Bloomberg meluncurkan alur kerja perdagangan elektronik baru untuk Efek Beragun Aset (Asset-Backed Securities/ABS), dengan memperkenalkan alat eksekusi berbasis daftar yang terstruktur untuk mengotomatisasi sebagian proses perdagangan BWIC dan OWIC di pasar ABS senilai 14 triliun dolar AS. Peluncuran ini menanggapi ketergantungan yang terus berlanjut pada spreadsheet, sistem chat, dan komunikasi manual dengan dealer di berbagai alur kerja perdagangan obligasi yang masih terfragmentasi secara operasional dibandingkan pasar saham dan derivatif yang tercatat. Pasar pendapatan tetap global menghadapi tekanan yang kian besar untuk memodernisasi karena volatilitas suku bunga tetap tinggi, kapasitas neraca dealer menegang, dan eksekusi elektronik terus meluas di lingkungan perdagangan institusional.
Bloomberg Memperkenalkan Alat Eksekusi Terstruktur untuk Perdagangan ABS
Alur kerja baru ini menghadirkan jendela respons dealer yang terstruktur dan alat pengumpulan penawaran (bid) elektronik di dalam ekosistem Bloomberg Electronic Markets. Sistem ini memungkinkan klien mengirimkan daftar sekuritas secara elektronik, mengelola waktu respons dealer, menilai harga kompetitif, menganalisis respons dealer, serta merampingkan pemrosesan pasca-perdagangan. Alur kerja ini mengintegrasikan analitik pendapatan tetap, eksekusi multi-dealer, straight-through processing, dan metodologi penetapan harga termasuk iSpread dalam satu lingkungan eksekusi terpadu.
Derek Kleinbauer, Global Head of Fixed Income and Equity Trading di Bloomberg, mengatakan peluncuran ini merupakan langkah penting dalam menghadirkan alur kerja perdagangan elektronik ke pasar ABS. Ia menambahkan bahwa dengan menggabungkan alur kerja terstruktur, analitik, dan eksekusi multi-dealer, Bloomberg menyediakan alat yang ditujukan untuk mendukung efisiensi operasional dan perdagangan yang lebih berbasis data.
Pasar efek beragun aset terus menarik perhatian institusional di tengah suku bunga yang lebih tinggi dan meningkatnya permintaan atas produk kredit terstruktur yang terkait dengan pinjaman konsumen, hipotek, kredit mobil, pasar kredit privat, serta strategi investasi yang berfokus pada imbal hasil (yield). Banyak alur kerja perdagangan ABS tetap terfragmentasi secara operasional dibandingkan pasar saham dan derivatif yang tercatat.
Perdagangan Elektronik Meluas ke Alur Kerja Pasar Obligasi Manual
Sebagian besar perdagangan obligasi masih sangat bergantung pada komunikasi manual, alur kerja spreadsheet, sistem chat dealer, perdagangan melalui telepon (voice trading), dan proses eksekusi yang terfragmentasi. Hal ini menimbulkan inefisiensi operasional di seluruh eksekusi perdagangan, penemuan harga (price discovery), perbandingan dealer, manajemen alur kerja, dan pemrosesan pasca-perdagangan.
Dorongan menuju eksekusi pendapatan tetap secara elektronik dipercepat setelah reformasi perbankan pasca-2008, keterbatasan neraca dealer, volatilitas suku bunga yang meningkat, volume perdagangan yang lebih tinggi, serta pertumbuhan perdagangan elektronik dari sisi beli (buy-side). Pasar ABS menghadirkan peluang yang sangat menarik karena banyak alur kerja yang secara historis tetap kurang distandardisasi dibandingkan Treasuries, kredit investment-grade, dan produk suku bunga yang tercatat.
Sistem baru Bloomberg menangkap respons dealer secara elektronik, memungkinkan perusahaan menganalisis bid yang menang, bid yang tidak menang, perilaku penetapan harga dealer, dan kinerja eksekusi. Lapisan data tersebut kian bernilai strategis ketika perusahaan perdagangan berupaya mengoptimalkan kualitas eksekusi dan hubungan dengan dealer menggunakan analitik dan otomatisasi.
Bloomberg Bersaing di Infrastruktur Eksekusi dan Sistem Alur Kerja
Bloomberg semakin bersaing tidak hanya sebagai penyedia data pasar, tetapi juga sebagai penyedia infrastruktur eksekusi, sistem alur kerja, analitik perdagangan, konektivitas multi-aset, serta alat otomatisasi. Perusahaan tersebut menyebutkan lebih dari 9.000 perusahaan klien, 1.500 dealer, dan 175 pasar sudah terhubung melalui infrastruktur Bloomberg Electronic Markets secara global.
Pertempuran strategis yang lebih besar kini semakin berpusat pada perusahaan mana yang mengendalikan lapisan alur kerja yang berada di antara trader institusional dan pasar keuangan. Persaingan ini menguat seiring eksekusi berbasis AI meluas, perdagangan obligasi elektronik bertumbuh, alur kerja multi-aset menyatu, dan perusahaan buy-side mengejar efisiensi operasional. Lembaga keuangan semakin menuntut sistem yang mampu mengintegrasikan analitik, eksekusi, data pasar, konektivitas dealer, serta otomatisasi pasca-perdagangan di dalam lingkungan perdagangan terpadu.
FAQ
Apa yang diluncurkan Bloomberg untuk pasar ABS?
Bloomberg meluncurkan alur kerja perdagangan elektronik baru untuk Asset-Backed Securities, dengan memperkenalkan alat eksekusi berbasis daftar yang terstruktur yang dirancang untuk mengotomatisasi sebagian proses perdagangan BWIC dan OWIC di pasar ABS senilai 14 triliun dolar AS.
Mengapa pasar ABS membutuhkan alur kerja perdagangan elektronik?
Banyak alur kerja perdagangan ABS tetap terfragmentasi secara operasional dan masih sangat bergantung pada komunikasi manual, alur kerja spreadsheet, sistem chat dealer, serta voice trading, sehingga menimbulkan inefisiensi di seluruh eksekusi perdagangan, penemuan harga, dan pemrosesan pasca-perdagangan.
Berapa banyak perusahaan yang terhubung melalui infrastruktur Bloomberg Electronic Markets?
Lebih dari 9.000 perusahaan klien, 1.500 dealer, dan 175 pasar sudah terhubung melalui infrastruktur Bloomberg Electronic Markets secara global.
