Bernstein Menetapkan Target $100 untuk IREN setelah Kesepakatan AI NVIDIA senilai $3,4 miliar

Analis di Bernstein telah mengeluarkan target harga $100 untuk IREN menyusul pengumuman kemitraan strategis jangka panjang dengan NVIDIA, menurut catatan kepada klien pada Jumat. Kemitraan tersebut mencakup kontrak AI cloud senilai $3,4 miliar dan opsi ekuitas yang memungkinkan NVIDIA berinvestasi $2,1 miliar dengan harga $70 per saham.

Harga Saham dan Potensi Kenaikan

Saham IREN ditutup pada $56,85 pada 7 Mei, menurut halaman harga IREN di The Block, dengan target harga Bernstein yang menyiratkan potensi kenaikan sekitar 76% dari level tersebut.

Rasional Kemitraan Strategis

Analis Bernstein yang dipimpin Gautam Chhugani menggambarkan pengembangan ini sebagai kemungkinan penyelarasan teknologi dan permodalan yang signifikan antara kedua perusahaan. Para analis mencatat bahwa dengan mengamankan NVIDIA sebagai mitra strategis untuk situs andalan 2GW Sweetwater miliknya, IREN memperoleh dukungan teknologi untuk arsitektur pabrik AI yang lebih canggih sekaligus tingkat keyakinan tinggi mengenai pasokan GPU saat perangkat keras bertransisi ke platform generasi berikutnya.

Menurut para analis, meski IREN masih harus mengamankan klien jangkar dan pelanggan perusahaan yang lebih luas untuk situs Sweetwater, perusahaan telah meningkatkan posisi kompetitif dan teknologinya berkat skala proyek 2GW.

Kontrak dan Implementasi yang Ada

Bernstein mencatat bahwa IREN tetap sesuai jadwal untuk mengeksekusi pengiriman pusat data Horizon 200MW untuk Microsoft, dengan fasilitas 50MW pertama dijadwalkan masuk pada kuartal ke-3. Para analis menyatakan bahwa IREN diperkirakan akan memanfaatkan kapasitas di British Columbia dan Childress, Texas, karena penerapan AI cloud berkembang berdasarkan kontrak Microsoft dan NVIDIA yang sudah ada.

Akuisisi Mirantis dan Kapabilitas Perangkat Lunak

Laporan tersebut menyoroti bagaimana akuisisi Mirantis senilai $625 juta meningkatkan kapabilitas perangkat lunak IREN, memungkinkan perusahaan menawarkan layanan GPU terkelola dan orkestrasi. Para analis mencatat bahwa akuisisi ini merupakan komponen penting dalam transisi IREN dari penyedia infrastruktur bare-metal menjadi operator cloud yang terintegrasi secara vertikal.

Proyeksi Pendapatan

Bernstein menyatakan bahwa total AI cloud ARR ditargetkan mencapai $3,7 miliar pada CY26E.

Penilaian dan Prospek

Dengan mengulang peringkat "Outperform" untuk IREN, para analis mencatat, "Peluang pusat data sangat besar, dan masih dini, dengan potensi kenaikan yang berarti masih mungkin."