Nomura: Semiconductor Sector Peak Call Premature as Cloud Platforms Face Supply Chain Constraints Through 2027

Menurut laporan semikonduktor Nomura yang dirilis pada 2 Juli, perusahaan tersebut menilai masih terlalu dini untuk menyatakan puncak saham chip, dengan alasan iterasi model AI, meningkatnya permintaan inferensi, perluasan pembangunan pusat data, serta pasokan yang ketat di bidang pengemasan canggih dan memori.

Nomura berpendapat bahwa belanja modal AI mencerminkan tekanan kompetitif di antara platform cloud besar—Microsoft, Google, Amazon, dan Meta—bukan pilihan individu jangka pendek. Selama perusahaan-perusahaan ini bersaing untuk model AI dan lalu lintas inferensi, mereka akan terus mengamankan sumber daya chip dan pengemasan meskipun biaya meningkat. Laporan tersebut menyoroti bahwa hambatan rantai pasok melampaui GPU hingga ke pengemasan canggih, substrat, HBM, dan perakitan server, dengan pemasok substrat yang lebih kecil muncul sebagai kendala potensial bahkan saat TSMC memperluas kapasitas CoWoS.