KB Securities Memangkas Harga Target Kia Menjadi 250.000 Won, Mempertahankan Peringkat Beli

KB Securities menurunkan harga target saham Kia dari 300.000 won menjadi 250.000 won pada 27 Juli, dengan mengutip kinerja yang melemah belakangan ini. Sekuritas tersebut mempertahankan peringkat investasi “buy”, dengan menyebut bahwa profitabilitas tinggi Kia pada mesin pembakaran internal dan hibrida, visi bisnis masa depan Hyundai Motor Group, serta kapasitas investasi sebagai pemegang saham terbesar Hyundai Mobis tetap terjaga. Laba operasi Kia kuartal II turun 4,9% secara tahunan menjadi 2,6 triliun won, meleset dari konsensus sebesar 5,9%, karena insentif yang ditingkatkan untuk menggarap pasar kendaraan listrik Eropa yang terus berkembang membebani laba dalam jangka pendek.

Laba Operasi Kia Kuartal II Turun 4,9% ke 2,6 Triliun Won

Laba operasi Kia kuartal II turun 4,9% secara tahunan menjadi 2,6 triliun won, atau 5,9% di bawah konsensus pasar. KB Securities menilai Kia menghadapi faktor penurunan laba operasi sebesar 723 miliar won pada kuartal II akibat peningkatan insentif, namun penurunan laba aktual dibatasi menjadi 136,2 miliar won berkat kurs yang menguntungkan dan kenaikan penjualan hibrida. Sekuritas tersebut menilai bahwa kenaikan insentif ditujukan untuk mengantisipasi pasar kendaraan listrik Eropa yang tumbuh pesat dan akan berkontribusi positif pada laba operasi jangka panjang meski menjadi faktor pengurang laba dalam jangka pendek.

KB Securities Memproyeksikan Laba Operasi Tahunan 9,5 Triliun Won

KB Securities memproyeksikan laba operasi tahunan Kia untuk tahun ini sebesar 9,5 triliun won, naik 5,1% dibanding tahun sebelumnya. Angka ini 7,3% di bawah konsensus pasar dan 1,5% di atas proyeksi sebelumnya dari KB Securities. Sekuritas tersebut menjelaskan bahwa revisi mencerminkan laba kontribusi per unit yang lebih baik dari perkiraan serta revisi ke atas terhadap proyeksi kurs.

KB Securities Menyoroti Kepemilikan Strategis dan Daya Tarik Valuasi

KB Securities menyoroti arah bisnis Kia saat ini dan kepemilikannya di perusahaan-perusahaan kunci sebagai alasan mempertahankan peringkat investasi “buy”. Menurut KB Securities, Kia memperluas pangsa pasar kendaraan listrik berdasarkan profitabilitas tinggi dari mesin pembakaran internal dan hibrida, sekaligus menghasilkan sumber daya investasi yang dibutuhkan untuk transisi industri di masa depan seperti humanoid dan pengemudian otonom. Kia memiliki kepemilikan tidak langsung sebesar 16,7% di Boston Dynamics, dan KB Securities memproyeksikan kepemilikan itu akan meningkat lebih lanjut melalui pelaksanaan opsi put dari SoftBank. Kang Seong-jin, analis KB Securities, menyatakan, “Ketika volatilitas pasar melebar, harga saham Kia turun 27,3% dari level tertingginya dalam setahun, sehingga memperkuat daya tarik valuasi. Kia adalah pemegang saham terbesar Hyundai Mobis (porsi 18,1%), dan berpotensi menarik perhatian dalam jangka panjang seiring perubahan struktur tata kelola Hyundai Motor Group.”

FAQ

Mengapa KB Securities menurunkan harga target saham Kia menjadi 250.000 won?
KB Securities menurunkan harga target dari 300.000 won menjadi 250.000 won pada 27 Juli karena kinerja yang melemah belakangan ini, setelah laba operasi Kia kuartal II turun 4,9% secara tahunan menjadi 2,6 triliun won dan meleset dari konsensus sebesar 5,9%.

Berapa proyeksi laba operasi tahunan KB Securities untuk Kia?
KB Securities memproyeksikan laba operasi tahunan Kia untuk tahun ini sebesar 9,5 triliun won, naik 5,1% dibanding tahun sebelumnya, yang masing-masing 7,3% di bawah konsensus pasar dan 1,5% di atas proyeksi sebelumnya KB Securities.