BitMine menghasilkan pendapatan tahunan sebesar 1,64 miliar dolar AS! Menyimpan 2 juta ETH untuk menguasai pasar

BitMine Immersion Technologies telah melampaui 200 ribu janji Ethereum, dengan total kepemilikan 424 ribu token, terhitung 3,5% dari pasokan yang beredar, dan pengembalian tahunan sebesar $1,64 juta berdasarkan tingkat janji komprehensif sebesar 2,81%. Jika pendapatan harian dari semua yang dipertaruhkan melebihi $100, validator yang dibuat sendiri akan diluncurkan pada tahun 2026 untuk mencapai operasi internal.

Kerajaan Staking BitMine Naik Tonggak Sejarah 200K ETH

BitMine, brankas Ethereum yang diperdagangkan secara publik terbesar di dunia, menambahkan 40.302 ETH dalam seminggu terakhir, sehingga total kepemilikannya menjadi 4.243.338. Yang lebih mencolok adalah bahwa saldo ETH yang dipertaruhkan melonjak sebesar 171.264 selama periode yang sama, mendorong jumlah total yang dijanjikan menjadi 2.009.267, secara resmi menembus angka penting 200 ribu. Angka ini berarti bahwa BitMine telah mempertaruhkan lebih dari 47% kepemilikan Ethereum-nya, yang jauh di atas rata-rata industri.

Berdasarkan tolok ukur Composite Staking Rate (CESR) Ethereum sebesar 2,81%, yang dimaksudkan untuk memperkirakan pengembalian tahunan validator Ethereum, posisi staking BitMine saat ini akan mencapai $164.000.000 berdasarkan harga Ethereum $2.917 pada saat penulisan. Skala pendapatan ini setara dengan $1,370 per bulan, atau sekitar $45 per hari dalam pendapatan pasif, tanpa biaya penyusutan listrik dan perangkat keras dari penambangan tradisional.

Ketua Tom Lee mengungkapkan visi yang lebih ambisius dalam pernyataan terbarunya. Jika perusahaan mempertaruhkan semua 424 koin Ether, operasi akan menghasilkan sekitar $ 374.000.000 per tahun, atau “lebih dari $ 1.000.000 per hari,” menurut tolok ukur CESR yang sama. Hasil staking sebesar ini hampir tak tertandingi di industri kripto, menunjukkan bahwa BitMine sedang membangun kerajaan Ethereum dengan hasil pada intinya.

Penting untuk dicatat bahwa strategi staking BitMine tidak tercapai dalam semalam. Saldo staking meningkat sebesar 171.264 dalam seminggu terakhir, setara dengan sekitar 24.466 ETH baru yang ditambahkan ke staking setiap hari, dan perilaku staking yang berkelanjutan dan berskala besar ini menunjukkan kepercayaan perusahaan yang tak tergoyahkan pada nilai jangka panjang Ethereum. Pada saat yang sama, staking progresif ini juga menghindari dampak staking skala besar satu kali pada likuiditas pasar.

Ambisi strategis di balik pangsa pasar 3,5%

Berdasarkan perkiraan 120.700.000 Ether yang beredar, BitMine saat ini memegang 3,52% dari pasokan ETH token yang beredar. Rasio ini, yang tak tertandingi di antara perusahaan publik, berarti bahwa BitMine telah muncul sebagai kekuatan kunci yang memengaruhi struktur penawaran dan permintaan pasar Ethereum. Terlebih lagi, perusahaan telah secara terbuka menyatakan tujuannya untuk mendapatkan 5% dari total pasokan ETH.

Apa yang dimaksud dengan target 5%? Berdasarkan pasokan yang beredar saat ini, BitMine perlu memegang sekitar 6.035.000 ETH, yang masih sekitar 179 ribu ruang untuk meningkatkan kepemilikannya dari 4.243.338 ETH saat ini. Berdasarkan tingkat 40.302 koin baru yang ditambahkan dalam seminggu terakhir, akan memakan waktu sekitar 44 minggu, atau kurang dari setahun, untuk mencapai tujuan ini. Namun, ekstrapolasi sederhana ini tidak akurat, karena akumulasi BitMine semakin cepat, dengan volume baru melebihi rata-rata sebelumnya selama seminggu terakhir.

Memegang 5% dari pasokan yang beredar akan memberi BitMine pengaruh pasar yang signifikan. Di bawah mekanisme proof-of-stake, staking skala besar tidak hanya mendatangkan pendapatan tetapi juga berarti suara dalam tata kelola jaringan. Sementara komunitas Ethereum telah mewaspadai risiko sentralisasi, transparansi posisi BitMine dan atribut yang diatur sebagai perusahaan publik telah mengurangi kekhawatiran ini.

Selain kepemilikan Ethereum-nya, BitMine juga melaporkan memegang $682.000.000 dalam bentuk tunai dan 193 Bitcoin, serta investasi minoritas, sehingga total kepemilikan kripto dan uang tunai menjadi $12.800.000.000. Alokasi aset yang terdiversifikasi ini menunjukkan bahwa meskipun Ethereum menjadi strategi inti, perusahaan mempertahankan likuiditas dan lindung nilai risiko yang cukup. Cadangan kas $6,82 juta menyediakan amunisi yang cukup untuk terus meningkatkan ETH di masa depan.

2026 Validator yang dibuat sendiri untuk menginternalisasi staking

BitMine saat ini bekerja dengan beberapa penyedia staking, tetapi berencana untuk meluncurkan infrastruktur validatornya sendiri di Amerika Serikat pada tahun 2026. Pergeseran strategis ini akan memungkinkannya untuk menginternalisasi bisnis staking, membawa banyak keuntungan. Pertama, validator yang dibuat sendiri dapat menghilangkan biaya penyedia layanan staking pihak ketiga, yang biasanya menyumbang 5% hingga 15% dari hasil staking. Berdasarkan pendapatan tahunan BitMine saat ini sebesar $1,64 juta, internalisasi dapat menghemat antara $820 dan $2,460.

Kedua, infrastruktur yang dibangun sendiri memberikan keamanan dan kontrol yang lebih besar. Penyedia layanan staking pihak ketiga, meskipun profesional, masih menghadapi risiko kerentanan kontrak pintar, manajemen kunci pribadi yang tidak tepat, atau gangguan layanan. Pada tahun 2023, beberapa insiden peretasan penyedia layanan staking menyebabkan kerugian ratusan juta dolar, mendorong pemegang besar untuk mempertimbangkan solusi yang dibuat sendiri. Pilihan BitMine untuk membangun validator di Amerika Serikat juga sejalan dengan kebutuhan kepatuhannya sebagai perusahaan publik.

Ketiga, validator yang dibuat sendiri memungkinkan BitMine untuk berpartisipasi dalam hasil MEV (Nilai Ekstraksi Maksimum). Dengan mengoptimalkan pemesanan transaksi dan pembuatan blok, validator profesional dapat memperoleh manfaat tambahan di luar hadiah staking dasar. Menurut data industri, hasil MEV dapat meningkatkan total pendapatan validator sebesar 20% hingga 50%. Jika BitMine berhasil menangkap peluang MEV, pengembalian tahunannya dapat meningkat dari $1,64 miliar menjadi lebih dari $2 miliar.

Namun, validator yang dibuat sendiri juga menghadapi tantangan. Validator Ethereum harus online 24/7, dan setiap downtime akan mengakibatkan denda. BitMine perlu berinvestasi dalam perangkat keras yang berlebihan, tim operasi dan pemeliharaan profesional, dan rencana pemulihan bencana yang komprehensif. Investasi awal diperkirakan akan mencapai puluhan juta dolar, tetapi ini adalah investasi strategis yang terjangkau dan diperlukan untuk perusahaan dengan aset $128 juta.

Perlombaan untuk brankas Ethereum semakin memanas

(Sumber: CoinGecko)

BitMine bukan satu-satunya manajer aset digital yang mempertaruhkan kepemilikan besar untuk mendapatkan hadiah protokol. Menurut data CoinGecko, SharpLink Gaming adalah perusahaan brankas Ethereum terbesar kedua dengan 864.840 ETH. Pada 9 Januari, SharpLink Gaming mengungkapkan bahwa mereka telah menerima 10.657 Ether senilai sekitar $33.000.000 melalui hadiah staking selama tujuh bulan terakhir. Ini menunjukkan bahwa staking telah menjadi model laba inti dari perusahaan brankas Ethereum.

Ether Machine, perusahaan treasury terbesar ketiga yang memegang 496.712 ETH, mengumumkan rencana tahun lalu untuk meluncurkan alat Ethereum yang diperdagangkan secara publik dan berorientasi imbal hasil yang ditujukan untuk investor institusional. Bit Digital, yang memegang 153.546 Ether, mengumumkan pada bulan Juni bahwa mereka berencana untuk menghentikan atau menjual operasi penambangan Bitcoin-nya dan menggunakan hasilnya untuk meningkatkan kepemilikan Ethereum-nya.

Di balik tren industri ini adalah pertumbuhan eksplosif dalam permintaan staking Ethereum. Data pada 17 Januari menunjukkan bahwa antrean keluar staking Ethereum telah turun menjadi nol, sementara lebih dari 2.600.000 Ether masih menunggu untuk memasuki antrean staking, backlog antrian masuk terbesar sejak pertengahan 2023. Ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan ini dapat meningkatkan imbal hasil staking, yang selanjutnya merangsang masuknya institusional.