Latam Dipandang sebagai Tanah Kesempatan oleh Investor yang Menavigasi Perang

Utang dan ekuitas Latam, yang telah mengungguli rekan-rekannya baik di pasar maju maupun pasar berkembang, sedang menjadi peluang di sebuah kawasan yang beberapa negaranya terisolasi dari krisis energi yang melanda benua lain akibat ketergantungan energi mereka pada kondisi yang terkait dengan konflik geopolitik yang sedang berlangsung.

Poin-Poin Utama:

• Saat perang di Timur Tengah berkecamuk, mata uang fiat di Brasil dan Argentina menguat, menarik arus masuk berikutnya.
• Setelah intervensi Januari dari Administrasi Trump, Venezuela dapat menawarkan peluang pasar masa depan yang baru.
• Jack McIntyre dari Brandywine, yang mengelola dana $44B, memprediksi pasar Asia akan mengalihkan dana ke minyak Latam berikutnya.

Latam, Terisolasi dari Masalah Energi, Menjadi Peluang Investasi di Masa Perang

Dalam masa perang, investor menyesuaikan portofolio mereka untuk menavigasi kerumitan perang dan mempertahankan kinerjanya sesuai kebutuhan.

Dalam situasi ini, pasar Latam—yang telah menjadi semacam tempat berlindung aman bagi investor—sedang naik sebagai alternatif yang, dalam beberapa hal, terisolasi dari krisis energi yang disebabkan oleh konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah berkat produksi minyak yang berasal dari dalam negeri.

Mata uang fiat Argentina dan Brasil termasuk beberapa yang telah menguat terhadap dolar sejak perang dimulai, dan obligasi dolar dari Ekuador dan Kolombia, yang memiliki output minyak yang signifikan, juga tampil baik di kelasnya. Analis juga menandai Venezuela sebagai peluang masa depan, karena Administrasi Trump terus mendorong perubahan setelah ia campur tangan di negara tersebut pada bulan Januari.

Kegagalan untuk mencapai akhir dari konflik A.S.-Israel-Iran setelah jeda tembak singkat hanya membuat taruhan-taruhan ini tetap bertahan, karena ketidakpastian yang menimpa pasar utama tidak terlalu merajalela di kawasan tersebut.

Anthony Kettle, manajer portofolio pasar berkembang senior di RBC Bluebay di London, mengatakan kepada Bloomberg bahwa pilihan mereka dengan keyakinan tertinggi kini berpusat di Latam. “Mengarahkan sasaran ke negara dan korporasi yang mendapat manfaat dari, atau setidaknya lebih tahan terhadap, harga energi yang lebih tinggi tetap menjadi salah satu tema favorit kami,” tegasnya.

Selain itu, sebagian pihak bertaruh pada naiknya pasar-pasar ini ketika ekonomi Asia dan bahkan A.S. mulai mencari diversifikasi dari sumber minyak biasa mereka, sehingga membawa lebih banyak dana ke perekonomian kawasan tersebut. Jack McIntyre, yang membantu mengawasi $44 miliar aset pendapatan tetap global di Brandywine Global Investment Management, menyampaikan pandangan ini.

Selain itu, suku bunga regional yang tinggi terus membuatnya menarik bagi investor strategi carry trade, yang mengambil utang di negara lain untuk berinvestasi di Latam. Jonathan Fortun, ekonom senior di Institute of International Finance, mengatakan bahwa angka-angka terbaru menunjukkan bahwa “dukungan komoditas dan daya tarik carry yang relatif” terus menjadi bantalan bagi kawasan tersebut dari kerugian pasar.