Saham Samsung Electronics dan SK Hynix anjlok masing-masing 9,06% dan 14,57% pada 3 Mei setelah pengumuman Meta tentang layanan infrastruktur cloud 'Meta Compute,' menghapus 432 triliun won dari kapitalisasi pasar gabungan. Penurunan tajam ini dipicu oleh kekhawatiran investor atas potensi kelebihan pasokan semikonduktor setelah Meta mengungkapkan rencana untuk menjual kelebihan sumber daya komputasi dari pusat data AI-nya kepada pelanggan eksternal. Namun, analis sekuritas menilai reaksi pasar ini berlebihan, mencatat bahwa pasokan semikonduktor memori masih tertinggal dari permintaan dan kedua perusahaan mempertahankan perkiraan laba yang kuat, dengan proyeksi pendapatan gabungan Q2 sebesar 256 triliun won.
Samsung Electronics dan SK Hynix Catat Penurunan Satu Hari Terbesar Sejak 2008
Menurut Bursa Korea, Samsung Electronics turun 9,06% hingga menembus di bawah level 300.000 won, sementara SK Hynix turun 14,57% ke kisaran 2,1 juta won. Penurunan SK Hynix menandai penurunan satu hari terbesar sejak 20 November 2008, sekitar 17 tahun 7 bulan sebelumnya, selama krisis keuangan global. Dibandingkan dengan puncak terbaru mereka, saham Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing telah turun 23% dan 26%.
Saham semikonduktor Asia lainnya juga mengalami penurunan tajam. Kioxia Holdings Jepang turun 13,47% dan Tokyo Electron turun 7,44%. Perusahaan semikonduktor China yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong, termasuk SMIC (-10,07%) dan Hua Hong Grace Semiconductor (-13,52%), juga mencatat kerugian signifikan.
Meta Mengumumkan Layanan Cloud Meta Compute
Pada 1 Mei, Meta, perusahaan induk Facebook dan Instagram, mengumumkan masuknya ke bisnis infrastruktur cloud AI. Perusahaan ini sedang menyiapkan layanan cloud bernama 'Meta Compute' yang akan menjual kelebihan sumber daya komputasi dari pusat data miliknya kepada pelanggan eksternal. Pengumuman tersebut mengindikasikan bahwa Meta, yang telah banyak berinvestasi dalam perluasan pusat data AI, sekarang akan beroperasi sebagai pemasok yang menjual kelebihan sumber daya pusat data. Perkembangan ini meningkatkan kekhawatiran pasar tentang kekurangan pasokan semikonduktor.
Analis Menepis Kekhawatiran Kelebihan Pasokan
Analis sekuritas menolak interpretasi pasar sebagai kekhawatiran yang berlebihan. Lee Jae-won, seorang peneliti di Yuanta Securities, menyatakan bahwa "Meta Compute pertama kali disorot melalui laporan media, tetapi sebenarnya ini adalah strategi yang sudah berjalan selama beberapa bulan." Lee mencatat bahwa "Meta sudah mendirikan organisasi khusus pusat data pada bulan Januari, dan CEO Mark Zuckerberg menyebutkan kemungkinan memasuki bisnis cloud pada rapat pemegang saham di bulan Mei."
Lee menambahkan bahwa "esensi dari Meta Compute bukanlah bahwa kapasitas komputasi berlebih, melainkan infrastruktur komputasi AI sedang diubah menjadi aset cloud yang dapat dijual. Strategi Meta lebih dekat dengan menghasilkan uang dari infrastruktur AI dan menginvestasikannya kembali ke infrastruktur AI, daripada mengurangi investasi."
Lee Dong-yeon, seorang peneliti di Korea Investment Securities, menyatakan bahwa "tidak masuk akal untuk menafsirkan bahwa Meta akan segera mengurangi investasi Capex hanya karena telah meluncurkan bisnis penyewaan infrastruktur." Lee mengutip penandatanganan kontrak komputasi 1,6 GW oleh Meta baru-baru ini dengan Crusoe dan penyesuaian ke atas panduan Capex tahunan perusahaan sebesar 10 miliar dolar AS selama pengumuman laba Q1 di bulan Mei, sambil menyebutkan kemungkinan memasuki bisnis infrastruktur AI.
Perusahaan Sekuritas Naikkan Harga Target untuk Samsung dan SK Hynix
Meskipun ada masalah Meta, perusahaan sekuritas menaikkan harga target untuk Samsung Electronics dan SK Hynix. Korea Investment Securities menaikkan harga target Samsung Electronics menjadi 590.000 won, sementara DB Securities menetapkannya di 360.000 won.
KB Securities dan Sangsangin Securities menaikkan harga target SK Hynix masing-masing menjadi 4,2 juta won dan 3,8 juta won. NH Investment Securities dan IBK Securities sebelumnya menetapkan harga target di 4,1 juta won dan 4 juta won.
Perkiraan Laba Q2 Pendapatan Gabungan 256 Triliun Won
Kinerja laba yang kuat dari kedua perusahaan mendukung kenaikan harga target. Menurut konsensus industri sekuritas, pendapatan Q2 Samsung Electronics diproyeksikan mencapai 173 triliun won dengan laba operasi 85 triliun won. SK Hynix diperkirakan akan mencatat hasil Q2 yang memecahkan rekor dengan pendapatan 83 triliun won dan laba operasi 64 triliun won.
Jo A-in, seorang peneliti di Samsung Securities, menyatakan bahwa "volatilitas terkini pada saham semikonduktor lebih dekat dengan proses di mana sentimen investor terguncang karena interpretasi yang bertentangan terhadap fenomena yang sama, bukan karena faktor negatif baru. Di masa lalu, saham-saham unggulan seringkali melanjutkan tren naik berdasarkan laba sambil mengulangi koreksi sebesar 10-20%."
Tanya Jawab (FAQ)
Apa yang menyebabkan saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun pada 3 Mei?
Saham tersebut turun masing-masing 9,06% dan 14,57% setelah pengumuman Meta tentang layanan cloud 'Meta Compute' pada 1 Mei, yang meningkatkan kekhawatiran investor tentang potensi kelebihan pasokan semikonduktor karena Meta berencana menjual kelebihan sumber daya komputasi dari pusat data AI-nya.
Apa perkiraan laba Q2 untuk Samsung Electronics dan SK Hynix?
Menurut konsensus industri sekuritas, Samsung Electronics diproyeksikan mencapai pendapatan Q2 sebesar 173 triliun won dan laba operasi 85 triliun won, sementara SK Hynix diperkirakan akan mencatat pendapatan Q2 sebesar 83 triliun won dan laba operasi 64 triliun won, dengan total pendapatan gabungan 256 triliun won.
Mengapa analis menganggap reaksi pasar berlebihan?
Analis mencatat bahwa Meta mendirikan organisasi pusat data pada bulan Januari dan CEO Mark Zuckerberg menyebutkan kemungkinan bisnis cloud pada bulan Mei, yang menunjukkan strategi tersebut tidak mendadak. Selain itu, Meta baru-baru ini menandatangani kontrak komputasi 1,6 GW dengan Crusoe dan menaikkan panduan Capex tahunannya sebesar 10 miliar dolar AS pada Q1, yang menunjukkan investasi berkelanjutan, bukan pengurangan.
