Prediksi pendukung logam mulia Peter Schiff menjadi kenyataan. Perak melonjak 53% ke level tertinggi baru $ 111,27, emas menembus $ 5.000, dan premi perak Shanghai mencapai $ 130. Sebaliknya, Bitcoin berjuang untuk menembus $100.000. Schiff menunjukkan bahwa pada 23 Januari, pengubah sekarang telah menghasilkan 4 kali lipat.
Perak melonjak 53% secara vertikal, dengan premi Shanghai sebesar $130
Peter Schiff, pendukung logam mulia yang terkenal, telah lama memprediksi kebangkitan logam mulia dan stagnasi Bitcoin, dan bull run perak dan emas baru-baru ini telah menambah kredibilitas besar pada prediksinya. Pada tahun ini, perak telah mengalami pergerakan vertikal penuh, dengan kontrak berjangka Maret naik lebih dari 53%, mencapai harga sepanjang masa lebih dari $111,27 pada sesi Senin, bertahan stabil di $108,21 pada waktu pers.
Peningkatan ini sangat jarang terjadi di pasar logam mulia. Perak secara historis dikenal karena volatilitasnya yang tinggi, tetapi terakhir kali naik lebih dari 50% dalam waktu sesingkat itu adalah pada tahun 2020 selama periode pembelian panik di awal pandemi. Perak melonjak dari $ 12 menjadi $ 30 pada saat itu, tetapi kemudian dengan cepat mundur. Reli ini lebih mendukung secara struktural, karena dibangun di atas pendorong ganda dari melonjaknya permintaan fisik dan ketidakpastian geopolitik.
Meskipun aksi jual singkat selama sesi perdagangan, ekspektasi tetap positif karena pasar Shanghai masih memperdagangkan perak dengan premi yang signifikan, mencapai $130. Premi ini sangat penting karena tidak mencerminkan spekulasi spekulatif dalam kertas berjangka, tetapi permintaan nyata untuk perak fisik. Sebagai salah satu pasar konsumen perak terbesar di dunia, premi Shanghai sering menunjukkan pasokan yang ketat dan tekanan beli yang berkelanjutan.
Ada premi sekitar 20% antara harga Shanghai $130 dan harga berjangka internasional $108, spread yang dapat dengan cepat dihaluskan dengan carry trade dalam kondisi pasar normal. Namun, premi saat ini tetap ada, menunjukkan potensi kemacetan dalam rantai pasokan untuk perak fisik. Baik itu kapasitas tambang yang terbatas, kapasitas penyulingan yang tidak mencukupi, atau keterlambatan logistik dan transportasi, ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan ini memberikan dasar yang kuat untuk kenaikan harga.
Emas, favorit besar Peter Schiff lainnya, juga menembus angka $ 5.000 untuk pertama kalinya, dengan kontrak berjangka Maret naik menjadi $ 5.093,90 pada hari Senin, dengan emas menunjukkan kinerja yang kuat, naik hampir 17% sepanjang tahun ini. Penembusan emas di atas $5.000 adalah tonggak psikologis dan teknis ganda. Pada tingkat psikologis, tanda bilangan bulat ini telah lama dianggap sebagai target yang “mustahil”, dan terobosannya akan menarik sejumlah besar dana pengejaran. Pada tingkat teknis, tidak ada referensi ke level resistensi apa pun pada tahap awal, dan harga memasuki zona vakum, dan resistensi ke atas sangat berkurang.
Tiga faktor pendorong di balik lonjakan logam mulia
Premi risiko geopolitikKetegangan di Timur Tengah dan gesekan perdagangan AS-China telah mendorong permintaan safe-haven
Inflasi lindung nilai permintaan: PPI AS lebih tinggi dari yang diharapkan, dan pasar khawatir tentang kebangkitan inflasi
Krisis kepercayaan dolarPergantian hawkish The Fed telah menimbulkan pertanyaan tentang daya beli jangka panjang dolar AS
Schiff telah mengkritik Bitcoin selama bertahun-tahun sebagai “gelembung spekulatif tanpa nilai intrinsik” dan bersikeras bahwa hanya logam mulia yang merupakan penyimpan nilai yang sebenarnya. Pergerakan pasar saat ini tampaknya memvalidasi argumennya, setidaknya dalam jangka pendek.
Bitcoin macet di 10 Dukungan Trump juga tidak valid
Sementara Bitcoin tidak mengalami “keruntuhan bencana” yang diprediksi oleh Schiff, pergerakannya tidak menembus di atas level $100.000 tahun ini, bahkan dengan dukungan yang belum pernah terjadi sebelumnya dari pemerintahan Trump, yang membahas reformasi peraturan pasar yang ekstensif. Stagnasi ini sangat kontras dengan kenaikan vertikal perak dan emas, memberikan amunisi untuk komentar kritis lama Peter Schiff.
Dukungan pemerintahan Trump untuk cryptocurrency belum pernah terjadi sebelumnya. Presiden memecat skeptis kripto, Ketua SEC Gary Gensler, dan menunjuk Paul Atkins yang ramah kripto untuk mengambil alih. Departemen Kehakiman telah mengurangi penyelidikannya terhadap perusahaan kripto, undang-undang baru menetapkan kerangka peraturan untuk stablecoin, dan tabungan pensiun juga diizinkan untuk berinvestasi dalam cryptocurrency. Dividen kebijakan ini secara teoritis harus mendorong kenaikan harga Bitcoin yang signifikan.
Namun, harga Bitcoin melayang di sekitar $78.000 pada akhir Januari, mundur sekitar 28% dari level tertinggi sepanjang masa di $109.000 pada Oktober tahun lalu. Penampilan ini memungkinkan Peter Schiff untuk memanfaatkan kesempatan untuk mengkritik. Dalam posting media sosial baru-baru ini, dia berkata, “Situasi perak saat ini akan terjadi di Bitcoin, justru sebaliknya. Kenaikan perak yang mengejutkan akan memicu keruntuhan bencana untuk Bitcoin. Jangan bilang aku tidak memperingatkanmu.”
Prediksi ini didasarkan pada logika konsisten Schiff: ketika investor menemukan bahwa logam mulia menawarkan peluang yang lebih baik untuk menyimpan dan meningkatkan nilainya, dana akan mengalir keluar dari Bitcoin dan mengalir ke perak dan emas. Schiff percaya bahwa narasi Bitcoin sebagai “emas digital” akan dipalsukan karena emas dan perak asli menunjukkan nilainya yang tak tergantikan. Momen-momen bersejarah ketika perak menembus 100 dan emas menembus 5.000, dalam pandangannya, merupakan titik balik bagi dana untuk kembali dari aset virtual ke aset fisik.
Pendukung Bitcoin membalas bahwa kemunduran saat ini hanyalah penyesuaian teknis, bukan pembalikan tren. Mereka mencatat bahwa Bitcoin telah mengalami kemunduran 30%-50% dalam siklus bullish sebelumnya, tetapi semuanya akhirnya mencapai level tertinggi baru. Selain itu, adopsi institusional masih dipercepat, dengan ETF spot Bitcoin mengalami arus keluar mingguan tetapi arus masuk kumulatif mencapai puluhan miliar dolar. Namun, pertahanan ini pucat dalam menghadapi kenaikan vertikal perak dan emas.
Realitas kejam perubahan posisi pada 23 Januari sekarang 4 kali lebih menguntungkan
Pada 23 Januari, ketika perak pertama kali menembus $100, Peter Schiff mengecam pemegang Bitcoin karena tidak menukar BTC dengan perak ketika mereka bisa. Dia menekankan: “Jika mereka melakukan itu, mereka akan memiliki uang hampir empat kali lebih banyak hari ini. Kabar baiknya adalah belum terlambat untuk berdagang.” Klaim “4x” ini memerlukan perhitungan khusus untuk diverifikasi.
Katakanlah seorang investor memegang Bitcoin senilai $100.000 pada 23 Januari. Saat itu, harga Bitcoin sekitar $95.000, dan harga perak berjangka sekitar $33. Jika investor menukar semua Bitcoin dengan perak berjangka, dia dapat membeli sekitar 3.030 ons perak. Dengan harga saat ini $108, perak ini bernilai sekitar $327.240, setara dengan 3,27 kali investasi awal. Mempertimbangkan bahwa perak mencapai $111 pada hari Senin, klaim hampir 4x sebagian besar benar.
Sebaliknya, investor yang memegang Bitcoin saat ini menghadapi kerugian sekitar 18% (dari $95.000 menjadi $78.000). Kesenjangan pendapatan yang signifikan ini memberikan dukungan empiris yang kuat untuk argumen Peter Schiff. Hanya dalam sepuluh hari, ada kesenjangan imbal hasil lebih dari 300% antara investor yang memilih perak dan mereka yang berpegang pada Bitcoin, kontras brutal yang sangat langka di pasar keuangan.
Namun, perbandingan ke belakang ini mengabaikan pertanyaan kritis: berapa banyak orang yang dapat secara akurat memprediksi perak naik menjadi $111 dalam sepuluh hari pada 23 Januari? Bahkan Peter Schiff sendiri, meskipun optimis tentang perak untuk waktu yang lama, mungkin tidak memprediksi kenaikan yang begitu cepat dan tajam. Pasar keuangan penuh dengan penyesalan “bagaimana jika” ini, tetapi hanya ada sedikit orang yang benar-benar dapat membuat keputusan yang tepat pada titik balik.
Saran Schiff “Belum terlambat untuk berdagang” juga perlu didekati dengan hati-hati. Setelah kenaikan yang begitu cepat, perak secara teknis telah dibeli secara serius, dan risiko koreksi sangat tinggi. Mengejar pembelian yang lebih tinggi mungkin menghadapi kerugian yang signifikan dalam jangka pendek. Selain itu, lonjakan perak dan emas sebagian berasal dari pembelian panik karena krisis geopolitik, yang dapat dengan cepat mundur setelah situasi mereda. Mengikuti saran Schiff secara membabi buta tanpa mempertimbangkan toleransi risiko dan waktu pasar sendiri dapat menyebabkan konsekuensi bencana.
Perdebatan berusia seabad antara logam mulia vs Bitcoin tidak meyakinkan
Perdebatan Peter Schiff dengan komunitas Bitcoin telah berlangsung selama lebih dari satu dekade. Schiff bersikeras bahwa hanya logam mulia yang telah terbukti selama ribuan tahun adalah uang sungguhan, dan bahwa Bitcoin hanyalah gelembung spekulatif. Pendukung Bitcoin membantah bahwa kelangkaan digital dan desentralisasi menjadikan Bitcoin emas era digital, sementara logam mulia fisik memiliki kelemahan alami dalam portabilitas dan pembagian bagian.
Pergerakan pasar saat ini menawarkan kemenangan jangka pendek bagi Schiff, tetapi kesimpulan jangka panjang masih akan membutuhkan waktu untuk diverifikasi. Data historis menunjukkan bahwa korelasi antara logam mulia dan Bitcoin tidak stabil. Pada titik tertentu, keduanya naik secara bersamaan (seperti pada hari-hari awal pandemi pada tahun 2020); Pada periode lain, keduanya berbeda (seperti perdagangan emas menyamping selama pasar bullish Bitcoin pada tahun 2021). Divergensi saat ini mungkin hanya fenomena siklus daripada pergeseran struktural.
Pandangan yang lebih rasional adalah bahwa logam mulia dan Bitcoin melayani kebutuhan investasi dan selera risiko yang berbeda. Emas dan perak cocok untuk investor konservatif dan lindung nilai terhadap inflasi, sedangkan Bitcoin cocok untuk selera berisiko tinggi dan spekulan yang mencari pengembalian eksponensial. Memperlakukan keduanya sebagai permainan zero-sum, percaya bahwa kebangkitan satu pihak pasti akan menyebabkan keruntuhan pihak lain, dapat menyederhanakan dinamika pasar yang kompleks.
Meskipun demikian, kemenangan Peter Schiff dalam jangka pendek tidak dapat disangkal. Fakta bahwa memilih perak memang jauh lebih baik daripada memegang Bitcoin sejak 23 Januari memberikan pelajaran berharga bagi semua investor: jangan pernah mempertaruhkan seluruh uang Anda pada satu kelas aset, diversifikasi adalah cara untuk bertahan dalam jangka panjang.
