- Kerugian nyata Bitcoin melebihi $2 miliar setiap hari selama tujuh hari berturut-turut, menandai level tertinggi tahun ini.
- Rasio put/call S&P 500 mencapai 1,38, tertinggi sejak Hari Pembebasan, menandakan potensi crash pasar.
- Pasar global kehilangan $12 triliun pada Januari karena emas turun 13% dan perak anjlok 37% di tengah penarikan likuiditas.
Pasar Bitcoin sedang mengalami tekanan. Kerugian nyata harian telah melewati $2 miliar saat investor menyerah.
Koreksi terus memeras trader yang posisi mereka lemah. Sementara itu, pola berbahaya sedang terbentuk di pasar tradisional yang bisa memicu keruntuhan yang lebih luas.
Investor Bitcoin Menyerah Setelah Mingguan Kerugian
Pasar kripto menghadapi tekanan jual yang tak kenal henti sejak 20 Januari. Analis Darkfost melaporkan bahwa kerugian nyata kini mendominasi aktivitas perdagangan. Investor menyerah saat penurunan berlanjut.
🔴 Sejak 20 Januari, pasar didominasi oleh kerugian nyata, dengan banyak investor menyerah dan menyerah saat koreksi berlangsung.
Untuk mengurangi kebisingan, ini ditampilkan sebagai rata-rata mingguan. Meski begitu, data ini tetap perlu diinterpretasikan dengan hati-hati, karena kita bisa mengamati… pic.twitter.com/7YjqyTsvZg
— Darkfost (@Darkfost_Coc) 15 Februari 2026
Antara 5 dan 11 Februari, angka-angka menjadi buruk. Rata-rata tujuh hari kerugian nyata melebihi $2 miliar setiap hari. Angka-angka ini menandai level tertinggi sepanjang tahun.
Data menunjukkan rata-rata mingguan untuk menyaring kebisingan dari transaksi konsolidasi UTXO.
Darkfost mencatat bahwa Fidelity Investments baru-baru ini memindahkan sejumlah besar BTC. Aktivitas ini menambah kompleksitas data. Namun, tren tetap jelas. tangan lemah keluar dari posisi. Investor yang posisi mereka lemah merasakan sakitnya.
Bitcoin tetap relatif stabil meskipun ada eksodus. Aset ini menunjukkan ketahanan meskipun arus modal keluar.
Rasio Put/Call S&P 500 Menyala Merah Darurat
Pola yang mengkhawatirkan muncul di pasar saham. Analis Leshka.eth memperingatkan bahwa S&P 500 menghadapi bahaya yang akan datang. Rasio put/call melonjak ke 1,38. Ini menandai level tertinggi sejak crash Hari Pembebasan.
Sejarah menunjukkan apa yang terjadi selanjutnya. Setiap kali rasio naik di atas 1,1 atau 1,2, S&P mengalami penurunan tajam. Januari 2024 rasio mencapai 1,2, diikuti penurunan. April 2024 mengulangi pola di 1,2. Agustus 2024 mencapai 1,1 sebelum jatuh. April 2025 mencapai 1,1 dan kembali jatuh.
Pola ini terus berulang. Ketika rasio put/call melonjak, orang membeli lebih banyak put daripada call. Dealer yang menjual put harus melakukan lindung nilai dengan menjual eksposur S&P. Mereka menjual futures dan ETF untuk menyeimbangkan buku mereka.
Ini menciptakan lingkaran umpan balik. Semakin banyak put yang dibeli, semakin banyak dealer menjual S&P. Indeks kehilangan dukungan dan mulai rollover. Saat ini, rasio berada di level ekstrem sementara grafik S&P berpura-pura semuanya baik-baik saja.
PASAR AKAN RUNTUH MINGGU DEPAN
POLA INI TERUS BERULANG DAN TIDAK ADA YANG PERHATIKAN
Lihat sejarah S&P 500 vs rasio put/call
Setiap kali rasio P/C melonjak di atas 1,1-1,2 → S&P jatuh keras
Jan 2024 → Rasio P/C: 1,2 → jatuh
Apr 2024 → Rasio P/C: 1,2 → jatuh
Agu 2024 → Rasio P/C… pic.twitter.com/eNgLMls0i2
— Leshka.eth ⛩ (@leshka_eth) 16 Februari 2026
Tekanan Makro Membangun di Seluruh Pasar
Tekanan tambahan semakin menumpuk. Kevin Warsh diusulkan sebagai Ketua Fed. Calon ini ingin mengurangi neraca Fed yang sebesar $6,6 triliun. Likuiditas yang berkurang biasanya berarti harga aset yang lebih rendah secara umum.
Pasar global sudah kehilangan $12 triliun hanya pada Januari. Emas turun 13 persen dari puncaknya baru-baru ini. Perak anjlok 37 persen yang mencengangkan. Penyebaran contagion meluas dari komoditas ke saham.
Musim laba mengungkap retakan dalam kinerja perusahaan. Perusahaan gagal memenuhi estimasi sementara valuasi mereka sangat tinggi. Rasio PE tetap dekat level tertinggi sejarah saat perlambatan ekonomi mendekat.
Dua Skenario Menuju Masalah di Depan
Leshka.eth menguraikan dua kemungkinan hasil. Keduanya tidak terlihat baik untuk bullish.
Jika rasio tetap tinggi, tekanan jual pada S&P berlanjut. Dealer terus menjual untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur mereka. Indeks perlahan-lahan menyusut.
Jika S&P mulai menurun, aktivitas lindung nilai semakin intens. Ini menciptakan lingkaran umpan balik ke bawah. Lebih banyak penjualan memicu lindung nilai lebih banyak, yang memicu penjualan lebih banyak lagi.
Pengaturan ini menjerit bahaya, menurut analis. Ketika semua orang membeli perlindungan secara agresif, keruntuhan sering terjadi. Kondisi makro memburuk sementara likuiditas keluar dari sistem.
S&P akan either jatuh tajam atau dealer mengalami kerugian besar pada lindung nilai mereka. Bagaimanapun, hasilnya tampak buruk. Pasar menunjukkan tanda-tanda bahaya yang jarang diperhatikan.
Stabilitas relatif Bitcoin di tengah kerugian harian $2 miliar menunjukkan kelelahan investor. Pasar tradisional bergoyang di tepi dengan pembacaan put/call ekstrem. Potongan-potongan sudah siap untuk penurunan signifikan di seluruh kelas aset.
