Saham sekuritas Korea menarik perhatian investor seiring volume perdagangan harian pasar domestik kuartal II naik 35,1% secara kuartalan menjadi sekitar 90 triliun won, dengan Samsung Securities dan NH Investment & Securities masing-masing diproyeksikan melampaui konsensus laba lebih dari 20% menurut Mirae Asset Securities. Peningkatan pendapatan komisi pialang ini terjadi bersamaan dengan imbal hasil dividen yang melebihi 7% untuk kedua perusahaan, memperkuat daya tarik investasi sektor ini. Analis Mirae Asset Securities, Jung Tae-jun, menyebut Samsung Securities sebagai penerima manfaat utama dari lonjakan perdagangan, mencatat imbal hasil dividen yang diharapkan sebesar 7,0% dan potensi kenaikan valuasi yang substansial.
Proyeksi Laba Kuartal II Samsung Securities dan NH Investment & Securities
Mirae Asset Securities memperkirakan laba bersih Kuartal II Samsung Securities yang diatribusikan kepada pemegang saham pengendali sebesar 519,8 miliar won, 20,2% di atas konsensus pasar sebesar 432,4 miliar won. Kelebihan laba ini berasal dari peningkatan pendapatan komisi pialang yang didorong oleh kenaikan tajam volume perdagangan, dengan laba perdagangan yang stabil dan kinerja keuangan perusahaan (IB) yang solid memberikan dukungan tambahan. Mirae Asset Securities mempertahankan peringkat 'beli' dan target harga 178.000 won untuk Samsung Securities, yang mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 65% dari level saat ini.
Laba bersih Kuartal II NH Investment & Securities yang diatribusikan kepada pemegang saham pengendali diproyeksikan sebesar 479,5 miliar won, melampaui konsumen sebesar 398,6 miliar won sebesar 20,3%. Kenaikan pendapatan pialang dan peningkatan pendapatan manajemen aset diharapkan mendorong hasil, meskipun kerugian valuasi terkait obligasi akibat kenaikan suku bunga mungkin sebagian mengimbangi laba perdagangan. Target harga tetap di 44.000 won, mewakili potensi kenaikan sekitar 52%.
Imbal Hasil Dividen Melebihi 7% untuk Kedua Perusahaan
Mirae Asset Securities memperkirakan imbal hasil dividen Samsung Securities tahun ini sebesar 7,0% dan NH Investment & Securities sebesar 7,3%. Samsung Securities telah menyatakan kebijakan jangka menengah hingga panjang untuk memperluas rasio pembayaran dividennya menjadi 50%, mempertahankan daya tarik investasi dividen. NH Investment & Securities mempertahankan kebijakan dividen tahunan, dengan potensi peningkatan perhatian sebagai saham dividen tinggi saat tanggal pencatatan dividen akhir tahun mendekat, menurut analisis.
Jung mencatat bahwa meskipun imbal hasil dividen tinggi NH Investment & Securities mungkin tidak menarik perhatian langsung karena jadwal pembayaran tahunannya, saham tersebut menunjukkan kenaikan yang berbeda awal tahun ini saat tanggal pencatatan dividen mendekat, menunjukkan potensi serupa di akhir tahun ini.
Metrik Valuasi Mendukung Potensi Penilaian Ulang
Mirae Asset Securities memperkirakan rasio harga terhadap laba (PER) Samsung Securities tahun ini sebesar 5,7x dan NH Investment & Securities sebesar 6,5x. Perusahaan menilai tekanan valuasi terbatas, dengan menyebut peningkatan laba, pengembalian ekuitas (ROE) yang tinggi, dan kebijakan pengembalian pemegang saham yang stabil sebagai faktor yang mendukung penilaian ulang harga lebih lanjut. Jung menekankan bahwa Samsung Securities diposisikan sebagai penerima manfaat terbesar dari lonjakan volume perdagangan, dengan keunggulan valuasi yang jelas mengingat imbal hasil dividen yang diharapkan sebesar 7,0%.
Tanya Jawab
Apa yang menyebabkan peningkatan volume perdagangan kuartal II di pasar saham Korea?
Sumber melaporkan bahwa volume perdagangan harian rata-rata pasar domestik kuartal II mencapai sekitar 90 triliun won, naik 35,1% dari kuartal sebelumnya, tetapi tidak menyebutkan pendorong utama kenaikan tersebut. Mirae Asset Securities mengaitkan kenaikan pendapatan pialang yang dihasilkan dengan lonjakan volume ini.
Seberapa besar Samsung Securities dan NH Investment & Securities diperkirakan melampaui estimasi laba kuartal II?
Mirae Asset Securities memproyeksikan laba bersih Kuartal II Samsung Securities yang diatribusikan kepada pemegang saham pengendali sebesar 519,8 miliar won, 20,2% di atas konsumen sebesar 432,4 miliar won. NH Investment & Securities diperkirakan sebesar 479,5 miliar won, melampaui konsumen sebesar 398,6 miliar won sebesar 20,3%.
Berapa imbal hasil dividen yang diharapkan untuk Samsung Securities dan NH Investment & Securities tahun ini?
Mirae Asset Securities memperkirakan imbal hasil dividen Samsung Securities sebesar 7,0% dan NH Investment & Securities sebesar 7,3% untuk tahun ini. Samsung Securities telah mengindikasikan target rasio pembayaran jangka menengah hingga panjang sebesar 50%, sementara NH Investment & Securities mengikuti kebijakan dividen tahunan.
