Bank of America Peringatkan Sentimen Bullish Mencapai Puncak 5 Tahun, Mendorong Pengurangan Kepemilikan Saham

Bank of America memperingatkan pada 12 hari (waktu setempat) bahwa sentimen bullish investor telah mencapai level paling ekstrem dalam lima tahun terakhir, mendesak pengurangan paparan saham dalam waktu dekat. Michael Hartnett, kepala strategi investasi bank tersebut, mengatakan bahwa posisi bullish yang ekstrem menandakan perlunya menurunkan eksposur aset berisiko, menurut Business Insider. Indikator Bull & Bear BofA, yang menggabungkan data posisi hedge fund, arus masuk dana ekuitas dan obligasi, posisi investor institusional, serta indikator teknis pasar kredit, mencatat sinyal jual terkuat sejak 2021, mencerminkan pandangan kontrarian bahwa optimisme berlebihan perlu diwaspadai.

Indikator Bull & Bear Mencapai Sinyal Jual Terkuat Sejak 2021

Indikator Bull & Bear dihitung dengan menggabungkan posisi hedge fund, arus masuk dana ekuitas dan obligasi, posisi investor institusional, serta indikator teknis pasar kredit. Indikator ini memberikan sinyal jual dari perspektif kontrarian ketika optimisme investor bergeser ke tingkat yang berlebihan. Hartnett menjelaskan bahwa indikator ini cenderung menandakan kemungkinan koreksi dalam waktu dekat, bukan memprediksi pasar bearish jangka panjang.

Sinyal Jual Historis Menunjukkan Probabilitas Penurunan 2-3% Sebesar 60%

Sejak indikator ini diperkenalkan 24 tahun lalu, indikator tersebut telah menghasilkan 17 sinyal jual. Setelah sinyal-sinyal ini, MSCI All Country World Index (ACWI) turun rata-rata 2-3% selama 2-3 bulan berikutnya, dengan koreksi terjadi sekitar 60% dari waktu. Hartnett mencatat bahwa penurunan maksimum selama periode-periode tersebut biasanya berkisar 15-20%. Indikator mencapai puncak pada Februari tahun ini, setelah itu S&P 500 jatuh sekitar 7% sebelum melanjutkan tren kenaikannya. Pada Mei 2010, saat Flash Crash, pasar turun sekitar 9% setelah sinyal jual, tetapi kemudian mempertahankan pasar bullish-nya.

Hartnett Sebelumnya Merekomendasikan Sektor Defensif pada Mei

Pada Mei, Hartnett memperingatkan potensi pembentukan gelembung pada saham AS dan memprediksi bahwa sektor kebutuhan pokok konsumen, sektor keuangan, dan sektor kesehatan akan memberikan kinerja yang relatif lebih baik.

FAQ

Apa sinyal yang diberikan indikator Bull & Bear Bank of America pada 12 hari?

Indikator Bull & Bear Bank of America mencatat sinyal jual terkuat sejak 2021 pada 12 hari (waktu setempat), yang menunjukkan bahwa sentimen bullish investor telah mencapai level yang ekstrem. Michael Hartnett, kepala strategi investasi BofA, menyatakan ini menandakan perlunya mengurangi eksposur aset berisiko dalam waktu dekat.

Apa yang terjadi secara historis setelah indikator Bull & Bear mengeluarkan sinyal jual?

Selama 24 tahun sejak indikator ini diperkenalkan, terjadi 17 sinyal jual. Setelah sinyal-sinyal ini, MSCI All Country World Index turun rata-rata 2-3% selama 2-3 bulan berikutnya, dengan koreksi muncul sekitar 60% dari waktu. Penurunan maksimum selama periode-periode tersebut biasanya berkisar 15-20%.