Charles Schwab menyelesaikan akuisisi $26 miliar TD Ameritrade pada Oktober 2020 dan memigrasikan seluruh akun klien ke platform Schwab pada 2024. TD Ameritrade tidak pernah menawarkan perdagangan kripto spot langsung selama operasinya secara independen, sehingga membatasi klien pada futures Bitcoin melalui CME, Grayscale Bitcoin Trust, dan saham terkait kripto. Charles Schwab meluncurkan Schwab Crypto pada Mei 2026, menawarkan perdagangan spot Bitcoin dan Ethereum kepada klien ritel yang memenuhi syarat dengan biaya tetap 0,75% melalui Charles Schwab Premier Bank, SSB. Peluncuran didorong oleh permintaan klien yang berkelanjutan—20% klien Schwab sudah memiliki mata uang kripto dan meminta kemampuan untuk mengonsolidasikan kepemilikan kripto dalam akun pialang mereka. Charles Schwab mengelola $12,22 triliun aset klien di 38,9 juta akun aktif, membuat peluncuran Schwab Crypto menjadi ekspansi akses kripto langsung terbesar melalui platform pialang A.S. tradisional.
TD Ameritrade Membatasi Akses Kripto Hanya ke Futures dan Trust
TD Ameritrade tidak pernah mengaktifkan perdagangan kripto spot langsung selama operasinya yang independen. Klien yang ingin memperoleh eksposur Bitcoin dapat mengaksesnya melalui tiga jalur tidak langsung. Pertama adalah kontrak futures Bitcoin yang diperdagangkan di CME Group, termasuk futures Micro Bitcoin yang diluncurkan pada Mei 2021 dan menawarkan ukuran posisi lebih kecil bagi investor ritel. Kedua adalah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), wahana investasi yang diperdagangkan secara publik yang memegang Bitcoin atas nama pemegang saham dan diperdagangkan dengan premi atau diskon terhadap nilai aset bersih. Ketiga adalah saham publik dari perusahaan yang terkait kripto seperti Coinbase, MicroStrategy, dan perusahaan penambangan.
TD Ameritrade melakukan investasi strategis di ErisX, bursa aset digital yang berencana menawarkan kontrak spot dan futures di satu venue. JB Mackenzie, yang menjabat sebagai managing director of Futures and Forex di TD Ameritrade, menggambarkan perusahaan pada saat itu sebagai "perusahaan yang berpandangan maju" di bidang aset digital. ErisX akhirnya diakuisisi oleh CBOE Global Markets dan berganti nama menjadi CBOE Digital. Meski berinvestasi, perdagangan kripto spot langsung tidak pernah diluncurkan di platform TD Ameritrade sebelum merger dengan Schwab selesai.
Antara selesainya migrasi akun pada 2024 dan peluncuran Schwab Crypto pada Mei 2026, klien lama TD Ameritrade di platform Schwab memiliki akses ke ETF kripto, futures Bitcoin, dan ETF Schwab Crypto Thematic Index, tetapi bukan kepemilikan langsung atas aset digital. CEO Schwab Rick Wurster mengonfirmasi dalam wawancara CNBC bahwa 20% klien Schwab sudah memiliki mata uang kripto dan bahwa banyak yang "meminta kami meluncurkannya agar mereka bisa membawa aset kripto mereka kepada kami." Kesenjangan antara investasi TD Ameritrade pada ErisX pada 2018 dan peluncuran aktual Schwab Crypto pada Mei 2026 adalah delapan tahun.
Schwab Crypto Diluncurkan pada Mei 2026 dengan Perdagangan Bitcoin dan Ethereum
Charles Schwab meluncurkan Schwab Crypto untuk klien ritel yang memenuhi syarat pada Mei 2026 setelah penerapan bertahap yang dimulai dari karyawan Schwab dan daftar tunggu akses awal. Produk ini memungkinkan klien membeli dan menjual Bitcoin dan Ethereum melalui Schwab.com, aplikasi Schwab Mobile, dan platform perdagangan thinkorswim, yang awalnya merupakan produk TD Ameritrade dan dipertahankan melalui merger. Eksekusi dan sub-custody untuk produk kripto ditangani oleh Paxos, perusahaan aset digital teregulasi, yang beroperasi melalui Charles Schwab Premier Bank, SSB.
Schwab mengenakan biaya tetap 0,75% per transaksi, model penetapan harga yang transparan dan berbeda dari spread-based atau biaya variabel yang umum di bursa kripto khusus. Produk diluncurkan hanya dengan Bitcoin dan Ethereum, tanpa pengungkapan jadwal penambahan aset digital lainnya. Pembatasan geografis berlaku saat peluncuran: produk tidak tersedia di New York dan Louisiana, di mana persetujuan regulasi di tingkat negara bagian masih tertunda. Akun memerlukan akun pialang Schwab yang sudah ada dan memenuhi syarat sebagai prasyarat.
Eric Balchunas, analis ETF di Bloomberg, menyoroti biaya sebagai pertanyaan kompetitif kunci untuk penawaran spot Bitcoin Schwab pada saat pengumuman. Ia mencatat bahwa Schwab sudah menawarkan perdagangan saham dan ETF tanpa komisi, dan bahwa penetapan harga di bawah 50 basis poin dapat menciptakan tekanan kompetitif bagi bursa yang berfokus pada kripto. Biaya 75 basis poin Schwab berada di atas ambang tersebut, sehingga memposisikan produk sebagai penawaran kenyamanan untuk klien Schwab yang sudah ada, bukan ancaman langsung bagi Coinbase atau Kraken bagi trader kripto yang sangat sensitif terhadap biaya.
Schwab Crypto Mengecualikan Penarikan Wallet dan Fitur Staking
Sejumlah fitur yang tidak ada pada produk Schwab Crypto membedakannya dari platform yang lahir dari ekosistem kripto. Tidak ada kemampuan untuk mendepositkan kripto dari wallet eksternal atau menarik kepemilikan ke wallet self-custody. Staking, limit order, dan program pembelian berulang tidak tersedia saat peluncuran. Kepemilikan kripto melalui Schwab Crypto juga tidak memiliki perlindungan SIPC, yang mencakup sekuritas di pialang tradisional, maupun asuransi FDIC, yang mencakup simpanan bank. Schwab mengungkap batasan-batasan ini secara eksplisit dalam materi peluncurannya.
Coinbase, titik pembanding utama untuk Schwab Crypto, memiliki New York BitLicense, piagam trust tingkat negara bagian, dan terdaftar di Nasdaq. Coinbase mendukung lebih dari 260 aset digital, menerima setoran ACH gratis, dan memungkinkan pengguna menarik kepemilikan ke wallet self-custody. Lapisan perdagangan dengan biaya terendahnya dihargai di bawah biaya tetap 0,75% Schwab. Untuk pengguna yang menginginkan kepemilikan sejati atas aset digital dan kemampuan memindahkan kepemilikan di luar platform, Coinbase menyediakan kemampuan yang tidak dimiliki Schwab Crypto.
Sifat tertutup produk Schwab mencerminkan keputusan desain yang disengaja untuk menarik investor ritel tradisional yang menginginkan eksposur Bitcoin dan Ethereum dalam antarmuka pialang yang familiar, bukan pengguna kripto berpengalaman yang menghargai self-custody dan portabilitas lintas platform. Materi peluncuran Schwab menggambarkan produk sebagai ditujukan untuk investor yang sebagian besar asetnya berada di Schwab dan ingin menambahkan kripto tanpa mengelola akun bursa terpisah.
Morgan Stanley mengumumkan penawaran sebanding melalui platform E-Trade pada paruh pertama 2026, bermitra dengan Zerohash untuk eksekusi. JPMorgan Chase secara terpisah mengonfirmasi bahwa pihaknya akan mengizinkan klien membeli Bitcoin melalui bank tanpa menyediakan layanan custody. Masuknya Schwab, Morgan Stanley, dan JPMorgan Chase secara bersamaan ke akses kripto langsung untuk klien ritel dalam periode yang sama menandakan pergeseran struktural dalam cara keuangan tradisional berinteraksi dengan aset digital.
Schwab Crypto Beroperasi di Bawah Pengawasan Perbankan OCC Tanpa Cakupan SIPC atau FDIC
Schwab Crypto beroperasi di bawah kerangka regulasi yang berlaku untuk Charles Schwab Premier Bank, SSB, anak usaha perbankan yang berada di bawah pengawasan OCC. Aset kripto yang dipegang melalui produk tidak memenuhi syarat untuk cakupan SIPC karena aset tersebut bukan sekuritas dalam pengertian Securities Investor Protection Act, dan tidak memenuhi syarat untuk asuransi FDIC karena bukan simpanan bank.
Clarity Act yang sedang bergerak melalui Kongres pada 2026 bertujuan untuk mengklarifikasi apakah Bitcoin dan Ethereum memenuhi syarat sebagai komoditas di bawah yurisdiksi CFTC, sebuah penetapan yang secara langsung memengaruhi bagaimana produk Schwab Crypto harus diatur dan diungkap ke depannya. Schwab telah mengindikasikan akan memperluas daftar aset Schwab Crypto di luar Bitcoin dan Ethereum saat produk matang, menunggu kondisi regulasi. Persetujuan di tingkat negara bagian untuk klien New York dan Louisiana masih tertunda.
CEO Schwab Rick Wurster juga telah menandakan keterbukaan untuk mengakuisisi perusahaan kripto jika peluang yang tepat muncul pada harga yang tepat, meski tidak ada target spesifik atau timeline yang diungkap. Dinamika kompetitif antara produk kripto pialang tradisional dan bursa yang lahir dari kripto akan bergantung secara signifikan pada apakah Schwab dan rekan-rekannya memperkenalkan fungsionalitas penarikan wallet, yang akan mengubah produk mereka dari penawaran kenyamanan menuju platform kepemilikan yang nyata.
FAQ
Jenis perdagangan kripto apa yang ditawarkan Charles Schwab untuk klien lama TD Ameritrade?
Schwab meluncurkan Schwab Crypto pada Mei 2026, menawarkan perdagangan spot Bitcoin dan Ethereum dengan biaya tetap 0,75% melalui akun khusus yang terhubung dengan Charles Schwab Premier Bank, SSB, tersedia di Schwab.com, Schwab Mobile, dan thinkorswim.
Apakah TD Ameritrade pernah menawarkan perdagangan Bitcoin atau kripto secara langsung?
Tidak. TD Ameritrade tidak pernah menawarkan perdagangan kripto spot langsung. Klien bisa mengakses futures Bitcoin di CME, Grayscale Bitcoin Trust, dan saham terkait kripto, tetapi kepemilikan langsung atas aset digital tidak pernah tersedia di platformnya.
Apakah Schwab Crypto memungkinkan pengguna menarik Bitcoin ke wallet pribadi?
Tidak. Schwab Crypto tidak mengizinkan setoran kripto eksternal atau penarikan ke wallet self-custody pada peluncuran. Kepemilikan tetap berada dalam ekosistem Schwab dan tidak dapat dipindahkan langsung ke alamat wallet eksternal atau bursa lain.
