Obligasi pemerintah Jepang mengalami tekanan jual yang parah pada 6 Juli, dengan imbal hasil tenor 10 tahun melonjak ke 2,830% intraday — level tertinggi sejak Oktober 1996. Lonjakan itu menyusul pengumuman Perdana Menteri Takaichi Sanae mengenai rencana ekspansi fiskal tahunan sebesar 10 triliun yen, yang menghapus bahasa 'konsolidasi fiskal' sebelumnya dari dokumen kebijakan. Nilai tukar yen terhadap dolar AS secara bersamaan menembus 162 yen di perdagangan Tokyo, mendekati level terlemah dalam 40 tahun sejak Plaza Accord 1986. Runtuhnya ganda obligasi dan mata uang Jepang ini menandai apa yang disebut analis sebagai penurunan simultan terburuk dalam hampir empat dekade.
Imbal Hasil Obligasi 10 Tahun Jepang Capai 2,830% karena Kekhawatiran Ekspansi Fiskal
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun mencapai 2,830% selama perdagangan intraday pada 6 Juli, menandai level tertinggi sejak Oktober 1996. Pemerintahan Takaichi Sanae secara resmi mengumumkan rencana belanja fiskal sebesar 10 triliun yen (sekitar 9,45 triliun won) setiap tahun mulai tahun depan. Kerangka kebijakan asli menghapus referensi tentang 'konsolidasi fiskal' yang sebelumnya disertakan dalam prinsip pengelolaan fiskal pemerintah hingga tahun lalu. Pergeseran kebijakan ini memicu penjualan besar-besaran obligasi pemerintah Jepang. Nilai tukar yen terhadap dolar AS di pasar valuta asing Tokyo melampaui 162 yen intraday, mendekati level terendah sejak Plaza Accord 1986.
Penundaan Rak AI NVIDIA Picu Aksi Jual Saham Teknologi Asia
Perusahaan analisis semikonduktor SemiAnalysis melaporkan bahwa rak AI generasi berikutnya milik NVIDIA, 'Kaiber NVL144', telah tertunda lebih dari 12 bulan, dengan peluncuran ditunda hingga 2028. Kaiber NVL144 dirancang sebagai rak AI generasi berikutnya yang menggabungkan 144 chip Rubin Ultra untuk beroperasi sebagai satu komputer raksasa. Ketidakmampuan produksi massal yang memadai untuk papan sirkuit cetak multilayer (PCB) dan koneksi komunikasi optik yang belum selesai untuk perangkat interkoneksi berkecepatan sangat tinggi (NVSwitch) diidentifikasi sebagai penyebab penundaan. Rencana untuk menggabungkan dua rak guna memperluas skala juga dibatalkan, sehingga menunda rencana ekspansi pusat data AI yang ditekankan CEO Jensen Huang setidaknya satu tahun. Saham Asia dengan NVIDIA sebagai pelanggan utama, termasuk produsen PCB Jepang Ibiden dan Kingboard Laminates Holdings yang berbasis di Hong Kong, ambles lebih dari 10% intraday.
SK Hynix Jadwalkan Pencatatan ADR Senilai 28,1 Miliar Dolar AS di NASDAQ
SK Hynix (000660) dijadwalkan mencatatkan American Depositary Receipts (ADR) di NASDAQ pada 10 Juli dengan valuasi 28,1 miliar dolar AS (43,14 triliun won). Ini merupakan pencatatan saham terbesar yang pernah dilakukan oleh perusahaan asing di Amerika Serikat, melampaui Alibaba (25 miliar dolar AS) dan Aramco (25,6 miliar dolar AS). Rasio harga terhadap laba (PER) forward 2026 SK Hynix berada di angka 7,42 kali, lebih rendah dari produsen memori peringkat ketiga Micron yang sebesar 9,44 kali. TSMC Taiwan telah mempertahankan premi ADR lebih dari 10% di atas harga saham domestiknya dalam beberapa periode terakhir. Pasar Korea diperkirakan akan lebih terbuka dibandingkan Taiwan, dengan pertukaran timbal balik yang lebih mudah antara saham domestik dan ADR. Kualifikasi untuk dimasukkan dalam indeks-indeks utama seperti NASDAQ 100 diperkirakan akan menghasilkan permintaan pembelian mekanis dari dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks-indeks tersebut.
OPEC+ Tingkatkan Kuota Produksi di Tengah Penurunan Harga Minyak
Harga minyak internasional kembali ke level perang pra-Iran di kisaran atas 60 dolar AS per barel. OPEC+ (Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak Bumi dan aliansi negara-negara penghasil minyak non-anggota) sepakat untuk menambah kuota produksi harian sebesar 188.000 barel mulai Agustus, melanjutkan tren peningkatan produksi selama lima bulan. Minyak mentah Brent tercatat 71,61 dolar AS per barel dan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS tercatat 68,30 dolar AS per barel intraday pada 6 Juli. Impor minyak mentah laut China pada Juni mencapai 5,84 juta barel per hari, level terendah dalam 10 tahun. Uni Emirat Arab (UEA), yang keluar dari OPEC, berpotensi memperluas produksi, dan peningkatan ekspor Rusia juga tumpang tindih, sehingga menimbulkan kekhawatiran kelebihan pasokan.
Lee Jae-yong Berangkat ke Konferensi Sun Valley AS
Ketua Samsung Electronics Lee Jae-yong berangkat pada 6 Juli untuk menghadiri Konferensi Sun Valley di Amerika Serikat. Konferensi Sun Valley adalah acara pribadi yang diadakan setiap tahun sejak 1983 oleh bank investasi AS Allen & Company, di mana para eksekutif teknologi besar global dan tokoh industri investasi membahas kerja sama strategis serta merger dan akuisisi (M&A). Ketua Lee dijadwalkan bertemu dengan CEO Meta Mark Zuckerberg, CEO OpenAI Sam Altman, dan CEO Amazon Andy Jassy untuk membahas perluasan perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) memori AI. Kontrak pasokan memori Samsung Electronics yang ditandatangani pada kuartal kedua tahun ini mencakup sekitar 30% proporsi LTA. Divisi foundry (manufaktur kontrak semikonduktor) Samsung Electronics tengah meninjau perjanjian manufaktur kontrak chip AI generasi berikutnya dengan Anthropic dan Meta setelah Tesla dan IBM.
T&J
T: Apa yang menyebabkan imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang mencapai level tertinggi sejak 1996?
J: Pada 6 Juli, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun mencapai 2,830% intraday setelah Perdana Menteri Takaichi Sanae mengumumkan rencana ekspansi fiskal tahunan sebesar 10 triliun yen yang menghapus bahasa 'konsolidasi fiskal' dari dokumen kebijakan.
T: Mengapa peluncuran rak AI Kaiber NVL144 NVIDIA ditunda hingga 2028?
J: SemiAnalysis melaporkan bahwa ketidakmampuan produksi massal yang memadai untuk papan sirkuit cetak multilayer (PCB) dan koneksi komunikasi optik yang belum selesai untuk perangkat interkoneksi berkecepatan sangat tinggi (NVSwitch) menyebabkan penundaan lebih dari 12 bulan.
T: Kapan SK Hynix dijadwalkan mencatatkan ADR di NASDAQ?
J: SK Hynix dijadwalkan mencatatkan American Depositary Receipts (ADR) di NASDAQ pada 10 Juli dengan valuasi 28,1 miliar dolar AS (43,14 triliun won).
