Aave bergerak untuk menerapkan kerangka risiko baru setelah insiden eksploit April yang mengungkap kerentanan pada sistem bridge lintas rantai. Pendiri Aave Stani Kulechov mengumumkan pada Selasa bahwa sebuah proposal yang disiapkan oleh LlamaRisk telah diajukan untuk ditinjau dalam tata kelola, mencakup risiko aset, risiko bridging, risiko chain, serta alat manajemen otomatis di seluruh pasar Aave. Kerangka ini menanggapi langsung insiden KelpDAO pada April, ketika sebuah bridge bertenaga LayerZero dieksploitasi untuk token rsETH senilai 116.500 unit dengan nilai sekitar $292 juta—aset curian yang kemudian disetor ke Aave V3 sebagai jaminan untuk meminjam dalam jumlah besar WETH. Proposal ini mencerminkan pergeseran yang lebih luas dalam lending DeFi, di mana kualitas jaminan kini memerlukan penilaian infrastruktur penuh di luar metrik volatilitas harga dan likuiditas tradisional.
Eksploit KelpDAO Mengungkap Risiko Jaminan Lintas Rantai di Aave V3
Eksploit KelpDAO pada April menunjukkan bagaimana protokol lending tetap menghadapi paparan bahkan ketika pelanggaran awal terjadi di tempat lain. Sebuah bridge bertenaga LayerZero yang digunakan oleh KelpDAO dieksploitasi untuk token 116.500 rsETH senilai sekitar $292 juta. Pelaku kemudian menyetor sebagian besar rsETH yang dicuri ke Aave V3 dan menggunakannya sebagai jaminan untuk meminjam dalam jumlah besar WETH. Aave bukan target awal, tetapi aset curian masuk ke pasar Aave sebagai jaminan, sehingga muncul risiko bahwa protokol bisa dibiarkan dengan utang buruk jika jaminan menjadi terganggu atau tidak dapat dilikuidasi dengan bersih.
Kulechov mengatakan kerangka yang diusulkan akan menetapkan standar baru untuk bagaimana Aave menilai, memantau, dan mengelola risiko di seluruh protokol. “Dalam beberapa minggu terakhir, Aave sedang mengembangkan kerangka risiko baru yang mencakup risiko aset, risiko bridging, risiko chain, serta kapabilitas otomatisasi lanjutan untuk manajemen risiko,” ujarnya. Kerangka ini juga memberi Aave jalur yang lebih jelas untuk merespons ketika profil risiko suatu aset berubah setelah listing.
Kerangka LlamaRisk Memperkenalkan Proses Peninjauan Aset Berkelanjutan
LlamaRisk mengatakan kerangka tersebut akan diterapkan pada setiap aset di Aave V3, V4, dan Aave Horizon. Kerangka ini akan bersifat mengikat pada saat onboarding, selama peninjauan due diligence triwulanan, setelah perubahan yang material, serta saat keputusan terkait parameter atau penghentian (deprecation). Struktur itu akan membuat peninjauan risiko menjadi proses berkelanjutan, bukan sekadar pemeriksaan listing satu kali. Aset perlu memenuhi standar baru tidak hanya ketika mereka masuk ke Aave, tetapi juga ketika infrastruktur pendukungnya berubah.
Untuk aset yang bergantung pada bridge, itu bisa berarti peninjauan yang lebih ketat terhadap keamanan bridge, kontrol operasional, jalur likuiditas, dan skenario kegagalan. Proposal ini juga menyoroti perlindungan yang lebih kuat bagi penyetor melalui peninjauan aset yang lebih menuntut, persyaratan bridge, dan pemantauan otomatis. Ini juga akan memudahkan offboard aset bermasalah sebelum masalah menyebar ke seluruh protokol. LlamaRisk mengatakan kerangka ini dimaksudkan untuk menjadi standar yang menjadi acuan setiap keputusan listing dan parameter setelah disahkan.
Aave Berencana Offboarding Aset untuk Token yang Tidak Memenuhi Ketentuan
Kulechov mengatakan bahwa setelah proposal lolos, kerangka akan diterapkan di semua pasar dan aset. “Aset yang tidak memenuhi kualifikasi standar baru akan di-offboard dari Aave dalam beberapa minggu ke depan,” tambahnya. Bagi penyetor, standar yang lebih ketat dapat mengurangi paparan terhadap aset yang dapat menyalurkan kerugian dari protokol lain. Bagi peminjam, trade-off- nya adalah beberapa jenis jaminan dapat menghadapi rasio pinjaman terhadap nilai yang lebih rendah, batas yang lebih ketat, atau penghapusan dari pasar Aave jika mereka gagal memenuhi persyaratan baru.
Bagi penerbit aset, kerangka ini meningkatkan ambang untuk mendapatkan dan mempertahankan akses ke likuiditas Aave. Listing pada protokol lending utama dapat meningkatkan kegunaan sebuah aset, tetapi akses itu kini bisa lebih bergantung pada audit bridge, keamanan chain, kontrol penerbit, dan pemantauan langsung. Hasilnya adalah posisi yang lebih defensif dari salah satu platform lending terbesar di DeFi, yang bertujuan mengurangi kemungkinan kegagalan lintas rantai berikutnya menjadi masalah neraca balance sheet untuk pasar lending.
FAQ
Apa yang diumumkan Aave pada Selasa terkait manajemen risiko?
Pendiri Aave Stani Kulechov mengumumkan pada Selasa bahwa sebuah proposal kerangka risiko baru yang disiapkan oleh LlamaRisk telah diajukan untuk ditinjau dalam tata kelola. Kerangka tersebut mencakup risiko aset, risiko bridging, risiko chain, serta alat manajemen otomatis di seluruh pasar Aave.
Bagaimana eksploit KelpDAO pada April memengaruhi Aave?
Pada April, sebuah bridge bertenaga LayerZero yang digunakan oleh KelpDAO dieksploitasi untuk 116.500 token rsETH senilai sekitar $292 juta. Pelaku mengeksploitasi tersebut menyetor sebagian besar dari rsETH yang dicuri ke Aave V3 dan menggunakannya sebagai jaminan untuk meminjam dalam jumlah besar WETH, sehingga menimbulkan potensi risiko utang buruk bagi protokol.
Apa yang akan terjadi pada aset yang tidak memenuhi standar risiko baru Aave?
Pendiri Aave Stani Kulechov menyatakan bahwa aset yang tidak memenuhi kualifikasi untuk standar baru akan di-offboard dari Aave dalam beberapa minggu ke depan setelah proposal lolos dan kerangka diterapkan di seluruh pasar.
