Miliarder Indonesia Prajogo Pangestu, Barito Renewables Energy, membuat penawaran US$5 miliar yang tidak diminta untuk Energy Development Corporation (EDC), produsen panas bumi terbesar di Filipina, menurut First Gen Corporation yang dikonfirmasi kepada Bursa Efek Filipina pada Rabu, 15 Juli. Penawaran indikatif yang tidak mengikat ini muncul saat Selat Hormuz masih tertutup setelah perang udara AS–Israel melawan Iran yang dimulai pada 28 Februari, mendorong harga minyak lebih tinggi dan peso ke level terendah rekor mendekati P61,70 per dolar. Penawaran tersebut menargetkan perusahaan dengan kapasitas panas bumi 1.302,78 megawatt di 16 stasiun pembangkit, bernilai lebih dari P300 miliar pada kurs saat ini, dan datang di tengah sengketa yang masih berlangsung dalam keluarga Lopez terkait kendali atas imperium energi mereka. First Gen menyatakan tidak ada pembahasan yang terjadi di antara para pihak, tidak ada perjanjian yang ditandatangani, dan tidak ada penasihat keuangan yang direkrut untuk transaksi apa pun.
First Gen Memegang Kendali Suara 65% tapi Hanya 45,8% Kepentingan Ekonomi di EDC
First Gen Corporation mengendalikan EDC melalui kepentingan suara 65%, terutama dipegang lewat Red Vulcan Holdings, perusahaan akuisisi dari privatisasi tahun 2007. Namun, kepentingan ekonomi aktual First Gen di EDC berada di 45,8% menurut pernyataan informasi April yang diajukannya ke bursa. Blok pengendali mempertahankan posisinya melalui saham preferen yang memiliki hak suara tetapi bobot ekonomi yang terbatas. Red Vulcan adalah perusahaan tujuan khusus yang dimiliki sepenuhnya oleh First Gen melalui perusahaan induk Prime Terracota, yang dibentuk khusus untuk mengajukan penawaran atas saham EDC pemerintah pada 2007.
Konsorsium PREHC Mengendalikan Nilai Ekonomi Mayoritas Meski Hak Suara Minoritas
Philippines Renewable Energy Holdings Corporation (PREHC), kendaraan milik Macquarie Australia dan dana kekayaan negara GIC Singapura, memegang 34,9% hak suara EDC tetapi mengendalikan sekitar 54% nilai ekonomi perusahaan. Konsorsium masuk melalui penawaran tender senilai US$1,3 miliar pada 2017. EDC telah dicabut dari pencatatan di bursa sejak 2018, sehingga kepemilikannya menyempit menjadi dua blok tersebut. Dengan nilai ekuitas Barito US$5 miliar dan kurs P61,70, bagian ekonomi PREHC akan bernilai sekitar P170 miliar, sementara 45,8% milik First Gen setara dengan kira-kira P140 miliar.
Penawaran Barito Akan Menggabungkan Dua Perusahaan Panas Bumi Terbesar di Asia Tenggara
Akuisisi itu akan lebih dari menggandakan kapasitas panas bumi Barito Renewables dalam satu transaksi. Anak usaha Barito, Star Energy Geothermal, saat ini mengoperasikan 886 megawatt di tiga lapangan di Jawa Barat, Indonesia, menjadikannya produsen panas bumi terbesar di Indonesia. Prajogo Pangestu, yang mengendalikan Barito Renewables, memiliki kekayaan bersih yang diperkirakan Forbes sekitar US$15,4 miliar. Ia membangun imperiumnya dari kayu menjadi petrokimia dan energi, serta terus memperluas di kawasan ini, termasuk usaha angin di Indonesia bersama ACEN yang dipimpin Ayala dan aset kilang serta ritel bahan bakar di Singapura.
EDC Mengoperasikan 1.302,78 Megawatt di 16 Stasiun Panas Bumi
Portofolio panas bumi EDC mencakup kompleks Tongonan berkapasitas 637,2 megawatt di atas Ormoc dan Kananga di Leyte, yang kini dijadwalkan untuk ekspansi menjadi 967,2 megawatt; lapangan Southern Negros di atas Dumaguete dan Valencia dengan kapasitas lebih dari 222,5 megawatt yang menjalani pembaruan senilai P25 miliar; kompleks Bacon-Manito berkapasitas 197,27 megawatt yang membentang di Sorsogon dan Albay; serta kompleks Mt. Apo sekitar 106 megawatt di Kidapawan, Cotabato Utara. Perusahaan ini juga mengoperasikan sekitar 300 megawatt kapasitas angin, hidro, dan surya, dipimpin oleh pusat angin Burgos di Ilocos Norte dan kompleks hidro Pantabangan-Masiway di Nueva Ecija. EDC menyumbang sekitar 6 dari setiap 10 megawatt panas bumi terpasang di Filipina, yang menempati peringkat ketiga secara global dalam pembangkit listrik panas bumi setelah Amerika Serikat dan Indonesia.
Bursa Efek Filipina Memberi Sanksi ke First Gen pada 9 Juli karena Pelanggaran Keterbukaan
Pada 9 Juli, Bursa Efek Filipina mempublikasikan penalti terhadap First Gen atas pelanggaran keterbukaan yang terkait transaksi Prime Infrastructure. Sanksi tersebut muncul setelah berbulan-bulan keluhan dari kelompok mayoritas di Lopez Inc. yang menuduh Federico “Piki” Lopez menahan informasi tepat waktu mengenai kesepakatan gas dan hidro. Enam hari kemudian pada 15 Juli, penawaran Barito menjadi publik melalui laporan Bloomberg sebelum konfirmasi First Gen kepada bursa. Pada November 2025, First Gen menjual 60% bisnis gas alamnya ke Prime Infrastructure milik Enrique Razon Jr.
EDC Didirikan pada 1976 sebagai Respons Negara terhadap Krisis Minyak
Pemerintah Filipina membentuk Philippine National Oil Company (PNOC) pada November 1973 setelah embargo Arab OPEC membuat harga minyak mentah menjadi empat kali lipat dan memicu penjatahan serta pemadaman listrik bergilir. Pada Maret 1976, pemerintah mendirikan Energy Development Corporation di bawah PNOC sebagai lengan negara untuk mengembangkan sumber daya panas bumi vulkanik di negara tersebut. Pada 1983, EDC telah menyelesaikan pembangkit pertamanya di Tongonan dan Palinpinon. Pada November 2007, Red Vulcan memperoleh saham 60% milik pemerintah di PNOC-EDC seharga P58,5 miliar, menilai seluruh perusahaan sekitar P100 miliar pada saat itu.
Penutupan Selat Hormuz Berdampak pada Ketahanan Energi dan Mata Uang Filipina
Sejak Amerika Serikat dan Israel melancarkan perang udara melawan Iran pada 28 Februari, Iran telah menyatakan Selat Hormuz ditutup. Jalur air itu membawa sekitar seperlima dari minyak pelayaran laut dan gas alam cair dunia pada masa damai. International Energy Agency menyebut situasi saat ini sebagai gangguan pasokan terbesar dalam sejarah pasar minyak global. Bagi Filipina, yang mengimpor hampir seluruh minyaknya, dampaknya terlihat pada harga bahan bakar dan nilai tukar, dengan peso jatuh ke level terendah rekor mendekati P61,70 per dolar per 15 Juli.
FAQ
Apa struktur kepemilikan Energy Development Corporation?
First Gen Corporation memegang 65% hak suara EDC tetapi hanya 45,8% dari kepentingan ekonomi, terutama melalui Red Vulcan Holdings. Philippines Renewable Energy Holdings Corporation (PREHC), sebuah konsorsium Macquarie dan GIC, memegang 34,9% hak suara tetapi mengendalikan sekitar 54% nilai ekonomi EDC. EDC telah dicabut dari pencatatan di bursa sejak 2018.
Seberapa bernilai penawaran Barito Renewables dalam rupiah?
Dengan kurs P61,70 per US dolar pada 15 Juli, penawaran nilai ekuitas Barito senilai US$5 miliar dikonversi menjadi lebih dari P300 miliar. Bagian ekonomi 45,8% milik First Gen bernilai kira-kira P140 miliar, sementara bagian ekonomi PREHC yang sekitar 54% bernilai kira-kira P170 miliar pada penilaian ini.
Kapasitas panas bumi apa yang akan diperoleh Barito melalui EDC?
EDC mengoperasikan 1.302,78 megawatt kapasitas panas bumi terpasang di 16 stasiun pembangkit, ditambah sekitar 300 megawatt kapasitas angin, hidro, dan surya. Akuisisi itu akan lebih dari menggandakan kapasitas panas bumi Barito saat ini, karena anak usahanya, Star Energy Geothermal, mengoperasikan 886 megawatt di Jawa Barat, Indonesia.
