CME Group telah meluncurkan futures Nasdaq CME Crypto Index, memperluas jajaran derivatif aset digital yang teregulasi. Kontrak tersebut diselesaikan secara finansial pada saat berakhirnya kontrak sesuai Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, yang melacak kinerja kripto terbesar dan paling aktif diperdagangkan. Peluncuran ini hadir saat minat institusional terhadap derivatif kripto terus meningkat, meskipun pimpinan CME menyampaikan kekhawatiran tentang produk-produk baru dengan leverage tinggi seperti perpetual futures.
CME Meluncurkan Futures Nasdaq Crypto Index yang Mencakup Tujuh Aset Digital
Futures Nasdaq CME Crypto Index menyediakan satu kontrak yang terhubung ke beberapa aset digital, bukan satu mata uang kripto. Per 9 Juni, indeks mencakup Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK, dan Lumens. Struktur ini memungkinkan trader melakukan lindung nilai atau mendapatkan eksposur terhadap keranjang kripto yang lebih luas tanpa harus mengelola posisi futures terpisah di pasar masing-masing mata uang kripto.
Giovanni Vicioso, kepala global produk kripto di CME Group, mengatakan peluncuran ini menandai tonggak dalam perluasan pasar aset digital teregulasi milik CME. Ia mengatakan investor mencari eksposur kripto yang terdiversifikasi di tengah pasar yang bergejolak, sambil tetap memiliki akses ke infrastruktur teregulasi.
Sean Wasserman dari Nasdaq mengatakan partisipasi investor dalam aset digital meningkat, seiring dengan permintaan terhadap benchmark yang dibangun dengan standar tata kelola dan transparansi serupa dengan yang digunakan di kelas aset lainnya. Ia mengatakan futures yang terhubung dengan indeks tersebut dapat mendukung perkembangan pasar.
CME mengatakan produk ini dirancang untuk memberi investor eksposur kripto yang terdiversifikasi sambil mempertahankan transparansi, efisiensi modal, dan struktur manajemen risiko dari pasar futures yang teregulasi. Produk ini dibangun di atas bisnis derivatif kripto yang sudah ada milik CME. CME telah mencatat futures dan opsi standar serta mikro yang terkait dengan Bitcoin dan Ether, dan terus memperluas ke kontrak-kontrak baru yang terhubung dengan kripto seiring meningkatnya permintaan institusional.
Futures Volatilitas Bitcoin Mulai Diperdagangkan Minggu Lalu
Futures indeks baru ini menyusul peluncuran futures indeks volatilitas Bitcoin dari CME, yang mulai diperdagangkan minggu lalu. Kontrak tersebut melacak CME CF Bitcoin Volatility Index, atau BVX, yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas Bitcoin selama empat minggu ke depan.
DV Chain dan Monarq Asset Management mengeksekusi block trades pertama pada kontrak volatilitas. Produk ini memungkinkan investor memperdagangkan perkiraan gejolak harga Bitcoin tanpa mengambil posisi arah langsung pada Bitcoin itu sendiri. Futures dan opsi tradisional sering kali mewajibkan trader mengambil pandangan terhadap arah harga. Volatility futures memungkinkan pelaku pasar untuk memposisikan diri seberapa besar Bitcoin bisa bergerak, apakah lebih tinggi atau lebih rendah, di sekitar peristiwa seperti data inflasi, keputusan kebijakan bank sentral, atau perkembangan geopolitik.
Shiliang Tang, chief executive officer Monarq, mengatakan futures volatilitas Bitcoin yang teregulasi memberikan alat manajemen risiko lain saat Bitcoin menjadi kelas aset yang semakin institusional.
Aktivitas derivatif kripto CME terus berkembang. Bisnis derivatif kripto platform tersebut mencapai sekitar 266.900 kontrak year-to-date, naik 38% dibanding setahun sebelumnya. Average daily open interest berada di dekat 274.500 kontrak, naik 18%.
CEO CME Mengkritik Persetujuan Perpetual Futures di Konferensi Keuangan
Peluncuran produk-produk baru yang teregulasi hadir saat CEO CME Terry Duffy mengkritik persetujuan perpetual crypto futures untuk pasar AS. Saat berbicara pada sebuah konferensi keuangan, Duffy memperingatkan bahwa produk semacam itu dapat menciptakan risiko sistemik karena produk tersebut sering melibatkan leverage tinggi dan tidak memiliki tanggal kedaluwarsa.
Perpetual futures memungkinkan trader mempertahankan posisi secara tak terbatas tanpa menggulirkan kontrak. Beberapa produk dapat menawarkan leverage setinggi 50 banding 1, yang meningkatkan potensi keuntungan sekaligus kerugian.
Coinbase dan Kalshi baru-baru ini mengatakan mereka akan meluncurkan perpetual crypto futures setelah menerima persetujuan dari Commodity Futures Trading Commission. Persetujuan tersebut menandai pertama kalinya instrumen semacam itu diperkirakan tersedia bagi investor AS melalui bursa domestik yang teregulasi.
Duffy mengatakan kombinasi leverage tinggi, biaya pendanaan, dan model likuidasi otomatis dapat menimbulkan risiko bagi investor ritel yang mungkin tidak sepenuhnya memahami bagaimana produk tersebut berperilaku. Ia juga mengatakan sebagian besar aktivitas CME tetap digerakkan secara institusional, dengan 85% hingga 90% dari bisnisnya berasal dari klien institusional.
FAQ
Kriptokurensi apa saja yang termasuk dalam Nasdaq CME Crypto Index per 9 Juni?
Per 9 Juni, Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index mencakup Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK, dan Lumens. Indeks tersebut melacak kinerja kripto terbesar dan paling aktif diperdagangkan.
Kapan futures volatilitas Bitcoin milik CME mulai diperdagangkan?
Futures indeks volatilitas Bitcoin milik CME mulai diperdagangkan minggu lalu. Kontrak tersebut melacak CME CF Bitcoin Volatility Index, atau BVX, yang mengukur ekspektasi pasar terhadap volatilitas Bitcoin selama empat minggu ke depan. DV Chain dan Monarq Asset Management mengeksekusi block trades pertama pada kontrak volatilitas.
