Bitcoin Menghadapi Kedaluwarsa Opsi $10B pada 26 Juni dengan 78% di Luar Uang

Bitcoin menghadapi kedaluwarsa opsi hampir 10 miliar dolar AS di Deribit pada 26 Juni, dengan 78% dari total berada dalam posisi out of the money setelah penurunan harga aset baru-baru ini. Penyelesaian ini membawa nilai nosional sekitar 9,6 miliar dolar AS, dengan 97,83% kontrak call terdampar di atas harga spot saat ini. Kedaluwarsa ini terjadi saat permintaan institusional memudar dan tekanan makroekonomi meningkat, meninggalkan pasar rentan terhadap potensi penjualan defensif karena posisi satu sisi terkonsentrasi ke dalam satu sesi penyelesaian bernilai tinggi.

Rincian Posisi Call dan Put untuk Kedaluwarsa 26 Juni

Dari 91.149 kontrak call yang akan kedaluwarsa, 97,83% berada dalam posisi out of the money, senilai 5,44 miliar dolar AS dibandingkan hanya 120,5 juta dolar AS dari call yang masih memiliki nilai intrinsik pada harga saat ini, sehingga total nosional call menjadi 5,56 miliar dolar AS. Put terbagi hampir merata antara 2,07 miliar dolar AS out of the money dan 2 miliar dolar AS in the money, menghasilkan nosional put sebesar 4,07 miliar dolar AS. 66.726 kontrak put membawa total open interest untuk kedaluwarsa ini menjadi 157.875 kontrak, dan di kedua sisi, 7,51 miliar dolar AS dari buku tersebut tidak memiliki nilai intrinsik pada harga saat ini, meninggalkan 78,01% out of the money dibandingkan 21,99% in the money.

Rasio put-to-call sebesar 0,73 menunjukkan trader masih condong ke harga yang lebih tinggi, sementara tingkat max pain berada di 72.000 dolar AS, kira-kira 18% di atas spot. Blok 26 Juni jauh lebih besar dibandingkan kedaluwarsa terbesar berikutnya yang bertanggal 31 Juli, 25 September, dan 25 Desember, sehingga memusatkan proses unwinding ke dalam satu sesi.

Harga Spot Bitcoin Turun ke $59.012 saat Sinyal Futures Menunjukkan Posisi Campuran

Pada larut malam 24 Juni, Bitcoin turun ke level terendah intraday di $59.012 di grafik Binance. Secara year-to-date, aset ini turun 30% dan masih sekitar 51% di bawah all-time high yang dicapai pada Oktober.

Pasar perpetual futures menunjukkan rasio long-to-short berada di 0,965 di CoinGlass, angka di bawah 1 yang mengindikasikan volume penjualan lebih besar daripada volume pembelian di posisi trader. Tingkat pendanaan tertimbang open-interest berubah sedikit positif menjadi 0,0078%, menunjukkan trader long kini mendominasi kontrak perpetual Bitcoin setelah berbalik dari dominasi short antara 24 dan 25 Juni.

Likuidasi condong melawan para bull, dengan sekitar 320,74 juta dolar AS dalam posisi long terhapus dalam 24 jam terakhir dibandingkan 97,28 juta dolar AS untuk short, ketidakseimbangan lebih dari tiga banding satu. Kondisi makro menambah tekanan karena prospek kenaikan suku bunga menarik modal dari aset yang tidak memberikan imbal hasil, dengan komentar hawkish Federal Reserve dan imbal hasil Treasury yang meningkat mengindikasikan likuiditas yang lebih ketat menjelang penyelesaian 26 Juni.

Tanya Jawab

Berapa total nilai nosional opsi Bitcoin yang kedaluwarsa pada 26 Juni? Sekitar 9,6 miliar dolar AS dalam nilai nosional akan kedaluwarsa di Deribit pada 26 Juni, dengan 78% dari total tersebut berada dalam posisi out of the money setelah penurunan harga Bitcoin.

Berapa banyak kontrak call Bitcoin yang out of the money untuk kedaluwarsa 26 Juni? Dari 91.149 kontrak call yang akan kedaluwarsa, 97,83% berada dalam posisi out of the money, senilai 5,44 miliar dolar AS, dibandingkan hanya 120,5 juta dolar AS dari call yang masih memiliki nilai intrinsik pada harga saat ini.