikan perkembangan kepada publik.

Saat menilai tim pengembang, ajukan pertanyaan berikut:

• Apakah pengembangnya kompeten dan bereputasi baik?
• Apakah tim rutin menghadirkan pembaruan penting untuk proyek kripto tersebut?
• Apakah mereka terus berupaya meningkatkan produk dan rutin berkomunikasi dengan investor?
• Apakah roadmap pengembangan proyek transparan?

Faktor ini biasanya lebih penting untuk altcoin baru yang belum menunjukkan dampak di industri. Jika altcoin sudah lama beredar, faktor berikut mungkin lebih relevan.

3. Riwayat dan Reputasi

Sebuah proyek kripto dan altcoinnya bisa saja punya anggota tim dengan CV mentereng. Namun, itu tidak menjamin altcoin tersebut sukses. Ada kalanya peristiwa di masa lalu altcoin justru memengaruhi penilaian positif Anda. Memahami konteks historis dan reputasi cryptocurrency sangat penting untuk pengambilan keputusan investasi yang matang.

Waspadai red flag berikut saat Anda menjawab pertanyaan ini:

• Apakah ada skandal dalam catatan koin ini?
• Apakah pernah terjadi pelanggaran keamanan?
• Sudah berapa lama altcoin ini beredar dan seberapa besar nilainya naik sejak itu?
• Apakah proyek ini pernah menghadapi masalah regulasi atau kepatuhan?
• Bagaimana sentimen komunitas terhadap proyek ini?

Pemeriksaan mendalam atas performa dan reputasi altcoin dapat mengungkap pola yang menentukan prospek masa depannya.

4. Volume

Kecuali Anda investor yang berani menanggung risiko tinggi pada proyek baru, Anda juga harus meneliti performa altcoin di pasar terbuka. Selain melihat riwayat harga, periksa juga kesehatan pasar altcoin lewat volume perdagangannya. Jika semakin banyak orang memperdagangkan altcoin dalam jumlah besar, berarti altcoin tersebut sehat. Akan lebih baik jika altcoin itu benar-benar digunakan, bukan sekadar jadi objek spekulasi.

Volume perdagangan adalah indikator penting likuiditas pasar dan kepercayaan investor. Pertanyaan utama yang harus dijawab:

• Berapa banyak orang menggunakan altcoin tersebut saat ini?
• Apakah altcoin tersedia di bursa utama?
• Apakah altcoin ini konsisten mempertahankan volume perdagangan?

Volume tinggi dengan penggunaan aktif menunjukkan cryptocurrency itu telah diterima pasar dan memiliki likuiditas.

5. Aksesibilitas

Jika setelah meneliti Anda merasa altcoin tersebut layak, periksa juga kemudahan memperolehnya. Altcoin yang menjanjikan tapi sulit diakses justru menjadi beban daripada aset yang layak. Altcoin yang mudah dibeli akan lebih mudah diterima publik dan punya peluang berkembang ke pasar yang lebih besar.

Untuk menilai aksesibilitas, periksa hal berikut:

• Bagaimana cara membeli altcoin tersebut?
• Bisakah Anda membelinya lewat kartu kredit, transfer bank, atau transaksi peer-to-peer?
• Apakah tersedia di banyak platform?
• Berapa biaya transaksi yang dikenakan?

Jika jawaban dari pertanyaan di atas kurang memuaskan, sebaiknya Anda bertahan pada rencana investasi saat ini sampai menemukan altcoin yang benar-benar layak.

Kesimpulan

Saat menilai nilai jangka panjang altcoin, Anda bisa menambahkan faktor lain sesuai preferensi pribadi. Anda juga dapat mengambil referensi dari faktor yang digunakan perusahaan mapan di industri kripto. Sering kali, altcoin justru mendapat pengawasan lebih ketat dibanding cryptocurrency yang sudah mapan.

Misalnya, platform besar di industri kripto memiliki sistem tersendiri untuk menentukan altcoin mana yang layak diperdagangkan di platform mereka. Saat melakukan evaluasi, pemimpin industri biasanya mempertimbangkan sejumlah faktor dalam proses listing atau delisting aset kripto, seperti:

• Komitmen tim terhadap proyek kripto
• Tingkat dan kualitas pengembangan
• Volume perdagangan dan likuiditas
• Stabilitas serta keamanan jaringan dari serangan
• Stabilitas jaringan dan smart contract
• Keterbukaan komunikasi publik dan transparansi
• Respons terhadap permintaan due diligence berkala
• Bukti perilaku tidak etis, penipuan, atau kelalaian
• Kontribusi bagi ekosistem kripto yang sehat dan berkelanjutan

Dengan demikian, kami berharap artikel ini memberikan panduan lebih tepat untuk memilih altcoin yang sesuai dengan portofolio dan profil risiko Anda. Dengan menilai altcoin secara sistematis lewat lima faktor utama dan kriteria tambahan, Anda dapat membuat keputusan investasi kripto yang lebih bijak dan menilai nilai sesungguhnya dari setiap altcoin yang dipertimbangkan.

FAQ

Apa perbedaan utama antara Bitcoin dan altcoin?

Bitcoin adalah cryptocurrency blockchain pertama yang paling mapan dengan kapitalisasi pasar dan efek jaringan terbesar. Altcoin merupakan cryptocurrency alternatif dengan fitur berbeda, tingkat adopsi lebih rendah, dan volatilitas lebih tinggi. Bitcoin menawarkan stabilitas dan kepercayaan lebih, sedangkan altcoin memberi potensi pertumbuhan lebih besar namun risikonya pun lebih besar.

Bagaimana cara menilai nilai riil sebuah proyek cryptocurrency?

Nilai proyek dapat dievaluasi melalui analisis permintaan pasar, aplikasi di dunia nyata, keterlibatan komunitas aktif, volume transaksi, aktivitas pengembangan, tokenomics, dan posisi kompetitif. Fundamental yang kuat menandakan nilai yang berkelanjutan.

Apakah berinvestasi di altcoin lebih berisiko dibanding Bitcoin? Mengapa?

Ya, altcoin memiliki risiko lebih tinggi dibanding Bitcoin karena likuiditas rendah, pengawasan regulasi yang terbatas, volatilitas tinggi, serta rentan manipulasi pasar. Jaringan Bitcoin yang mapan dan adopsi luas menawarkan stabilitas dan keamanan lebih.

Apa saja metrik utama yang harus dipertimbangkan saat menilai nilai cryptocurrency (kapitalisasi pasar, likuiditas, tim, dll)?

Metrik utama meliputi kapitalisasi pasar, volume perdagangan, dan likuiditas. Kapitalisasi pasar menggambarkan ukuran aset, volume perdagangan mencerminkan aktivitas pasar, dan likuiditas menunjukkan kemudahan transaksi. Pertimbangkan juga pengalaman tim, fundamental teknologi, dan pertumbuhan adopsi untuk penilaian menyeluruh.

Bagaimana mengidentifikasi proyek cryptocurrency berkualitas dan menghindari penipuan investasi?

Evaluasi proyek dengan meneliti manfaat nyata, teknologi dasar, dan transparansi tim. Tinjau whitepaper dan perkembangan proyek. Verifikasi kredensial tim dan hindari janji imbal hasil tidak realistis. Perhatikan keterlibatan komunitas dan tata kelola proyek.

Seberapa penting analisis teknikal dalam investasi kripto?

Analisis teknikal penting untuk memprediksi tren harga dan mencari peluang trading di pasar kripto. Jika dikombinasikan dengan analisis fundamental, strategi investasi akan lebih lengkap. Namun, analisis teknikal punya keterbatasan dan tidak sebaiknya dijadikan satu-satunya dasar pengambilan keputusan, terutama saat volatilitas tinggi.

Mengapa altcoin punya potensi imbal hasil lebih besar daripada Bitcoin namun risikonya juga lebih tinggi?

Altcoin memiliki kapitalisasi pasar lebih kecil dan peluang pertumbuhan lebih besar sehingga potensi kenaikannya lebih tinggi. Namun, altcoin tidak memiliki likuiditas, tingkat adopsi, dan kejelasan regulasi sekuat Bitcoin, sehingga volatilitas dan risiko kegagalannya pun lebih tinggi.