Saham Samsung Electronics turun 30% dari level tertinggi terbaru di tengah kekhawatiran investasi AI, namun KB Securities tetap mempertahankan peringkat 'beli' dan harga target 60 juta won pada tanggal 13, dengan menyebut fundamental inti yang tidak berubah dalam industri semikonduktor memori. Saham tersebut mencapai puncak 362.500 won pada tanggal 18 bulan lalu sebelum turun menjadi 254.500 won pada tanggal 13, yang berarti penurunan 29,8% dari puncak. Analis KB Securities Kim Dong-won mengaitkan penyesuaian harga dengan melemahnya sentimen investor, bukan perubahan dalam laba atau struktur industri memori, serta menggambarkan penurunan itu sebagai peluang beli yang didorong kekhawatiran pasar yang berlebihan, bukan kemerosotan fundamental. Penilaian ini mencerminkan keyakinan berkelanjutan terhadap pertumbuhan industri infrastruktur AI dan kendala pasokan memori sebagai pendorong utama prospek Samsung Electronics untuk periode jangka menengah hingga jangka panjang.
KB Securities Mempertahankan Peringkat Beli Meski Saham Turun 30%
KB Securities menyatakan dalam laporan pada tanggal 15 bahwa saham Samsung Electronics mencerminkan kekhawatiran perlambatan investasi AI dan turun 30% dari level tertinggi sebelumnya, tetapi fundamental inti pertumbuhan jangka panjang dalam industri infrastruktur AI dan kekurangan pasokan memori tetap tidak berubah dibanding sebulan lalu. Perusahaan menerbitkan peringkat 'beli' dan harga target 60 juta won untuk Samsung Electronics pada tanggal 13.
Setelah harga penutupan tanggal 13 sebesar 254.500 won, saham rebound 3,34% menjadi 263.000 won pada tanggal 14. Pada pukul 11.05 pagi waktu setempat pada tanggal 15, saham Samsung Electronics diperdagangkan pada 278.500 won, naik 5,89% dari harga penutupan hari sebelumnya.
Peneliti KB Securities Kim Dong-won menyatakan bahwa penyesuaian harga saham baru-baru ini lebih mencerminkan penyusutan sentimen investasi ketimbang perubahan dalam laba atau struktur industri memori. Kim menjelaskan bahwa penyesuaian ini merupakan koreksi harga yang diciptakan oleh kekhawatiran pasar yang berlebihan, bukan kemerosotan fundamental, dan dari perspektif jangka menengah hingga jangka panjang, hal itu diharapkan menjadi peluang beli.
Prakiraan 2027 sebagai Periode Pasokan Memori Terketat dalam 70 Tahun
KB Securities memperkirakan bahwa 2027 akan menjadi periode pasokan terketat dalam sejarah 70 tahun industri semikonduktor memori, dengan kekurangan pasokan kemungkinan berlanjut hingga setidaknya 2028. Perusahaan memproyeksikan kapasitas produksi DRAM tujuan umum akan mengalami pembatasan secara struktural akibat investasi agresif yang berpusat pada high bandwidth memory (HBM).
Peneliti Kim menyatakan bahwa proporsi HBM dalam produksi wafer DRAM global diperkirakan akan meningkat lebih dari dua kali lipat dari 15% tahun ini menjadi 34% tahun depan, yang berarti sebagian besar kapasitas produksi baru akan terkonsentrasi pada HBM. Kim menganalisis bahwa akibatnya, kekurangan pasokan memori yang dialami pelanggan umum diperkirakan akan semakin parah hingga level yang mendekati 'cliff pasokan' di luar sekadar pasokan dan permintaan yang ketat.
FERC Mempermudah Prosedur Koneksi Jaringan Listrik untuk Pusat Data AI
Komisi Pengatur Energi Federal AS (FERC) menyederhanakan prosedur koneksi jaringan listrik untuk pembangunan pusat data AI melalui jalur cepat, dengan periode koneksi jaringan listrik yang sebelumnya memerlukan lebih dari 5 tahun diperkirakan akan dipersingkat menjadi 1-2 tahun di masa mendatang.
Peneliti Kim menjelaskan bahwa perusahaan teknologi besar AS kini dapat mempercepat jadwal pengamanan daya dengan mengejar investasi pada fasilitas pembangkit listrik mereka sendiri. Kim menambahkan bahwa kecepatan pembangunan pusat data AI juga diperkirakan akan meningkat lebih dari dua kali dibanding kecepatan saat ini.
FAQ
Apa yang dikatakan KB Securities tentang saham Samsung Electronics pada tanggal 13?
KB Securities menerbitkan peringkat 'beli' dan harga target 60 juta won untuk Samsung Electronics pada tanggal 13, dengan menyatakan bahwa fundamental inti pertumbuhan industri infrastruktur AI dan kekurangan pasokan memori tetap tidak berubah meskipun saham tersebut turun 30% dari level tertinggi terbaru.
Mengapa KB Securities memproyeksikan 2027 sebagai periode pasokan memori terketat?
KB Securities memproyeksikan 2027 sebagai periode pasokan terketat dalam sejarah 70 tahun industri semikonduktor memori karena proporsi HBM dalam produksi wafer DRAM global diperkirakan meningkat dari 15% tahun ini menjadi 34% tahun depan, dengan sebagian besar kapasitas produksi baru terkonsentrasi pada HBM dan secara struktural membatasi kapasitas produksi DRAM tujuan umum.
Bagaimana perubahan regulasi FERC memengaruhi timeline pembangunan pusat data AI?
Komisi Pengatur Energi Federal AS (FERC) menyederhanakan prosedur koneksi jaringan listrik untuk pembangunan pusat data AI melalui jalur cepat, sehingga memangkas periode koneksi dari lebih dari 5 tahun sebelumnya menjadi perkiraan 1-2 tahun di masa mendatang, yang diperkirakan akan mempercepat kecepatan pembangunan pusat data AI lebih dari dua kali dibanding kecepatan saat ini.
