Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mendakwa warga New Jersey, Justin Jennings, dan perusahaannya Vortex Strategies LLC atas tuduhan insider trading pada 23 Juni. SEC menduga Jennings menggunakan informasi rahasia yang diperoleh dari pasangan romantisnya untuk menghasilkan keuntungan ilegal sekitar 2,7 juta dolar AS dari delapan peristiwa korporasi antara 2022 dan 2024. Menurut gugatan yang diajukan di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik New Jersey, Jennings mengakses informasi perusahaan rahasia yang tersimpan di laptop kerja pasangannya dan melakukan perdagangan sebelum pengumuman merger, akuisisi, pengungkapan terkait laba, dan pengumuman lain yang mempengaruhi pasar yang melibatkan delapan perusahaan publik. Kantor Jaksa AS untuk Distrik New Jersey secara bersamaan mengumumkan tuntutan pidana paralel. Kasus insider trading berbasis hubungan pribadi secara historis menghasilkan beberapa tindakan penegakan hukum paling menonjol dari SEC, dengan regulator mengejar kasus yang melibatkan pasangan suami istri, anggota keluarga, teman sekamar, teman, dan pasangan romantis yang diduga menyalahgunakan informasi rahasia yang diperoleh melalui hubungan pribadi.
SEC Menduga Jennings Mengakses Laptop Kerja Pasangan untuk Mendapatkan Informasi Rahasia
Menurut gugatan, Jennings menjalin hubungan romantis jangka panjang dengan seorang account executive yang bekerja di perusahaan komunikasi strategis dan hubungan investor yang berbasis di New York. Karyawan tersebut mengerjakan proyek komunikasi perusahaan yang melibatkan merger, akuisisi, pengumuman laba, dan peristiwa material lainnya untuk perusahaan publik.
SEC menduga Jennings mengeksploitasi hubungan tersebut untuk mendapatkan akses ke informasi rahasia. Pasangannya secara rutin membawa pulang laptop milik perusahaan yang memberikan akses ke basis data internal berisi draf siaran pers, rencana komunikasi perusahaan, dokumen hubungan investor, dan materi transaksi. Gugatan menyatakan bahwa Jennings belajar cara menggunakan sistem basis data perusahaan setelah diperlihatkan fungsinya oleh pasangannya, yang percaya bahwa ia tertarik karena pekerjaannya yang berhubungan dengan coding dan basis data.
Penyelidik menduga Jennings berulang kali mengakses dokumen kesepakatan rahasia sesaat sebelum melakukan perdagangan opsi dan saham yang sangat terkonsentrasi. SEC mengklaim ia meninjau draf pengumuman akuisisi, rincian transaksi, informasi harga, dan pengungkapan terkait laba sebelum membangun posisi yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari reaksi pasar yang diharapkan.
Regulator lebih lanjut menduga account executive tersebut tidak pernah mengizinkan Jennings mengakses file rahasia, tidak pernah membagikan informasi tersebut kepadanya, dan tidak pernah melakukan perdagangan sebelum pengumuman itu sendiri.
SEC meminta perintah tetap, pengembalian keuntungan, bunga pra-penghakiman, dan denda perdata.
Delapan Peristiwa Korporasi Hasilkan 2,7 Juta Dolar AS dalam Keuntungan yang Diduga
Gugatan SEC merinci delapan peristiwa korporasi terpisah yang diduga menghasilkan keuntungan bagi Jennings dan Vortex Strategies.
Perdagangan dimulai pada Februari 2022 ketika Jennings diduga membeli call option di US Ecology sebelum perusahaan diakuisisi oleh Republic Services. Saham melonjak 67,7% setelah pengumuman, menghasilkan keuntungan sekitar 27.600 dolar AS.
Beberapa hari kemudian, ia diduga membeli call option Tenneco sebelum Apollo Global Management mengumumkan akuisisi perusahaan tersebut. Saham Tenneco naik 93,9%, menghasilkan keuntungan sekitar 65.800 dolar AS.
Pola tersebut diduga berlanjut pada akuisisi yang melibatkan Infrastructure and Energy Alternatives, Myovant Sciences, TravelCenters of America, dan Everi Holdings. Gugatan juga menjelaskan perdagangan yang terkait dengan pengungkapan kewajiban sebesar 365 juta dolar AS oleh Discover Financial Services dan pengumuman EVgo bahwa mereka telah terpilih untuk jaminan pinjaman Departemen Energi AS hingga 1,25 miliar dolar AS.
Keuntungan terbesar diduga berasal dari dua perdagangan. Put option Discover menghasilkan sekitar 983.600 dolar AS setelah saham turun 15,9% setelah pengungkapan kewajiban. Opsi TravelCenters menghasilkan sekitar 858.500 dolar AS setelah BP mengumumkan akuisisi perusahaan.
SEC memperkirakan bahwa Jennings dan Vortex pada akhirnya merealisasikan sekitar 2,7 juta dolar AS dari seluruh delapan perdagangan.
Tabel: Keuntungan yang Diduga per Peristiwa Korporasi
| Perusahaan | Peristiwa Korporasi | Pergerakan Harga Saham | Keuntungan yang Diduga |
|---------|----------------|------------------|----------------|
| US Ecology | Akuisisi | +67,7% | $27.600 |
| Tenneco | Akuisisi | +93,9% | $65.800 |
| IEA | Akuisisi | +31,8% | $37.200 |
| Myovant | Akuisisi | +36,1% | $27.300 |
| TravelCenters | Akuisisi | +70,8% | $859.200 |
| Discover | Pengungkapan Kewajiban | -15,9% | $983.600 |
| Everi | Akuisisi | +40,3% | $376.300 |
| EVgo | Jaminan Pinjaman DOE | +60,8% | $351.800 |
Jennings Pensiun dari Sepak Bola Profesional pada Akhir 2021
Menurut SEC, Jennings pensiun dari sepak bola profesional pada akhir 2021 dan kemudian bekerja di perusahaan manajemen properti sebelum beralih ke coding lepas dan akhirnya mendirikan bisnis ilmu data. Gugatan menyatakan bahwa Jennings tidak memiliki pengalaman di industri sekuritas.
Meskipun demikian, regulator menduga ia menjadi mahir dalam mengidentifikasi informasi yang mempengaruhi pasar dari draf komunikasi perusahaan. Beberapa dokumen dilaporkan menggunakan nama kode atau menghilangkan identitas perusahaan, namun penyelidik mengklaim materi tersebut mengandung informasi yang cukup bagi Jennings untuk menentukan perusahaan mana yang terlibat.
Kasus ini juga menunjukkan bagaimana regulator semakin menggunakan bukti forensik digital. SEC menduga bahwa catatan menunjukkan Jennings mengakses dokumen rahasia sesaat sebelum perdagangan dan bahwa penyelidik menemukan tangkapan layar draf pengumuman perusahaan di akun iCloud-nya.
SEC Mengandalkan Doktrin Misappropriation dalam Kasus Insider Trading Berbasis Hubungan Pribadi
Teori SEC bergantung pada doktrin 'misappropriation' insider trading. Di bawah kerangka tersebut, seseorang melakukan penipuan sekuritas ketika mereka menyalahgunakan informasi rahasia yang diperoleh melalui hubungan kepercayaan dan keyakinan.
Gugatan secara khusus menduga bahwa Jennings memiliki kewajiban kepercayaan dan keyakinan kepada pasangan romantisnya dan tahu bahwa ia mengharapkan dia tidak mengakses informasi pekerjaan rahasia atau memperdagangkannya untuk keuntungan pribadi.
Kasus insider trading berbasis hubungan pribadi secara historis menghasilkan beberapa tindakan penegakan hukum paling menonjol dari SEC. Regulator telah mengejar kasus yang melibatkan pasangan suami istri, anggota keluarga, teman sekamar, teman, dan pasangan romantis yang diduga menyalahgunakan informasi rahasia yang diperoleh melalui hubungan pribadi.
Kasus Jennings berbeda karena berfokus pada informasi yang diduga diperoleh dari perusahaan komunikasi dan hubungan investor, bukan dari bank investasi, pialang, atau orang dalam perusahaan. Gugatan menyoroti bagaimana informasi sensitif sering kali berada di ekosistem yang lebih luas dari penasihat, konsultan, perusahaan humas, pengacara, dan penyedia jasa sebelum mencapai pasar publik.
Jaksa Federal Terus Mengejar Kasus Insider Trading di Berbagai Pasar
Pengajuan ini datang saat regulator AS terus mengejar kasus insider trading di pasar tradisional dan digital.
Awal pekan ini, jaksa federal di New York mengumumkan pengakuan bersalah dari seorang pialang dan tiga pedagang yang mengaku berpartisipasi dalam skema insider trading bertahun-tahun yang melibatkan penawaran saham sekunder yang menghasilkan lebih dari 1 juta dolar AS dalam keuntungan ilegal.
Jika berhasil, tindakan SEC dapat memperkuat ekspektasi regulasi mengenai kontrol akses, kewajiban kerahasiaan, dan praktik keamanan informasi di antara perusahaan yang secara rutin menangani informasi yang mempengaruhi pasar.
FAQ
Apa yang didakwakan SEC kepada Justin Jennings pada 23 Juni?
SEC mendakwa Justin Jennings dan perusahaannya Vortex Strategies LLC dengan insider trading. Regulator menduga Jennings menggunakan informasi rahasia yang diperoleh dari laptop kerja pasangan romantisnya untuk menghasilkan keuntungan ilegal sekitar 2,7 juta dolar AS dari delapan peristiwa korporasi antara 2022 dan 2024.
Bagaimana Justin Jennings diduga mendapatkan informasi rahasia tersebut?
Menurut gugatan SEC, Jennings menjalin hubungan romantis jangka panjang dengan seorang account executive di perusahaan komunikasi strategis dan hubungan investor yang berbasis di New York. SEC menduga Jennings mengakses informasi perusahaan rahasia yang tersimpan di laptop milik perusahaan pasangannya, yang memberikan akses ke basis data internal berisi draf siaran pers, rencana komunikasi perusahaan, dokumen hubungan investor, dan materi transaksi. Gugatan menyatakan account executive tersebut tidak pernah mengizinkan Jennings mengakses file rahasia dan tidak pernah melakukan perdagangan sebelum pengumuman itu sendiri.
Berapa keuntungan tunggal terbesar yang diduga diperoleh Justin Jennings dari insider trading?
Keuntungan terbesar yang diduga berasal dari put option Discover Financial Services, yang menghasilkan sekitar 983.600 dolar AS setelah saham turun 15,9% setelah pengungkapan kewajiban sebesar 365 juta dolar AS oleh perusahaan. Keuntungan terbesar kedua berasal dari opsi TravelCenters of America, yang menghasilkan sekitar 858.500 dolar AS setelah BP mengumumkan akuisisi perusahaan dan saham naik 70,8%.
