Saham memori termasuk Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX), dan Western Digital Corp. (WDC) turun pada Jumat, merosot antara 3% dan 7%. Roundhill Memory ETF (DRAM) turun hampir 7%, sementara iShares Semiconductor ETF (SOXX) turun lebih dari 2%. Manajer Portofolio Gabelli Funds John Belton mengaitkan aksi jual itu sebagian dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan sentimen risk-off akibat eskalasi perang Iran. Evercore Senior Managing Director Amit Daryanani menyatakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan memori makin memburuk dan akan meluas melampaui sektor memori. Sektor memori telah mencatat kinerja kuat sepanjang tahun berjalan (year-to-date), dengan DRAM lebih dari dua kali lipat dan SOXX melonjak hampir 74%, karena permintaan infrastruktur AI menciptakan bottleneck pada penyimpanan dan pergerakan data.
Saham Memori Turun 3-7% pada Jumat di Tengah Aksi Jual Sektor
Saham memori jatuh pada Jumat, memangkas kenaikan pekan ini. Saham Micron Technology Inc., SK Hynix Inc., Seagate Technology Holdings, Western Digital Corp., SanDisk Corp., dan lainnya di sektor ini turun antara 3% dan 7%. Roundhill Memory ETF (DRAM), yang telah lebih dari dua kali lipat sepanjang tahun berjalan, turun hampir 7% pada saat penulisan. iShares Semiconductor ETF (SOXX), yang melonjak hampir 74% selama periode ini, turun lebih dari 2%.
Perkiraan Evercore: Daryanani Memproyeksikan Ketidakseimbangan Pasokan-Permintaan Memburuk hingga 2027
Evercore Senior Managing Director Amit Daryanani menyampaikan catatan optimistis dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada Jumat. Daryanani mengatakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan di sektor memori hanya akan makin memburuk tahun depan. "Jika ada, kami pikir itu akan mulai meluas melampaui memori ke bagian lain dari ekosistem," tambahnya. Analis tersebut mengatakan bottleneck memori hanya akan makin menonjol karena pengembangan AI beralih dari pelatihan ke inferensi, di mana melayani model dalam skala besar memerlukan pemindahan dan penyimpanan data dalam jumlah sangat besar untuk jutaan kueri pengguna, bukan sekadar memaksimalkan kinerja komputasi. "Kami berpikir ketidakseimbangan pasokan-permintaan makin membesar, yang berarti saham-saham ini semuanya akan terbukti jauh lebih tahan lama... kelipatan ini terus bergerak naik," tambahnya. Daryanani juga menyatakan bahwa dekomoditisasi pada tumpukan perangkat keras masih berlangsung, dengan perusahaan makin gencar berinvestasi pada infrastruktur saat mereka berupaya mengintegrasikan AI ke alur kerja mereka. "Jauh lebih murah bagi perusahaan menjalankan model open source di perangkat mereka sendiri dibanding menggunakan model frontier untuk semuanya," katanya.
Ketegangan Timur Tengah Mendorong Sentimen Risk-Off pada Saham Teknologi
Manajer Portofolio Gabelli Funds John Belton mengatakan dalam sebuah wawancara CNBC bahwa aksi jual saham teknologi pada Jumat sebagian dipicu oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Belton menyatakan ada sentimen risk-off di pasar saat ini, dengan eskalasi perang Iran ikut mendorongnya. "Secara fundamental, apa yang kami lihat dari sektor teknologi umumnya lebih dari hal yang sama selama dua minggu terakhir seperti yang kami lihat untuk memulai tahun," katanya, seraya menyoroti tren pendapatan yang menggembirakan dari pengembang AI frontier OpenAI dan Anthropic. Ia juga menyoroti belanja modal (capital spending) hyperscaler yang terus meningkat, dengan mencatat bahwa perusahaan pemasok infrastruktur AI umumnya berkinerja lebih baik daripada perusahaan yang membuat investasi tersebut. "Apa yang kami pelajari dari Google pekan ini adalah terlihat sangat jelas... tahun depan akan menjadi tahun besar lainnya untuk belanja modal," katanya, seraya menambahkan bahwa saat ini tidak ada indikasi bahwa siklus belanja modal ini melambat.
Morgan Stanley Menemukan Peluang Beli dalam Aksi Jual Saham Memori
Menurut laporan Investing.com, Morgan Stanley menyatakan dalam catatan awal pekan ini bahwa aksi jual saham memori menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor. Perusahaan itu menambahkan bahwa meski sektor memori belum menawarkan rasio risiko-ke-imbalan hasil terbaik dalam cakupannya, sektor ini kian mengejar dengan cepat. Morgan Stanley menyatakan memori semakin menjadi bottleneck di sektor AI. Perusahaan juga mengatakan kekurangan memori makin memburuk, mencatat harga memori pusat data telah naik 25% pada kuartal ketiga (Q3), melampaui estimasi mereka sendiri. Invesco QQQ Trust (QQQ) naik 21% dalam 12 bulan terakhir, sementara iShares U.S. Technology ETF (IYW) naik 32%.
FAQ
Apa yang menyebabkan saham memori turun pada Jumat?
Saham memori termasuk Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX), dan Western Digital Corp. (WDC) turun antara 3% dan 7% pada Jumat. Manajer Portofolio Gabelli Funds John Belton mengaitkan aksi jual itu sebagian dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan sentimen risk-off akibat eskalasi perang Iran.
Mengapa Evercore's Daryanani percaya ketidakseimbangan pasokan-permintaan memori akan memburuk hingga 2027?
Evercore Senior Managing Director Amit Daryanani mengatakan dalam wawancara CNBC bahwa bottleneck memori makin menonjol seiring pengembangan AI beralih dari pelatihan ke inferensi. Ia mengatakan melayani model dalam skala besar memerlukan pemindahan dan penyimpanan data dalam jumlah sangat besar untuk jutaan kueri pengguna, dan ketidakseimbangan pasokan-permintaan makin membesar, meluas melampaui memori ke bagian lain dari ekosistem.
Bagaimana pandangan Morgan Stanley terhadap aksi jual saham memori baru-baru ini?
Menurut laporan Investing.com, Morgan Stanley menyatakan dalam catatan awal pekan ini bahwa aksi jual saham memori menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor. Perusahaan itu mencatat bahwa memori semakin menjadi bottleneck di sektor AI, dan harga memori pusat data naik 25% pada kuartal ketiga (Q3), melampaui estimasi mereka sendiri.
