Karakter 'The Big Short' Burry melakukan short saham Micron Technology, indeks semikonduktor Philadelphia turun 12% dalam dua hari.

Protagonis film The Big Short, investor yang pernah memprediksi krisis subprime mortgage AS 2008, Michael Burry, pada 2 Juli di Substack menyatakan telah melakukan short saham Micron Technology pada harga 1.051,87 dolar AS; alasan langsung melakukan short daripada menggunakan put options adalah "harga put options terlihat terlalu mahal". Indeks Semikonduktor Philadelphia anjlok 12% dalam dua hari.

Burry Langsung Short Saham Micron, Bukan Pakai Put Options

Michael Burry dalam postingan Substack mengatakan, memilih short langsung saham Micron Technology pada harga 1.051,87 dolar AS, bukan menggunakan put options, dengan alasan "harga put options terlihat terlalu mahal". Ini adalah posisi short terbaru Burry yang dipublikasikan setelah pengungkapan posisi short di NVIDIA, Applied Materials, dan SOXX ETF pada 30 Juni.

Lima Argumen Spesifik Burry dalam Menilai Saham Micron

Berdasarkan postingan publik Burry di Substack, argumen short Micron-nya mencakup lima dasar spesifik:

Rekam penarikan historis: Selama 42 tahun terakhir, saham Micron telah mengalami 34 kali penarikan besar dengan penurunan lebih dari 30%, Burry menyebut Micron "menafsirkan siklusitas dengan sangat sempurna"

Deviasi rata-rata bergerak ekstrem: Deviasi harga saat ini terhadap moving average 200 hari adalah yang tertinggi sejak 1984, "bahkan tidak pernah terjadi pada puncak gelembung internet"

Profitabilitas jangka panjang lemah: ROIC median 4%, ROE median 7%, Burry menyatakan indikator ini "sejujurnya sangat buruk"

Faktor pendorong kenaikan bukan fundamental: Burry menyatakan kenaikan baru-baru ini didorong oleh "FOMO, teori orang bodoh yang lebih besar, dan bias komitmen publik", bukan analisis rasional

Struktur persaingan industri: Micron tidak lagi mendominasi di bidang penyimpanan, rencana belanja modal pabrikan Korea sangat menentukan bahwa Micron harus terus berinvestasi besar-besaran

Posisi Short Keseluruhan Burry di Sektor Semikonduktor

Burry pada 30 Juni 2026 di Substack mengungkapkan telah memiliki posisi short di NVIDIA, Applied Materials, dan iShares Semiconductor ETF (SOXX); menyatakan penilaian pribadinya bahwa saham chip terkait AI akan menghadapi koreksi 30%. Short saham Micron Technology kali ini sejalan dengan posisi short keseluruhan di sektor semikonduktor tersebut. Semua di atas adalah penilaian investasi pribadi Burry dan bukan merupakan saran investasi.

Indeks Semikonduktor Philadelphia Turun 12% dalam Dua Hari: Micron Turun 5,5% pada Kamis

Indeks Semikonduktor Philadelphia turun kumulatif 12% dalam dua hari perdagangan sebelum dan sesudah pernyataan Burry dirilis; saham Micron Technology turun 10,6% pada Rabu, dan terus turun 5,5% pada Kamis, dengan penurunan kumulatif dua hari sekitar 15,6%. Sebelumnya, saham Micron masih melonjak lebih dari dua kali lipat secara year-to-date. Latar belakang pernyataan Burry mencakup data nonfarm payrolls AS Juni yang jauh di bawah ekspektasi (penambahan 57 ribu, jauh di bawah estimasi 110 ribu) serta berita bisnis cloud Meta yang menimbulkan keraguan investasi infrastruktur AI. Faktor makro tersebut juga menjadi salah satu latar belakang tekanan pada sektor semikonduktor pada periode yang sama.

Pertanyaan Umum (FAQ)

Siapa Michael Burry dan mengapa aksi short-nya sangat diperhatikan pasar?

Michael Burry adalah seorang investor, prototipe karakter utama film The Big Short, yang pernah secara tepat membangun posisi short credit default swap sebelum krisis subprime mortgage AS 2008. Aksi short publiknya secara historis dipantau ketat oleh pasar; kali ini adalah penampilan profil tinggi setelah peringatan keruntuhan Terra LUNA pada 2022, namun pandangan pribadinya bukan merupakan saran investasi.

Mengapa Burry memilih short langsung daripada menggunakan put options?

Menurut pernyataan Burry di Substack, alasan short langsung saham Micron Technology adalah "harga put options terlihat terlalu mahal" (premi opsi put options terlalu tinggi), sehingga memilih untuk memegang posisi short langsung pada harga 1.051,87 dolar AS.

Bagaimana kinerja pasar saham Micron Technology baru-baru ini, dan berapa kenaikan year-to-date?

Menurut data laporan, saham Micron turun 10,6% pada Rabu, dan terus turun 5,5% pada Kamis; Indeks Semikonduktor Philadelphia turun kumulatif 12% dalam dua hari. Meskipun demikian, saham Micron masih melonjak lebih dari dua kali lipat secara year-to-date; harga saham real-time spesifik mengacu pada kuotasi pasar resmi.