Daishin Securities mempertahankan peringkat 'beli' untuk saham LG Uplus dengan harga target 20.000 won, memperkirakan pendapatan perusahaan pada kuartal kedua (April-Juni) sebesar 3,9 triliun won (naik 2% year-over-year) dan laba operasi 330 miliar won (naik 8% year-over-year). Analis Kim Hoe-jae menyebutkan ekspektasi kinerja kuartal kedua yang solid, keunggulan dalam layanan nirkabel, serta potensi bisnis pusat data (DC) sebagai faktor utama. LG Uplus menunjukkan pertumbuhan pendapatan nirkabel yang konsisten selama lima tahun terakhir, dengan rata-rata 3,0% per tahun dibandingkan KT yang 2,8% dan penurunan SK Telecom sebesar 0,1%, sementara operasi pusat data perusahaan diposisikan sebagai 'kuda hitam' industri dengan proyeksi pendapatan mencapai 4,7 triliun won pada 2026.
Daishin Securities Memproyeksikan Pendapatan LG Uplus Kuartal Kedua Sebesar 3,9 Triliun Won
Menurut Daishin Securities, LG Uplus diperkirakan meraih pendapatan kuartal kedua sebesar 3,9 triliun won (naik 2% year-over-year) dan laba operasi 330 miliar won (naik 8% year-over-year). Pendapatan layanan nirkabel diproyeksikan sebesar 1,6 triliun won (naik 3% year-over-year), dengan ARPU (rata-rata pendapatan per pengguna) nirkabel sebesar 358.000 won (naik 0,3% year-over-year). Perusahaan menambahkan sekitar 310.000 pelanggan seluler sejak 2025.
Pendapatan Nirkabel LG Uplus Tumbuh 3,0% Setiap Tahun Selama Lima Tahun
Kim Hoe-jae, analis Daishin Securities, menyatakan bahwa pendapatan nirkabel telah menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dibandingkan pesaing selama lima tahun terakhir. LG Uplus mencatat kenaikan rata-rata tahunan 3,0%, sementara KT mencatat pertumbuhan 2,8% dan SK Telecom mengalami penurunan 0,1%. Pendapatan dari segmen konsumen diperkirakan sebesar 700 miliar won (naik 4% year-over-year) dan pendapatan dari segmen enterprise sebesar 500 miliar won (naik 7% year-over-year), menunjukkan pertumbuhan yang konsisten.
Pendapatan Pusat Data LG Uplus Diproyeksikan Mencapai 4,7 Triliun Won Pada 2026
Pendapatan pusat data diproyeksikan mencapai 4,2 triliun won pada 2025 (naik 66% year-over-year) dan 4,7 triliun won pada 2026 (naik 12% year-over-year). Kim menyatakan bahwa pendapatan DC LG Uplus berada di kisaran sekitar 3 miliar won per MW (megawatt), dengan operasi yang berfokus pada sewa mampu menghasilkan sekitar 1,3 triliun won pendapatan pada kapasitas penuh 400MW. Layanan sewa GPU Paju AIDC dan operasi AIDC di masa depan beralih ke model bisnis bernilai tambah tinggi, dengan potensi hingga tujuh kali lipat dari level 3 miliar won per MW saat ini.
LG Uplus Membatalkan Pembelian Kembali Saham Senilai 90 Miliar Won
Pengembalian kepada pemegang saham disorot sebagai katalis yang diharapkan. Perusahaan membatalkan 80 miliar won dalam saham treasury yang dibeli pada 2025 pada 15 Mei, dan berencana membatalkan 90 miliar won pada 2026 (naik 12,5%). Total pengembalian kepada pemegang saham diproyeksikan meningkat dari 3,6 triliun won pada 2025 menjadi 3,8 triliun won pada 2026, menghasilkan sekitar 6% imbal hasil. Rencana peningkatan nilai perusahaan menargetkan rasio pengembalian kepada pemegang saham sebesar 40-60%, dengan rasio total pengembalian kepada pemegang saham sebesar 59% pada 2024, 67% pada 2025 (sekitar 53% tanpa item sekali-kali), 53% pada 2026, dan 53% pada 2027. Dengan asumsi target di atas 60%, total pengembalian kepada pemegang saham pada 2026 dapat mencapai 4,3 triliun won (dividen 700 won per saham, 2,9 triliun won dalam dividen + 1,4 triliun won dalam saham treasury), dengan total pengembalian kepada pemegang saham (yield) sebesar 6,8%.
LG Uplus ditutup pada 14.960 won di KOSPI pada 10 Juli, turun 240 won (-1,58%) dari hari perdagangan sebelumnya.
FAQ
Berapa harga target Daishin Securities untuk saham LG Uplus?
Daishin Securities mempertahankan peringkat 'beli' untuk LG Uplus dengan harga target 20.000 won, memperkirakan pendapatan kuartal kedua sebesar 3,9 triliun won (naik 2% year-over-year) dan laba operasi 330 miliar won (naik 8% year-over-year).
Bagaimana pertumbuhan pendapatan nirkabel LG Uplus dibandingkan pesaing?
Selama lima tahun terakhir, pendapatan nirkabel LG Uplus tumbuh dengan rata-rata tahunan 3,0%, dibandingkan pertumbuhan KT sebesar 2,8% dan penurunan SK Telecom sebesar 0,1%, menurut analis Daishin Securities Kim Hoe-jae.
Apa proyeksi pendapatan pusat data LG Uplus?
Daishin Securities memproyeksikan pendapatan pusat data LG Uplus sebesar 4,2 triliun won pada 2025 (naik 66% year-over-year) dan 4,7 triliun won pada 2026 (naik 12% year-over-year), dengan potensi model bisnis AIDC bernilai tambah tinggi.
