OK Financial Group terpilih sebagai penawar utama untuk Yebyeol Insurance oleh Korea Deposit Insurance Corporation pada tanggal 10, menandai keberhasilan M&A pertama grup dalam 10 tahun sejak mengakuisisi Korea Citi Capital. Akuisisi ini merupakan kasus pertama dari grup keuangan yang terkait bank tabungan yang mengakuisisi perusahaan asuransi di Korea Selatan. Yebyeol Insurance adalah perusahaan asuransi jembatan yang didirikan dengan investasi 100% dari KDIC untuk merestrukturisasi MG Insurance yang bangkrut, yang ditunjuk sebagai lembaga keuangan bangkrut pada April 2022. Pemilihan sukses ini terjadi setelah enam upaya penjualan sebelumnya gagal, dengan OK Financial bersaing melawan tiga penawar akhir lainnya termasuk Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers, dan Korea Investment & Securities. Kesepakatan ini mendukung upaya Chairman Choi Yoon selama 27 tahun untuk membangun grup keuangan komprehensif, mengatasi hambatan regulasi sebelumnya terkait asal-usul pinjaman konsumen perusahaan dan latar belakang modal Jepang.
KDIC Terapkan Strategi Dua Jalur untuk Penjualan Yebyeol Insurance
Korea Deposit Insurance Corporation menerapkan strategi dua jalur yang menggabungkan pendirian perusahaan asuransi jembatan dengan upaya penjualan berkelanjutan setelah beberapa kali gagal. KDIC mencoba menjual MG Insurance sebanyak enam kali setelah penunjukan sebagai lembaga keuangan bangkrut pada April 2022, dengan semua upaya berakhir gagal. Skeptisisme pasar terhadap kelangsungan perusahaan meningkat, dan kekhawatiran likuidasi semakin besar ketika status penawar pilihan Meritz Fire & Marine dihentikan pada akhir 2024.
Otoritas Jasa Keuangan menyetujui transfer kontrak dan penghentian bisnis MG Insurance pada September tahun lalu, memindahkan semua kontrak asuransi dan aset ke Yebyeol Insurance. Otoritas juga mengonfirmasi minat akuisisi dari calon pembeli. KDIC melakukan penjualan publik pada April tahun ini, tetapi lelang gagal ketika hanya Korea Investment & Securities yang mengajukan proposal akuisisi akhir. Tiga entitas berpartisipasi sebagai pembeli awal saat itu: Hana Financial Group, Korea Investment & Securities, dan JC Flowers.
KDIC mengonfirmasi kelayakan penjualan dengan calon pembeli termasuk penawar tunggal, dan meluncurkan proses penawaran ulang untuk Yebyeol Insurance pada Mei, satu bulan kemudian. Empat entitas mengajukan proposal akuisisi akhir dalam penawaran ulang: Heungkuk Fire & Marine, OK Financial, JC Flowers, dan Korea Investment & Securities.
Chairman Choi Yoon Kejar Grup Keuangan Komprehensif Melalui Akuisisi Yebyeol
Chairman Choi Yoon, pengusaha Jepang-Korea yang masuk ke pasar keuangan Korea, semakin dekat dengan tujuan 27 tahun membangun grup keuangan komprehensif dengan terpilihnya OK Financial Group sebagai penawar utama untuk Yebyeol Insurance. OK Financial memulai dari pinjaman konsumen dan berkembang menjadi grup keuangan non-bank dengan mengakuisisi secara berurutan bank tabungan dan perusahaan modal, kini menghadapi entri bisnis baru pertamanya dalam 10 tahun sejak akuisisi modal.
Choi mengungkapkan rencana untuk menciptakan grup keuangan konsumen lengkap yang mencakup bank tabungan, perusahaan kartu, perusahaan sekuritas, dan perusahaan pengelola aset sejak era Rush & Cash. Ia secara resmi memasuki pasar keuangan domestik pada 2004 dengan mengakuisisi A&O International, perusahaan pinjaman konsumen Jepang yang didirikan di Korea, dan mengubah nama perusahaan menjadi Rush & Cash.
Perusahaan mempercepat ekspansi bisnis dengan memasuki bisnis bank tabungan pada 2014 melalui akuisisi Yeju dan Yenarae Savings Bank, pendahulu OK Savings Bank, dan membangun fondasi untuk kemajuan grup keuangan lengkap pada 2016 dengan mengakuisisi Korea Citi Group Capital dan mengubah nama menjadi OK Capital. Namun, sejarah pertumbuhan perusahaan yang berbasis pinjaman konsumen dan modal Jepang berulang kali menjadi hambatan dalam proses akuisisi perusahaan keuangan berikutnya.
Choi menantang akuisisi besar perusahaan sekuritas termasuk LIG Investment & Securities (sekarang Cape Investment & Securities) dan Leading Investment & Securities, tetapi semua upaya berakhir gagal. Pada 2017, perusahaan terpilih sebagai penawar utama untuk eBest Investment & Securities (sekarang LS Securities) tetapi gagal melewati peninjauan kualifikasi pemegang saham utama dari otoritas keuangan karena struktur manajemen yang berfokus pada pinjaman konsumen.
Perusahaan juga gagal dalam akuisisi akhir Aju Capital dan Dongbu Capital sebelum mengakuisisi Korea Citi Group Capital, dan negosiasi tertunda karena oposisi karyawan bahkan setelah terpilih sebagai penawar utama untuk Citi Group Capital. Choi berupaya merestrukturisasi struktur bisnis yang berfokus pada pinjaman konsumen dan menghilangkan citra modal Jepang.
Pada 2019, menandai ulang tahun ke-20, perusahaan mengubah nama dari Afro Service Group menjadi OK Financial Group, menyampaikan makna "Korea Asli" untuk menunjukkan identitas perusahaan Korea. Perusahaan juga menyelesaikan keluar dari bisnis pinjaman konsumen, yang disebut sebagai hambatan dalam akuisisi perusahaan keuangan, pada Oktober 2023, satu tahun dan tiga bulan lebih awal dari jadwal semula.
OK Financial Ajukan Tawaran Konservatif dalam Kompetisi Empat Pihak
OK Financial dilaporkan mendapatkan keunggulan dalam penilaian harga dengan mengajukan jumlah dukungan paling konservatif di antara para penawar. Struktur ini membutuhkan dukungan pemerintah yang lebih rendah dan investasi dari pembeli yang lebih tinggi seiring menurunnya harga tawaran. OK Financial terpilih sebagai penawar utama dengan mengalahkan Heungkuk Fire & Marine, JC Flowers, dan Korea Investment & Securities.
Seorang pejabat industri keuangan menyatakan bahwa meskipun isu suksesi pekerjaan tampaknya akan menghadapi resistensi yang lebih kecil dibandingkan pesaing akuisisi lain, apakah perusahaan akhirnya dapat melewati ambang persetujuan otoritas keuangan tetap menjadi kunci, menambahkan bahwa mengingat pengalaman gagal sebelumnya, OK Financial akan mendekati ini dengan mindset bahwa ini adalah kesempatan terakhir mereka.
FAQ
Apa yang diakuisisi OK Financial Group pada tanggal 10?
OK Financial Group terpilih sebagai penawar utama untuk Yebyeol Insurance oleh Korea Deposit Insurance Corporation pada tanggal 10. Yebyeol Insurance adalah perusahaan asuransi jembatan yang didirikan dengan investasi 100% dari KDIC untuk merestrukturisasi MG Insurance, yang ditunjuk sebagai lembaga keuangan bangkrut pada April 2022.
Mengapa upaya penjualan MG Insurance sebelumnya gagal?
KDIC mencoba menjual MG Insurance sebanyak enam kali setelah penunjukan sebagai lembaga keuangan bangkrut pada April 2022, dengan semua upaya gagal. Kegagalan terakhir terjadi saat status penawar pilihan Meritz Fire & Marine dihentikan pada akhir 2024, yang memperburuk kekhawatiran likuidasi sebelum pelaksanaan strategi dua jalur yang berhasil.
Berapa banyak penawar yang bersaing dalam akuisisi akhir Yebyeol Insurance?
Empat entitas mengajukan proposal akuisisi akhir dalam proses penawaran ulang: Heungkuk Fire & Marine, OK Financial, JC Flowers, dan Korea Investment & Securities. OK Financial terpilih sebagai penawar utama dengan mengajukan jumlah dukungan paling konservatif, sehingga mendapatkan keunggulan dalam penilaian harga.
