Aegis Asset Management menghadapi tenggat waktu jatuh tempo pinjaman pada tanggal 5 bulan depan untuk pembiayaan senilai 580 miliar KRW yang dijamin oleh empat toko Homeplus — Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won, dan Busan Centum City — saat konsorsium pemberi pinjaman meninjau apakah akan memperpanjang jangka waktu. Jatuh tempo tersebut terjadi setelah pengadilan mengakhiri prosedur rehabilitasi perusahaan Homeplus, meningkatkan risiko kebangkrutan peritel tersebut dan menarik perhatian ketat dari pasar keuangan real estat Korea Selatan. Sumber industri investasi keuangan yang tidak disebutkan namanya mencatat bahwa bahkan jika Homeplus bangkrut, Aegis dapat melakukan penggusuran diikuti dengan perekrutan penyewa baru atau pengalihan fungsi properti untuk tiga toko tidak termasuk Yeongdeungpo, menunjukkan bahwa penutupan rehabilitasi mungkin tidak hanya mewakili sisi negatif bagi dana tersebut.
Konsorsium Pemberi Pinjaman Meninjau Perpanjangan saat Penjualan Toko Yeongdeungpo Berlangsung
Menurut industri investasi keuangan, pinjaman sebesar 580 miliar KRW yang terkait dengan toko Homeplus di Yeongdeungpo, Geumcheon, Dongsu-won, dan Busan Centum City mencapai jatuh tempo pada tanggal 5 bulan depan. Konsorsium pemberi pinjaman sedang meninjau apakah akan memperpanjang jangka waktu pinjaman. Keempat toko tersebut saat ini dimiliki oleh Aegis KORIF Private Real Estate Investment Trust No. 13, yang dioperasikan oleh Aegis Asset Management. Struktur dana tersebut mengakuisisi properti dan menyewakannya kepada Homeplus, mendistribusikan pendapatan sewa kepada investor sebagai dividen. Meskipun struktur dana tetap utuh, basis investor berubah pada tahun 2022 ketika perusahaan konsultan investasi Gmay Korea mengakuisisi toko-toko tersebut dengan harga sekitar 940 miliar KRW, menggantikan sebagian besar penerima manfaat. Di antara aset dana, penjualan toko Yeongdeungpo saat ini sedang berlangsung dan diharapkan akan mencapai penutupan kesepakatan segera.
Sumber Industri Menyebut Penggusuran dan Pengalihan Fungsi sebagai Jalur Alternatif
KB Kookmin Bank bertindak sebagai perusahaan kepercayaan untuk dana tersebut, menangani tugas penyimpanan dan pengelolaan properti. Kookmin Bank mengelola dan menyewakan aset investasi kepercayaan sesuai dengan instruksi operasional Aegis Asset Management. Pada Agustus 2022, Kookmin Bank memperoleh total 580 miliar KRW dari konsorsium pemberi pinjaman berdasarkan perjanjian pinjaman, dengan empat toko Homeplus sebagai jaminan. Pinjaman tersebut terdiri dari Tranche A-1 sebesar 364 miliar KRW dan Tranche A-2 sebesar 216 miliar KRW, dengan hak jaminan dan prioritas pembayaran yang sama. Pinjaman tersebut dilaksanakan pada 5 Agustus 2022, dengan jatuh tempo awal pada bulan Agustus lalu yang diperpanjang satu tahun setelah persetujuan konsorsium, sehingga tenggat waktu menjadi tanggal 5 bulan depan. Pinjaman ini mengikuti struktur pembayaran peluru saat jatuh tempo, dengan pembayaran awal diperbolehkan. Suku bunga bersifat variabel, terkait dengan imbal hasil sertifikat deposito 91 hari, dengan bunga dibayar triwulanan di muka. Sebanyak 12 lembaga keuangan berpartisipasi dalam pinjaman tersebut. Berdasarkan struktur tersebut, kegagalan bahkan satu lembaga untuk menyetujui perpanjangan akan memicu peristiwa gagal bayar, menjadikan negosiasi perpanjangan tahun lalu menantang bagi konsorsium. Seorang sumber industri investasi keuangan menyatakan, "Bahkan jika Homeplus bangkrut, ada kemungkinan Aegis Asset Management dapat menggusur dan merekrut penyewa baru atau melakukan pengalihan fungsi properti untuk toko-toko (tidak termasuk Yeongdeungpo). Penutupan prosedur rehabilitasi Homeplus belum tentu hanya bertindak sebagai berita negatif bagi dana tersebut."
FAQ
Apa tanggal jatuh tempo pinjaman toko Homeplus yang dikelola oleh Aegis Asset Management?
Pinjaman sebesar 580 miliar KRW yang dijamin oleh empat toko Homeplus mencapai jatuh tempo pada tanggal 5 bulan depan. Konsorsium pemberi pinjaman saat ini sedang meninjau apakah akan memperpanjang jangka waktu pinjaman.
Mengapa jatuh tempo pinjaman Homeplus menarik perhatian di pasar keuangan real estat Korea Selatan?
Jatuh tempo tersebut bertepatan dengan keputusan pengadilan untuk mengakhiri prosedur rehabilitasi perusahaan Homeplus, meningkatkan risiko kebangkrutan peritel tersebut. Jika kebangkrutan dinyatakan, proses likuidasi untuk distribusi kreditur dapat mempengaruhi perjanjian sewa toko dan jadwal pelepasan aset, berdampak pada operasi dana dan pembiayaan kembali pinjaman.
