Ditulis oleh Aleiah, Pembuat Konten Polymarket
Disusun oleh: Asher, Odaily Planet Daily
Sebuah alamat di Polymarket menggulirkan $35.000 menjadi $442.000, menghasilkan pengembalian 12,6x. Perlu dicatat bahwa posisi di alamat ini ditetapkan beberapa jam sebelum perubahan pasar besar terjadi, dan transaksi sebagian besar diuangkan sebelum berita menyebar ke saluran arus utama. Situasi di atas bukan kebetulan, dan sebelum berita tentang peristiwa politik “serangan Venezuela” dipublikasikan, ketiga alamat tersebut menyelesaikan tata letak lebih cepat dari jadwal dan menghasilkan total keuntungan sebesar $630.000 dari acara yang sama.
Jika jenis perdagangan ini terjadi di pasar keuangan tradisional, mudah untuk mengaitkan asimetri informasi. Namun, di pasar prediksi, semua aliran modal dan perubahan posisi dicatat di blockchain publik, dan tidak ada akun tersembunyi atau transaksi pribadi.
Bersikap terbuka tidak berarti tidak ada celah. Kuncinya bukanlah apakah Anda dapat melihat transaksi, tetapi apakah Anda dapat membaca sinyal yang benar-benar informatif dalam data besar.
Setiap transaksi di Polymarket adalah data publik
Banyak pelaku pasar prediksi masih melihat Polymarket sebagai platform taruhan tradisional: perhatikan peluang, pilih arah, dan bertaruh pada hasilnya. Tetapi struktur dasar Polymarket benar-benar berbeda dari DraftKings atau sportsbook biasa. Semua transaksi terjadi di rantai, dan aliran dana, ukuran posisi, dan waktu masuk dan keluar semuanya tersedia untuk umum. Jalur operasi alamat tersebut dengan penilaian paling akurat dan waktu yang tajam bukanlah renungan, tetapi rekaman on-chain yang terlihat secara real-time.
API Polymarket juga terbuka. Catatan transaksi, data pasar, dan transaksi historis dapat langsung dipanggil oleh siapa saja, dan tidak ada ambang batas izin.
Oleh karena itu, kesenjangan bukan tentang siapa yang dapat melihat data, tetapi siapa yang dapat membaca makna dari data tersebut. Informasi on-chain bersifat publik, tetapi yang benar-benar berharga adalah dompet yang layak dilacak terus menerus dan kemampuan untuk mengidentifikasi perubahan perilaku mereka sebelum harga sepenuhnya tercermin.
Apa karakteristik “alamat dalam” yang sebenarnya?
Penting untuk ditekankan bahwa tidak semua dompet yang menguntungkan menyiratkan informasi orang dalam. Beberapa pedagang memiliki keterampilan penelitian yang solid, sementara yang lain mengandalkan model dan algoritme kuantitatif. Namun, ketika keuntungan berulang kali ditumpangkan pada pola perilaku tertentu, karakteristik struktural tertentu yang membedakannya dari “keberuntungan” dapat diamati.
· Kategori 1: Kombinasi alamat baru dan taruhan yang luar biasa besar
Tidak umum dompet yang baru dibuat selama beberapa hari dengan transaksi yang sangat sedikit tiba-tiba menginvestasikan sejumlah besar uang di segmen likuiditas rendah. Terutama dengan tidak adanya faktor katalitik publik, posisi terkonsentrasi yang besar seringkali memiliki makna informasi yang lebih kuat.
· Kategori kedua: bidang perdagangan yang sangat vertikal
Beberapa alamat tidak beroperasi di seluruh pasar, tetapi fokus pada segmen tertentu untuk waktu yang lama dan mempertahankan tingkat kemenangan yang stabil dan signifikan di bidang ini. Alih-alih tersebar di berbagai sektor seperti harga kripto, pemilu, dan olahraga, mereka fokus pada satu topik dan membuat keputusan pemosisian yang lebih menentukan.
· Kategori ketiga: perubahan abnormal dalam ukuran posisi
Ketika alamat yang telah bertaruh pada skala menengah untuk waktu yang lama tiba-tiba meningkatkan posisinya secara signifikan di pasar tertentu, perilaku ini sering berarti bahwa kekuatan penilaian telah berubah. Posisi adalah sikap itu sendiri, dan perubahan skala yang tiba-tiba sering mencerminkan peningkatan informasi atau keyakinan.
· Kategori keempat: pemilihan waktu yang terlalu tepat
Tata letak awal sesekali dapat dikaitkan dengan kebetulan, tetapi jika alamat berulang kali menyelesaikan posisi beberapa jam sebelum pengumuman berita utama dan arahnya sangat konsisten, petunjuk kali ini sulit untuk dijelaskan sebagai keberuntungan. Setelah acak, dan beberapa kali diulang, kemungkinan besar mencerminkan keuntungan informasi.
Cara menyaring potensi “alamat keuntungan informasi” secara sistematis
· Langkah 1: Analisis kinerja papan peringkat Polymarket
Anda dapat mulai dengan mengurutkan dari Polymarket Analytics (tautan: laba rugi 30 hari), dengan kinerja laba stabil baru-baru ini sebagai kondisi filter pertama. Fokus pada alamat dompet yang memiliki pengembalian keseluruhan yang positif selama 30 hari berturut-turut, tingkat kemenangan lebih dari 55%, dan total keuntungan yang jauh lebih tinggi dari total kerugian. Pada saat yang sama, perlu untuk mengonfirmasi bahwa transaksinya terkonsentrasi di pasar dengan likuiditas nyata, daripada peristiwa prediksi volume rendah tanpa partisipasi manusia.
Tujuan dari tahap ini bukan untuk menilai secara langsung apakah memiliki keunggulan informasi, tetapi untuk membuat daftar pantauan dengan profitabilitas yang berkelanjutan. Catatan laba yang stabil adalah dasar untuk analisis perilaku selanjutnya.
· Langkah 2: Analisis struktur posisi dalam peristiwa tertentu
Setelah menyelesaikan penyaringan awal, Anda dapat lebih lanjut tenggelam ke peristiwa transaksi tertentu. Masuk ke pasar prediksi yang diperdagangkan secara aktif untuk melihat daftar Pemegang Teratas untuk acara tersebut. Polymarket secara publik menampilkan alamat dengan kepemilikan terbesar saat ini, dan posisi besar ini sering kali mewakili kekuatan penilaian yang lebih kuat.
Kuncinya bukanlah apakah alamat mencapai satu posisi berat, tetapi apakah perilakunya berkelanjutan. Jika dompet berulang kali muncul di daftar posisi teratas untuk beberapa peristiwa penting, dan posisi ini ditetapkan sebelum pasar dihargai penuh, pengulangan ini merupakan sinyal tersendiri.
Taruhan tunggal mungkin hanya kebetulan, tetapi perilaku berulang kali membuka posisi besar pada tahap awal, dengan arah yang sama dan memverifikasi hasilnya, seringkali berarti bahwa sistem penilaiannya memiliki keuntungan yang stabil.
· Langkah 3: Analisis perilaku perdagangan dan waktu pembukaan posisi
Setelah menyaring alamat kandidat, perlu untuk melacak kembali riwayat transaksi on-chain mereka, dengan fokus pada menganalisis waktu pembukaan posisi, struktur posisi, dan ritme posisi.
Pertama, amati waktu pembukaan posisi. Jika pembelian terjadi beberapa jam sebelum pengumuman resmi berita dan mengulanginya berkali-kali, keuntungan waktu itu sendiri menjadi variabel penting; Masuk setelah laporan media lebih cenderung hanya mengikuti informasi.
Kedua, analisis metode pendirian posisi. Pedagang dewasa biasanya membangun posisi dalam batch dan secara bertahap meningkatkan bobot mereka, sementara dompet dengan penilaian informasi yang kuat sering kali dengan cepat menyelesaikan tata letak terpusat dalam waktu singkat karena periode jendela mereka terbatas.
Selanjutnya, perhatikan siklus posisi. Beberapa alamat berkualitas tinggi memilih untuk meninggalkan pasar di tengah fermentasi pasar daripada menunggu akhir volatilitas ekstrem, menunjukkan bahwa tujuan mereka adalah untuk mengunci tren utama daripada mendapat untung sedikit.
Terakhir, amati rentang perdagangannya. Alamat yang sangat vertikal dan berfokus pada satu segmen untuk waktu yang lama lebih mungkin membentuk keunggulan informasi yang stabil; Alamat yang sering beroperasi di seluruh jalur lebih cenderung mengandalkan sentimen pasar daripada penilaian di area tertentu.
Strategi pelacakan alamat tingkat lanjut
Setelah menguasai metode penyaringan dasar, yang benar-benar memperlebar kesenjangan adalah pembongkaran lebih lanjut dari detail perilaku modal.
Pertama, Anda perlu memperhatikan perilaku keluar, bukan hanya titik masuk. Alamat dengan keunggulan informasi seringkali tidak hanya ditata sebelumnya, tetapi juga mengambil inisiatif untuk mengurangi posisi mereka sebelum potensi faktor negatif muncul. Ketika alamat besar dengan posisi stabil jangka panjang tiba-tiba mengurangi kepemilikannya secara signifikan tanpa adanya faktor katalitik yang jelas, konten informasinya seringkali lebih tinggi daripada perilaku pembelian asli. Terutama ketika pengurangan mencapai proporsi yang signifikan, perubahan ini merupakan sinyal tersendiri.
Kedua, analisis pengelompokan dompet dapat dilakukan melalui data on-chain. Hubungan antar alamat tidak sepenuhnya tidak dapat dilacak. Sumber dana yang sama, pola penggunaan gas yang serupa, dan perilaku transaksi berkelanjutan dalam waktu yang sangat singkat dapat mengungkapkan hubungan antar alamat. Banyak akun yang tampaknya “baru” sering kali dapat ditelusuri kembali ke alamat lama yang telah aktif untuk waktu yang lama melalui 2 hingga 3 transfer dana. Pelacakan di sepanjang jalur aliran uang membantu mengidentifikasi akun baru yang berpotensi berkualitas tinggi sebelum pasar memperhatikan.
Selain itu, perhatian harus diberikan pada perubahan volume abnormal di pasar yang tidak populer. Jika pasar dengan skala transaksi harian kecil tiba-tiba mengalami arus masuk dana yang besar tanpa adanya informasi publik, volume struktural ini sering kali berarti bahwa beberapa pelaku pasar telah bertindak sebelumnya. Menganalisis alamat spesifik yang mendorong perubahan volume dapat membantu membuat daftar pantauan baru.
Terakhir, perilaku on-chain dapat diverifikasi silang dengan informasi publik eksternal. Apa yang disebut “indeks pizza” telah berspekulasi tentang potensi operasi militer melalui perubahan abnormal dalam volume pesanan di restoran pizza di sekitar Pentagon. Demikian pula, informasi seperti data pelacakan penerbangan, aktivitas media sosial tokoh kunci, dan penyesuaian jadwal publik dapat memberikan penguatan atau verifikasi terbalik dari perilaku posisi on-chain. Keterkaitan antara arus modal on-chain dan sinyal dunia nyata seringkali dapat meningkatkan keandalan penilaian.
