Lighter: Membangun Order Book Terverifikasi untuk Perpetual Trading Terdesentralisasi

Meninjau Ulang Arsitektur Inti Kontrak Perpetual Terdesentralisasi

(Sumber: lighter)

Sebagian besar protokol derivatif terdesentralisasi masih mengandalkan model AMM, namun Lighter memilih jalur berbeda dengan kembali menerapkan desain order book yang mirip dengan pasar keuangan tradisional. Dibangun di atas Ethereum, protokol ini memanfaatkan arsitektur zk-rollup khusus, sehingga pencocokan order, kliring, dan pembaruan status dapat tetap terdesentralisasi dengan efisiensi dan verifikasi tinggi.

Tujuan utama Lighter adalah memastikan perdagangan order book dapat diakses untuk pasar kontrak perpetual berfrekuensi tinggi dan kelas institusi—tanpa mengorbankan keamanan.

Bagaimana Mesin Pencocokan yang Terverifikasi Meningkatkan Keadilan Pasar

Tidak seperti bursa terpusat tradisional, proses pencocokan dan kliring di Lighter sepenuhnya transparan—bukan kotak hitam. Setiap transaksi mengikuti aturan yang telah didefinisikan secara publik, dan bukti kriptografi dikirimkan ke Ethereum untuk diverifikasi secara on-chain.

Struktur ini memungkinkan pelaku pasar untuk memastikan bahwa:

• Hasil pencocokan benar-benar bebas dari manipulasi
• Logika kliring dijalankan secara ketat sesuai aturan protokol
• Proses penemuan harga sepenuhnya dapat diaudit

Bagi trader profesional yang menuntut keadilan dan transparansi, fitur-fitur ini menjadi keunggulan utama Lighter dibanding arsitektur DEX konvensional.

Performa yang Dirancang untuk Perdagangan Frekuensi Tinggi dan Institusi

Arsitektur sistem Lighter memprioritaskan latensi ultra-rendah dan throughput tinggi. Platform ini mampu menangani volume besar penempatan dan pembatalan order dalam hitungan milidetik, sepenuhnya mendukung kebutuhan strategi perdagangan frekuensi tinggi.

Pada saat yang sama, infrastruktur Lighter yang sangat dioptimalkan menawarkan biaya maker dan taker nol untuk trader ritel, sementara klien institusi menjadi penggerak utama pendapatan platform—menciptakan model bisnis yang transparan dan berkelanjutan.

Sumber Likuiditas dan Mekanisme Market Making

Sumber likuiditas utama Lighter berasal dari Lighter Liquidity Pool. Ketika pengguna menyetor dana, sistem memanfaatkan aset tersebut untuk menjalankan strategi market making dan menyediakan kedalaman signifikan pada order book.

Penyedia likuiditas memperoleh pendapatan melalui:

• Profit trading sebagai counterparty
• Pendapatan funding rate
• Biaya terkait kliring

Pendekatan ini menanamkan likuiditas langsung ke dalam protokol, tidak hanya bergantung pada market maker eksternal.

Latar Belakang Pendanaan dan Meningkatnya Perhatian Pasar

Pada November 2025, Lighter berhasil memperoleh pendanaan sekitar USD 68 juta dengan valuasi mendekati USD 1,5 miliar. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh Founders Fund dan Ribbit Capital, serta didukung oleh Haun Ventures, Robinhood, dan lainnya. Setelah pendanaan, volume perdagangan di platform melonjak dan beberapa kali melampaui pesaing utama. Karena token resmi belum diluncurkan, program poin aktif telah menciptakan ekspektasi besar terhadap potensi airdrop di masa depan.

Model Penangkapan Nilai dan Distribusi Token LIT

Berdasarkan pengungkapan resmi, seluruh nilai yang dihasilkan ekosistem Lighter akan dikembalikan kepada pemegang token LIT. Pendapatan platform sepenuhnya dapat dilacak secara on-chain secara real time dan dialokasikan antara inisiatif pertumbuhan ekosistem dan pembelian kembali token sesuai dinamika pasar.

Distribusi token diatur sebagai berikut:

50% Dialokasikan untuk Ekosistem

• 25% berasal dari musim poin 2025 dan akan didistribusikan melalui airdrop
• Sisa 25% dicadangkan untuk program poin berikutnya, kemitraan, dan pengembangan ekosistem

50% Dialokasikan untuk Tim dan Investor

• 26% untuk tim, 24% untuk investor
• Kedua alokasi memiliki masa lock-up satu tahun, kemudian vesting linear selama tiga tahun

Kasus Penggunaan Nyata untuk LIT

LIT bukan sekadar token nilai—token ini terintegrasi secara mendalam dalam ekosistem perdagangan dan infrastruktur. Fungsinya meliputi:

• Staking untuk partisipasi dalam berbagai level layanan perdagangan dan validasi
• Berfungsi sebagai token biaya untuk akses data pasar dan verifikasi harga
• Mendukung kerangka kerja perdagangan dan validasi yang lebih terdesentralisasi

Tim juga menegaskan bahwa masa depan keuangan berada di persimpangan TradFi dan DeFi, dengan infrastruktur yang dapat diverifikasi dan dapat dikomposisikan sebagai fondasinya.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang Web3, daftar di sini: https://www.gate.com/

Kesimpulan

Dari roadmap teknologi, skala pendanaan, hingga tokenomics, Lighter memperlihatkan strategi pengembangan yang secara mendasar berbeda dari mayoritas DEX perpetual. Alih-alih mengejar hype jangka pendek, Lighter berfokus membangun infrastruktur perdagangan jangka panjang yang kokoh dengan menyeimbangkan efisiensi, keamanan, dan transparansi. Seiring kematangan teknologi ZK, meningkatnya keterlibatan institusi, dan peluncuran token LIT, potensi Lighter untuk menjadi fondasi utama pasar derivatif terdesentralisasi akan menjadi tren penting yang patut diperhatikan di tahun-tahun mendatang.