Munster dari Deepwater: Fokus pada rencana belanja modal AI CAPEX 2027, bukan kuartal saat ini

Gene Munster dari Deepwater Asset Management menyatakan pada 22 waktu setempat bahwa investor harus fokus pada rencana belanja modal (capital expenditure/CAPEX) AI perusahaan hyperscaler untuk tahun 2027. Munster mengatakan kepada Business Insider bahwa metrik kunci dalam pembahasan CAPEX adalah tingkat pertumbuhan tahun depan, bukan hasil kuartal saat ini. Arahan ini muncul di tengah meningkatnya perhatian Wall Street pada komitmen investasi jangka panjang AI dari perusahaan-perusahaan teknologi besar serta dampaknya terhadap pemasok infrastruktur.

Wall Street Memproyeksikan CAPEX Hyperscaler Tumbuh 23% pada 2027

Munster menyatakan bahwa Wall Street saat ini memperkirakan pertumbuhan 23% pada CAPEX 2027 di antara para hyperscaler. Ia menjelaskan bahwa ekspektasi meningkat setelah aktivitas penggalangan dana Google sebesar $85 miliar dan Amazon sebesar $25 miliar. Munster menekankan bahwa investor harus memberi perhatian paling besar pada rencana 2027 perusahaan hyperscaler, bukan kinerja kuartal saat ini atau sisa periode 2026.

Munster Memperkirakan Belanja Berlanjut oleh Empat Hyperscaler Utama

Munster menganalisis prakiraan CAPEX empat hyperscaler utama untuk tahun depan dan menyimpulkan bahwa belanja tidak akan melambat secara signifikan dibanding ekspektasi Wall Street. Ia menyatakan bahwa jika tiga dari empat hyperscaler menaikkan prospek belanja mereka, sentimen investor terhadap infrastruktur AI akan tetap relevan. Munster mempertahankan bahwa pandangan bullish masih utuh berdasarkan analisisnya mengenai komitmen belanja ke depan.

Kompresi Valuasi NVIDIA Mencerminkan Perlambatan Pertumbuhan yang Wajar

Munster menilai bahwa harga saham perusahaan-perusahaan ini berada di bawah nilai relatif terhadap kinerja laba terbaru. Dengan menggunakan NVIDIA sebagai contoh, ia menjelaskan bahwa kelipatan valuasi menurun ketika laju pertumbuhan melambat dibanding ekspektasi Wall Street. Munster menggambarkan penurunan valuasi sebagai fenomena yang wajar karena perusahaan-perusahaan semakin sulit mempertahankan laju pertumbuhan kuartalan yang sangat tinggi dari masa lalu.

Deepwater Memperkirakan Pertumbuhan Pendapatan Tahunan 20%+ untuk Saham Infrastruktur AI

Munster menyatakan bahwa pengumuman laba bisa menjadi katalis untuk memulihkan momentum ke arah atas, sambil menambahkan bahwa investor tidak perlu khawatir. Ia memproyeksikan pertumbuhan pendapatan tahunan di atas 20% akan terus berlanjut selama beberapa tahun. Munster menyimpulkan bahwa jika proyeksi ini terbukti akurat, pertumbuhan pendapatan akan lebih dari mengimbangi penurunan kelipatan valuasi, sehingga menjadi fondasi bagi saham-saham yang terkait infrastruktur AI untuk terus memberikan kinerja yang kuat.

FAQ

Apa yang disarankan Gene Munster agar investor perhatikan selama musim pendapatan big tech?

Gene Munster dari Deepwater Asset Management menyatakan pada 22 waktu setempat bahwa investor harus fokus pada rencana belanja modal (CAPEX) AI perusahaan hyperscaler untuk tahun 2027, bukan hasil kuartal saat ini atau sisa periode 2026. Ia mengatakan kepada Business Insider bahwa metrik kunci dalam pembahasan CAPEX adalah tingkat pertumbuhan tahun depan.

Berapa ekspektasi Wall Street saat ini untuk pertumbuhan CAPEX hyperscaler pada 2027?

Munster menyatakan bahwa Wall Street saat ini memperkirakan pertumbuhan 23% pada CAPEX 2027 di antara para hyperscaler. Ia menjelaskan bahwa ekspektasi meningkat setelah aktivitas penggalangan dana Google sebesar $85 miliar dan Amazon sebesar $25 miliar.

Mengapa Munster yakin saham infrastruktur AI akan terus berkinerja baik?

Munster memproyeksikan bahwa pertumbuhan pendapatan tahunan di atas 20% akan terus berlanjut selama beberapa tahun di antara perusahaan infrastruktur AI. Ia menyatakan bahwa jika proyeksi ini terbukti akurat, pertumbuhan pendapatan akan lebih dari mengimbangi penurunan kelipatan valuasi, sehingga membangun fondasi untuk kinerja yang kuat secara berkelanjutan.