BTC mencapai level terendah pasca-pemilihan sebesar $72,9K tetapi kembali menguat, menjadikan $75K sebagai level krusial bagi trader.
Opsi dan futures menunjukkan kehati-hatian, dengan risiko jangka pendek yang lebih tinggi dan permintaan perlindungan terhadap crash.
Politik AS dan langkah Fed, termasuk nominasi Warsh, dapat memicu volatilitas mendadak di pasar kripto.

Bitcoin menghadapi tekanan mendadak, turun ke sekitar $72,9K, menandai level terendah pasca-pemilihan sebelum rebound untuk menguji level kritis $75K. Pergerakan cepat ini terjadi di tengah menurunnya open interest futures dan pendanaan negatif, menandakan deleveraging secara luas.

Analisis QCP mengungkapkan bahwa opsi menunjukkan volatilitas front-end yang lebih tinggi, backwardation ringan, dan peningkatan skew downside, menunjukkan risiko downside jangka pendek. Oleh karena itu, $75K muncul sebagai level penting, dengan kemungkinan mempertahankan level tersebut dapat merangsang pengambilan risiko, dan kegagalan mempertahankan level tersebut berpotensi merangsang strategi defensif.

Penurunan ini terjadi bersamaan dengan peristiwa politik yang signifikan. DPR AS telah menyetujui RUU pengeluaran sebesar $1,2 triliun, mendanai pemerintah dan menyelesaikan penutupan parsial. Ini menunjukkan bahwa risiko berkurang, memungkinkan BTC untuk rebound.

Namun, investor tetap berhati-hati karena pendanaan Homeland Security yang hanya diperpanjang hingga 13 Februari, menjaga risiko tenggat waktu yang mengintai tetap aktif. Ada tekanan kecil akibat risiko geopolitik setelah AS menembak jatuh drone Iran yang menuju kapal induk USS Abraham Lincoln di Laut Arab.

Mekanika Pasar dan Indikator Risiko

Aktivitas futures menyempit selama penurunan, dan pendanaan negatif mempercepat penjualan. Selain itu, opsi menunjukkan kehati-hatian yang terus-menerus. Volatilitas implied front-end tetap tinggi meskipun harga spot pulih, sementara volatilitas ATM terus mencerminkan risiko jangka pendek.

Struktur jangka cenderung ke arah backwardation ringan, menunjukkan trader membayar lebih untuk risiko gap segera. Selain itu, skew downside telah menukik tajam, dan opsi fly tetap bernilai tinggi, menunjukkan permintaan terkonsentrasi pada perlindungan crash. Oleh karena itu, trader memantau ketat level 75K sebagai titik pivot taktis.

Sementara itu, faktor makro AS terus mempengaruhi dinamika kripto. Donald Trump menominasikan Kevin Warsh sebagai ketua Federal Reserve berikutnya, menambah ketidakpastian baru. Preferensi Warsh untuk pengurangan neraca yang lebih cepat dapat menciptakan tekanan di pasar repo, terutama jika cadangan mengecil secara tak terduga. Oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan perkembangan fiskal dan moneter saat menempatkan posisi untuk Bitcoin.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.