Duksan Nepcores mengajukan laporan sekuritas ke Komisi Jasa Keuangan pada tanggal 24, meluncurkan penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) sebagai perusahaan pertama yang disetujui di bawah pedoman pengecualian dual-listing yang telah direformasi di Korea Selatan. Perusahaan teknologi pertahanan itu berencana menawarkan 3 juta saham baru dengan kisaran harga ₩12.400 hingga ₩14.600, menargetkan pendapatan hingga ₩43,8 miliar dengan estimasi kapitalisasi pasar ₩234 miliar hingga ₩276 miliar. Bookbuilding institusional dijadwalkan pada 8–14 September, diikuti penawaran pembelian ritel pada 16–17 September. IPO ini menyusul Persetujuan pemegang saham induk Duksan Hi-Metal sebesar 72,8% pada rapat khusus yang menerapkan aturan “3%” yang membatasi hak suara pemegang saham utama, persyaratan prosedural di bawah kerangka kerja baru Komisi Jasa Keuangan dan Bursa Efek Korea yang memungkinkan pencatatan anak perusahaan dengan langkah perlindungan pemegang saham yang ditingkatkan.
Duksan Nepcores Menetapkan Ketentuan IPO dengan Maksimum Pendapatan ₩43,8 Miliar
Duksan Nepcores akan menawarkan 3 juta saham seluruhnya sebagai saham baru dalam penawaran. Kisaran harga berada di angka ₩12.400 hingga ₩14.600 per saham, dengan pendapatan maksimum mencapai ₩43,8 miliar. Kapitalisasi pasar perusahaan diproyeksikan berada di kisaran ₩234 miliar hingga ₩276 miliar. Investor institusional akan berpartisipasi dalam prakiraan permintaan dari 8 hingga 14 September, dengan penawaran pembelian ritel dibuka pada 16 dan 17 September.
Perusahaan Melaporkan Kenaikan Profit Operasional 104% pada 2024
Didirikan pada 2012, Duksan Nepcores mengembangkan solusi navigasi berketepatan ultra presisi dan anti-jamming untuk pertahanan, kedirgantaraan, serta sistem anti-drone. Pendapatan meningkat dari ₩31,4 miliar pada 2023 menjadi ₩48,5 miliar pada 2024. Profit operasional mencapai ₩4,1 miliar pada 2024, naik 104% year-over-year, sementara laba bersih berjumlah ₩3,7 miliar, meningkat 171% dibanding tahun sebelumnya.
FSC Menyetujui Pengecualian Dual-Listing Pertama di Bawah Pedoman yang Direformasi
Pencatatan ini menandai kasus pertama yang disetujui di bawah kerangka kerja “larangan dual-listing dengan pengecualian” revisi dari Komisi Jasa Keuangan dan Bursa Efek Korea. Perusahaan induk Duksan Hi-Metal memperoleh persetujuan 72,8% dalam rapat khusus pemegang saham yang dilakukan di bawah aturan “3%”, yang membatasi hak suara pemegang saham utama. Pengamat industri mencatat bahwa pedoman tersebut menetapkan preseden untuk mengizinkan anak perusahaan yang menjanjikan menghimpun modal secara independen ketika prosedur perlindungan pemegang saham diterapkan.
Pengawas Pasar Memantau Valuasi dan Kinerja Saham Induk Pasca-Listing
Dinas Pengawasan Keuangan mempertahankan standar peninjauan yang ketat untuk perusahaan yang menyajikan valuasi berdasarkan kinerja yang diproyeksikan. Estimasi kapitalisasi pasar Duksan Nepcores diperkirakan berada di antara ₩234 miliar hingga ₩276 miliar dibandingkan dengan profit operasional ₩4,1 miliar pada 2024. Pengamat industri menyoroti bahwa saham-saham pertahanan utama LIG Nex1 dan Hanwha Aerospace saat ini diperdagangkan pada rasio price-to-earnings 20–30x di tengah kinerja ekspor kuat K-defense, sementara valuasi berbasis profit Duksan Nepcores menyiratkan PER sekitar 60–70x. Kinerja pasca-listing saham induk Duksan Hi-Metal akan dipantau sebagai indikator apakah pertumbuhan anak perusahaan beralih menjadi peningkatan nilai bagi perusahaan induk. Seorang sumber industri menyatakan bahwa preseden yang berhasil dapat meningkatkan tingkat persetujuan pemegang saham perusahaan induk untuk perusahaan lain yang mempertimbangkan struktur serupa.
FAQ
Apa jadwal dan harga IPO Duksan Nepcores?
Duksan Nepcores mengajukan laporan sekuritas pada tanggal 24 dan akan melakukan bookbuilding institusional dari 8–14 September, diikuti penawaran pembelian ritel pada 16–17 September. Perusahaan menawarkan 3 juta saham baru dengan kisaran harga ₩12.400 hingga ₩14.600, menargetkan pendapatan hingga ₩43,8 miliar.
Mengapa Duksan Nepcores menerima persetujuan dual-listing?
Perusahaan menjadi yang pertama memperoleh persetujuan di bawah pedoman pengecualian dual-listing yang direformasi Korea Selatan setelah induk Duksan Hi-Metal mengamankan persetujuan pemegang saham 72,8% dalam rapat khusus yang menerapkan aturan “3%” yang membatasi hak suara pemegang saham utama, memenuhi persyaratan perlindungan pemegang saham yang ditingkatkan dari Komisi Jasa Keuangan.
