- Grayscale mengatakan Aave bisa menjadi arus utama, menyoroti model pinjaman terdesentralisasinya tanpa perantara.
- Bank of Canada menemukan Aave memiliki margin yang lebih rendah karena biaya yang lebih rendah, tetapi menandai risiko dari perdagangan dengan leverage.
- Masalah tata kelola dan likuidasi terus berlanjut, meskipun upgrade dan rencana ETF menandakan pengembangan yang sedang berlangsung.
Grayscale Investments dan Bank of Canada merilis analisis yang menguntungkan tentang Aave. Laporan-laporan tersebut menelaah model pinjaman terdesentralisasi dan struktur operasionalnya. Menurut kedua institusi, protokol tersebut menunjukkan alternatif yang layak dibanding perbankan tradisional, meskipun masih ada risiko dan tantangan tata kelola yang berlanjut.
Laporan Institusional Menyoroti Model Aave
Menurut Zach Pandl, Aave bisa berkembang menjadi platform keuangan yang dikenal luas. Ia menguraikannya sebagai pasar terdesentralisasi yang beroperasi tanpa perantara manusia. Struktur ini memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam aset secara langsung di jaringan blockchain.
Sementara itu, Bank of Canada melakukan studi rinci pertamanya terhadap protokol pinjaman DeFi. Peneliti Jonathan Chiu dan Furkan Danisman menganalisis data tingkat transaksi. Temuan mereka menunjukkan bahwa Aave mempertahankan margin bunga bersih yang lebih rendah dibanding bank-bank besar.
Yang perlu diperhatikan, studi tersebut mengaitkan margin ini dengan biaya operasional yang lebih rendah. Bank tradisional harus menanggung gaji, infrastruktur, dan kepatuhan. Sebaliknya, Aave beroperasi terus-menerus dengan biaya overhead yang minimal.
Pendapatan, Risiko, Dan Aktivitas Pasar
Token Aave diperdagangkan lebih tinggi setelah laporan-laporan tersebut, mencapai sekitar $96.5 sebelum akhirnya menetap dekat $93.4. Namun, token tersebut menghadapi tekanan sepanjang 2026. Masalah tata kelola sebelumnya menyebabkan keluarnya BGD Labs dan Aave Chan Initiative.
Meskipun demikian, Grayscale mempertahankan sikap positif selama lebih dari satu tahun. Pada Oktober 2024, ia meluncurkan Aave Trust. Rayhaneh Sharif-Askary mengatakan protokol tersebut dapat membentuk ulang keuangan tradisional.
Selain itu, Grayscale mengajukan permohonan pada Februari 2026 untuk mengonversi trust tersebut menjadi spot ETF. Pencatatan yang diusulkan menargetkan NYSE Arca, menunggu persetujuan regulatori.
Studi Bank of Canada juga menyoroti risiko. Studi tersebut menemukan bahwa 2% pengguna mendorong perdagangan berisiko tinggi dengan leverage. Posisi-posisi ini sering memicu gelombang likuidasi besar saat pasar mengalami tekanan.
Dinamika Pinjaman Dan Pengembangan Protokol
Laporan tersebut menunjukkan bahwa WETH, USDT, dan USDC menghasilkan sekitar 83% pendapatan Aave. Laporan itu juga mencatat bahwa peminjam dapat kehilangan 10% hingga 30% dari jaminan selama likuidasi. Selain itu, sepuluh peristiwa likuidasi terbesar menyumbang lebih dari 80% dari total volume.
Namun, para peneliti menyatakan bahwa teknologi inti tetap sehat secara operasional. Mereka menekankan bahwa tata kelola yang lebih baik dapat mengatasi risiko sistemik.
Yang perlu diperhatikan, studi tersebut berfokus pada Aave V3, bukan versi V4 yang lebih baru. Aave meluncurkan V4 di Ethereum pada 30 Maret 2026. Upgrade ini menjadi sentral dalam diskusi tata kelola yang berkelanjutan di dalam protokol.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Bitcoin Kembali Merebut $76.000 saat PPI AS Maret Meleset dari Perkiraan
Bitcoin melonjak melewati $76.000 setelah data Indeks Harga Produsen (Producer Price Index/ PPI) AS untuk Maret 2026 lebih rendah dari perkiraan, yang menunjukkan kenaikan 4% year-over-year. Lonjakan ini mencerminkan dukungan pasar yang kuat meskipun posisi leverage mengalami penurunan.
GateNews40menit yang lalu
BTC naik 0,64% dalam 15 menit: Terobosan teknis melewati resistensi kunci berpadu dengan likuiditas tipis yang memperbesar volatilitas
2026-04-14 15:30 hingga 15:45 (UTC), BTC berfluktuasi dalam kisaran 74795.5 hingga 75319.3 USDT untuk pergerakan jangka pendek, dengan tingkat pengembalian sebesar +0.64% dan amplitudo 0.70%. Pada periode ini, perhatian pasar meningkat, volatilitas menguat, volume transaksi meningkat sedikit dibanding periode sebelumnya, dan order beli jangka pendek mendorong harga naik dengan cepat.
Dorongan utama dari pergerakan tidak biasa ini adalah terobosan teknikal jangka pendek BTC di atas resistensi kunci 74000 USDT, yang membentuk sinyal untuk posisi long, serta memicu respons cepat dari pembelian berbasis kuantitatif dan pemrograman. Selain itu, karena kedalaman order book sejak 2025
GateNews45menit yang lalu
ETH naik 1,06% dalam 15 menit: preferensi risiko akibat rangsangan politik internasional dan aktivitas on-chain yang saling menguatkan
2026-04-14 15:30 hingga 15:45 (UTC), harga ETH berada pada kisaran 2340.75 hingga 2367.0 USDT, dalam 15 menit tingkat imbal hasil mencapai +1.06%, amplitudo sebesar 1.12%, volatilitas pasar meningkat, dan perhatian di rantai serta media sosial ikut memanas. Aktivitas perdagangan jangka pendek meningkat secara signifikan, dan sentimen investor beralih menjadi lebih optimistis.
Dorongan utama dari perubahan mendadak kali ini adalah rangsangan langsung dari peristiwa politik internasional terhadap preferensi risiko pasar. Amerika Serikat mengumumkan akan memberlakukan pemblokiran terhadap Selat Hormuz di kawasan Timur Tengah yang terkait dengan Gedung Putih, yang berbanding terbalik dengan sinyal perdamaian yang terdengar dari Iran, sehingga memicu
GateNews45menit yang lalu
Bitmine naik ke papan utama Bursa Efek New York (NYSE)! Tom Lee: saham AS mungkin sudah mencapai titik terendah, tekanan jual untuk ether berkurang
Bitmine secara resmi berpindah dari papan Amerika di Bursa Efek New York (NYSE) ke papan utama, menandai tonggak penting bagi perusahaan. Meskipun harga saham turun tajam, perusahaan tetap meningkatkan batas rencana pembelian kembali menjadi 4 miliar dolar AS. Perusahaan memegang sejumlah besar Ether (ETH), dan memprediksi bahwa pemulihan pasar kripto akan membantu meningkatkan nilai aset serta kinerja harga saham.
CryptoCity1jam yang lalu
Bitcoin Merebut Kembali $75.000 untuk Kali Kedua Sejak Konflik AS-Iran, Naik 7% dalam 24 Jam
Bitcoin melonjak hingga $75.000 di tengah meningkatnya ketegangan AS-Iran, menambahkan $98 miliar pada kapitalisasi pasarnya dan menyebabkan $500 juta likuidasi. Para analis teknis menyarankan bahwa mempertahankan level dukungan di atas $67.000 dapat memicu kenaikan menuju $80.000, meskipun mereka menyoroti $50.000 sebagai level kritis jika dukungan gagal.
GateNews1jam yang lalu
Pasar kripto terbagi karena RaveDAO melonjak 200% sementara Polkadot, Zcash turun
RaveDAO melonjak lebih dari 200% sementara Polkadot, Zcash, dan Dash tergelincir, menyoroti bagaimana kisah token yang sangat khas kini mendominasi pasar kripto yang masih mencerna guncangan makro dan risiko regulasi.
Ringkasan
RaveDAO memimpin penggerak kripto berkapitalisasi besar hari ini dengan kenaikan lebih dari 200%, sementara beberapa aset utama, dalam
Cryptonews2jam yang lalu
