Rencana Hana Securities untuk masuk ke pasar Prime Brokerage Service (PBS) mengalami hambatan setelah bertahun-tahun diskusi internal yang dimulai pada 2019. Perusahaan sekuritas asal Korea Selatan memperluas divisi Delta 1 tahun ini untuk memperkuat operasi sekuritis lending dan total return swap, memicu spekulasi pasar bahwa PBS akan segera diluncurkan. Penundaan ini bersumber dari tingginya biaya personel untuk staf veteran dari enam firma sekuritas utama PBS serta keunggulan infrastruktur yang dimiliki pemimpin pasar yang sudah mapan, menurut sumber industri pada 24 Mei.
Hana Securities Mulai Membahas PBS pada 2019 Setelah Memenuhi Persyaratan Modal
Hana Securities memulai diskusi untuk masuk pasar PBS pada 2019 setelah memenuhi persyaratan modal 3 triliun won dan menerima penunjukan izin komprehensif untuk bisnis investasi keuangan. Kualifikasi tersebut memberikan kerangka hukum untuk operasi PBS, meski peluncuran layanan sebenarnya memerlukan verifikasi regulasi atas infrastruktur TI rinci serta sistem manajemen risiko. Perusahaan terus melakukan pertimbangan internal terkait rencana masuk pasar sejak memperoleh izin tersebut.
Ekspansi Divisi Delta 1 Memicu Spekulasi Masuk PBS Tahun Ini
Diskusi internal dipercepat tahun ini setelah Hana Securities menambah personel di divisi Delta 1, yang menangani operasi terkait PBS termasuk sekuritis lending dan swap total return dana. Divisi tersebut memperkuat operasinya, sehingga memunculkan spekulasi luas di industri bahwa perusahaan akan membentuk organisasi PBS khusus dan masuk secara formal ke pasar. Infrastruktur manajemen kekayaan yang sudah dimiliki Hana Securities serta kapabilitas sekuritis lending yang berpusat pada Delta 1 disebut sebagai faktor pendukung potensi masuk PBS.
Biaya Personel Tinggi dan Infrastruktur Pasar Menjadi Hambatan Masuk
Ulasan internal terbaru menyimpulkan bahwa keterbatasan yang realistis telah menyebabkan inisiatif melambat atau secara efektif dihentikan. Kompensasi untuk personel veteran dari enam firma sekuritas PBS utama—KB, NH, Korea Investment, Mirae Asset, Samsung, dan Shinhan—meningkat di tengah ekspansi hedge fund dan pasar PBS selama lonjakan pasar saham belakangan ini. Hana Securities menghadapi beban biaya yang berlebihan untuk akuisisi talenta sebagai pemain terlambat yang membangun keberadaan pasar. Kasus Meritz Securities ikut menambah kekhawatiran, karena perusahaan tersebut kesulitan mencapai profitabilitas meski memperoleh kualifikasi PBS lebih awal, mengintegrasikan organisasi khusus, dan merekrut personel tahun lalu. Meritz mengalami kesulitan menjalankan operasi penuh karena tantangan dalam mengamankan kustodi dan perpanjangan kredit serta memenuhi standar manajemen risiko yang ketat.
Pengamat Industri Masih Terbelah Soal Waktu Masuk
Sumber industri keuangan yang mengetahui masalah ini mengatakan bahwa spekulasi mengenai masuk PBS meningkat secara signifikan setelah operasi di sekuritis lending dan swap diperkuat oleh divisi Delta 1, sambil mengakui tinjauan kelayakan internal dan mencatat banyak tantangan, termasuk rekrutmen personel dan pangsa pasar yang dimiliki operator yang sudah ada. Sebagian pengamat industri tetap mempertahankan prediksi bahwa masuknya Hana Securities ke PBS akan terjadi segera, dengan menyebut layanan tersebut sebagai pekerjaan rumah penting untuk memperluas IB dan pendapatan biaya. Sumber industri sekuritas menyoroti bahwa Hana Securities sudah menjalankan layanan yang terkait PBS, termasuk sekuritis lending dan swap, sehingga berpotensi menjadi pesaing kuat, serta menyatakan bahwa industri terkait tetap tegang di tengah rumor bahwa masuknya perusahaan tersebut akan segera terlihat.
FAQ
Apa yang mendorong Hana Securities mempertimbangkan masuk pasar PBS pada 2019?
Hana Securities memulai diskusi masuk pasar PBS pada 2019 setelah memenuhi persyaratan modal 3 triliun won dan menerima penunjukan izin komprehensif untuk bisnis investasi keuangan.
Mengapa Hana Securities menunda rencana masuk pasar PBS tahun ini?
Penundaan tersebut disebabkan oleh tingginya biaya kompensasi untuk personel veteran dari enam firma sekuritas PBS utama dan keunggulan infrastruktur yang dimiliki pemimpin pasar yang sudah mapan, menurut tinjauan internal yang dilakukan baru-baru ini.
Tantangan apa yang dihadapi Meritz Securities dalam operasinya di PBS?
Meritz Securities kesulitan mencapai profitabilitas sebagai pendatang terlambat dan menghadapi kesulitan dalam mengamankan kustodi serta perpanjangan kredit sambil memenuhi standar manajemen risiko yang ketat, meski memperoleh kualifikasi PBS lebih awal dan merekrut personel tahun lalu.
