Bybit meluncurkan layanan Bank Triparty-nya pada 1 Juli 2026, sebuah solusi kustodi teregulasi yang memungkinkan investor institusional meminjam dengan jaminan yang dipegang oleh mitra perbankan independen. Institusi yang memenuhi syarat menyetor dolar AS atau US Treasury Bills ke mitra perbankan yang ditunjuk Bybit dan menerima pinjaman USDT langsung ke Akun Perdagangan Terpadu Bybit mereka, sementara jaminan tetap dalam kustodi bank pihak ketiga selama periode peminjaman. Kerangka kerja ini menjawab persyaratan inti institusional — menjaga jaminan tetap aman di pihak ketiga teregulasi sambil mempertahankan akses langsung ke likuiditas perdagangan Bybit — dengan mengadaptasi model kustodi triparty yang telah lama digunakan di keuangan tradisional untuk tempat perdagangan kripto.
Mekanisme Operasional Bank Triparty Bybit Dijelaskan
Strukturnya mengikuti model triparty yang telah lama digunakan di keuangan tradisional, diadaptasi untuk perdagangan kripto. Institusi yang memenuhi syarat menyetor dolar AS atau US Treasury Bills ke mitra perbankan yang ditunjuk Bybit, yang digambarkan sebagai lembaga perbankan internasional yang mapan. Setoran tersebut membentuk pengaturan triparty, di mana Bybit menyediakan kapasitas peminjaman yang disetujui.
Institusi menerima pinjaman USDT langsung ke Akun Perdagangan Terpadu Bybit mereka, membuka akses langsung ke tempat perdagangan bursa tanpa mentransfer jaminan ke pengaturan alternatif apa pun. Jaminan tetap dalam kustodi bank pihak ketiga selama jangka waktu dan tidak pernah berpindah ke bursa. USDT yang dipinjam dapat digunakan di seluruh pasar spot, margin, perpetual, dan opsi Bybit.
Bank Triparty Mengatasi Kekhawatiran Risiko Pihak Lawan Institusional
Daya tarik utamanya adalah mitigasi risiko pihak lawan. Dengan menempatkan jaminan di mitra perbankan independen yang teregulasi, bukan di bursa, Bank Triparty mendistribusikan risiko pihak lawan di luar bursa. Jaminan pokok institusi dilindungi dari risiko neraca bursa itu sendiri, dipegang oleh bank teregulasi di bawah perjanjian triparty.
Struktur tersebut secara langsung menjawab kekhawatiran yang semakin tajam di seluruh industri sejak kegagalan tahun 2022 dan 2023, ketika jaminan yang dicampur atau dipegang bursa membuat peserta institusional terekspos terhadap kebangkrutan platform. Menjaga jaminan dalam kustodi bank independen adalah model yang selalu digunakan oleh prime brokerage tradisional, dan Bybit mengimpornya ke dalam perdagangan kripto.
Institusi Mempertahankan Imbal Hasil Treasury Bill Saat Meminjam USDT
Di luar risiko, kerangka kerja ini dibangun untuk efisiensi modal. Institusi menerima pembiayaan USDT segera tanpa mentransfer atau merestrukturisasi jaminan, mengurangi biaya dan potensi penundaan. Karena likuiditas yang dipinjam mengalir langsung ke Akun Perdagangan Terpadu yang ada, institusi dapat menggunakan modal tambahan di seluruh pasar Bybit tanpa mengubah infrastruktur atau pengaturan operasional mereka yang ada.
Jaminan US Treasury Bill terus mengakumulasi APR-nya selama periode peminjaman, sehingga institusi memperoleh imbal hasil dari jaminan yang diposting di bank dan membuka kapasitas peminjaman untuk perdagangan pada saat yang sama. Manfaat ganda ini didukung oleh parameter risiko yang bijaksana, dengan rasio jaminan terhadap pinjaman yang lebih rendah yang didukung oleh uang tunai dolar AS dan sekuritas US Treasury.
Bybit Memperluas Rangkaian Produk Institusional dengan Kustodi Bank
Bank Triparty adalah yang terbaru dari serangkaian langkah yang bertujuan memperdalam penawaran institusional Bybit. Bursa telah memperluas program pinjaman institusionalnya, menyempurnakan struktur tingkat jaminannya, dan membangun arsitektur akun yang memungkinkan peserta profesional berdagang dengan persyaratan yang lebih mendekati keuangan tradisional. Bursa juga telah menekankan kontrol tingkat institusional di tempat lain dalam lini produknya, termasuk Subakun AI untuk mengisolasi agen perdagangan dan langkahnya menuju pelaporan open interest penghitungan tunggal untuk data institusional yang lebih bersih.
Benang merahnya adalah Bybit memposisikan dirinya untuk modal institusional yang telah memasuki pasar kripto melalui ETF spot dan aset dunia nyata yang ditokenisasi — modal yang membawa ekspektasi keuangan tradisional seputar kustodi, risiko pihak lawan, dan pelaporan. Bank Triparty adalah respons langsung terhadap ekspektasi tersebut, mengimpor struktur penyelesaian yang sudah dipahami institusi daripada meminta mereka menerima jaminan yang dipegang bursa. Ini juga hadir dengan latar belakang disiplin risiko institusional yang semakin ketat; karya terbaru Galaxy Research tentang leverage kripto mendokumentasikan pergerakan luas menuju kualitas jaminan yang lebih tinggi dan menjauh dari pinjaman dengan jaminan rendah yang menjadi ciri siklus sebelumnya.
Onboarding ditangani melalui Relationship Manager Bybit khusus, dan peminjaman menggunakan rasio jaminan terhadap pinjaman yang lebih rendah yang didukung oleh uang tunai dan Treasury.
Tanya Jawab Umum (FAQ)
Apa itu Bybit Bank Triparty?
Bank Triparty adalah layanan kustodi teregulasi yang diluncurkan oleh Bybit pada 1 Juli 2026. Ini memungkinkan institusi yang memenuhi syarat untuk menyetor dolar AS atau US Treasury Bills ke mitra perbankan teregulasi independen dan menerima pinjaman USDT langsung ke Akun Perdagangan Terpadu Bybit mereka, sementara jaminan tetap dalam kustodi bank pihak ketiga selama periode peminjaman.
Bagaimana Bank Triparty mengurangi risiko pihak lawan bagi institusi?
Dengan menjaga jaminan di mitra perbankan independen yang teregulasi, bukan di bursa, Bank Triparty mendistribusikan risiko pihak lawan di luar bursa. Jaminan pokok institusi dipegang oleh bank teregulasi di bawah perjanjian triparty, melindunginya dari risiko neraca bursa itu sendiri sambil tetap memungkinkan akses perdagangan.
Dapatkah institusi memperoleh imbal hasil dari jaminan saat meminjam melalui Bank Triparty?
Ya. Jaminan US Treasury Bill terus mengakumulasi APR-nya selama periode peminjaman. Ini memungkinkan institusi memperoleh imbal hasil dari jaminan yang dipegang di mitra perbankan sambil secara bersamaan menggunakan USDT yang dipinjam di seluruh pasar spot, margin, perpetual, dan opsi Bybit — jaminan bekerja secara efektif di dua cara sekaligus.
