Shinhan Investment & Securities dan Kiwoom Securities sedang melakukan peramalan permintaan obligasi korporasi bulan ini sementara dalam inspeksi langsung Financial Supervisory Service terkait tuduhan penjualan yang tidak semestinya obligasi JTBC. Shinhan melakukan peramalan permintaan pada tanggal 7 untuk obligasi senilai 250 miliar won dengan jatuh tempo 2 tahun dan 3 tahun, dengan penerbitan direncanakan pada tanggal 15, sementara Kiwoom melakukan peramalan permintaan pada tanggal 13 untuk obligasi senilai 200 miliar won dengan struktur jatuh tempo yang sama, dengan penerbitan direncanakan pada tanggal 21. Pengamat industri mengaitkan penerbitan obligasi ini dengan jatuh tempo obligasi yang dijadwalkan tahun ini — Shinhan menghadapi jatuh tempo senilai 210 miliar won (110 miliar won pada tanggal 24 dan 100 miliar won pada November), sementara Kiwoom menghadapi jatuh tempo senilai 300 miliar won (210 miliar won pada September dan 90 miliar won pada Oktober) — bukan sebagai respons regulasi. FSS meluncurkan inspeksi langsung setelah investor ritel menuduh kedua perusahaan sekuritas tidak cukup mengungkapkan risiko investasi saat menjual obligasi JTBC dan efek beragun aset terkait, dengan JTBC memegang peringkat kredit jangka panjang BBB pada saat itu.
Shinhan dan Kiwoom Umumkan Jadwal Penerbitan Obligasi
Shinhan Investment & Securities melakukan peramalan permintaan pada tanggal 7 untuk obligasi korporasi senilai 250 miliar won dengan jatuh tempo 2 tahun dan 3 tahun. Perusahaan berencana menerbitkan obligasi pada tanggal 15 dan dapat meningkatkan penerbitan hingga 500 miliar won jika permintaan kuat.
Kiwoom Securities melakukan peramalan permintaan pada tanggal 13 untuk obligasi korporasi senilai 200 miliar won, juga dengan struktur jatuh tempo 2 tahun dan 3 tahun. Tanggal penerbitan yang direncanakan adalah tanggal 21, dengan potensi meningkatkan penawaran hingga 400 miliar won tergantung pada permintaan investor.
Perusahaan Sekuritas Hadapi Jatuh Tempo Obligasi Terjadwal Tahun Ini
Shinhan Investment & Securities memiliki jatuh tempo obligasi korporasi senilai 210 miliar won yang dijadwalkan tahun ini. Perusahaan menghadapi jatuh tempo senilai 110 miliar won pada tanggal 24 dan tambahan 100 miliar won pada November.
Kiwoom Securities memiliki jatuh tempo obligasi senilai 300 miliar won yang dijadwalkan tahun ini. Jatuh tempo perusahaan mencakup 210 miliar won pada September dan 90 miliar won pada Oktober.
Sumber industri perbankan investasi memandang penerbitan obligasi ini sebagai langkah pendanaan antisipatif untuk mengatasi jatuh tempo terjadwal ini dan potensi volatilitas suku bunga di paruh kedua tahun ini, bukan sebagai respons terhadap masalah regulasi.
Industri Melihat Peramalan Permintaan sebagai Uji Kepercayaan Pasar
Perhatian pasar terfokus pada hasil peramalan permintaan itu sendiri daripada jumlah penggalangan dana, menurut pengamat industri perbankan investasi. Meskipun inspeksi atau sanksi regulasi dapat mempengaruhi sentimen investor, kinerja peramalan permintaan yang kuat akan menandakan bahwa kepercayaan pasar terhadap kelayakan kredit dan kemampuan pendanaan kedua perusahaan sekuritas tetap utuh meskipun ada risiko regulasi, kata sumber industri.
Sebaliknya, jika pesanan kurang dari ekspektasi atau bagian yang tidak terjual tersisa, hal ini akan mengonfirmasi kehati-hatian investor terhadap perusahaan, menurut pengamat pasar. Sumber industri memandang peramalan permintaan sebagai proses bagi investor untuk menilai bagaimana mereka mengevaluasi kelayakan kredit dan risiko reputasi kedua perusahaan sekuritas, berfungsi sebagai barometer apakah kepercayaan pasar bertahan setelah masalah regulasi.
Inspeksi FSS Berasal dari Tuduhan Penjualan Obligasi JTBC yang Tidak Semestinya
Inspeksi langsung berasal dari tuduhan praktik penjualan yang tidak semestinya terkait obligasi korporasi yang diterbitkan oleh JTBC, anak perusahaan Joongang Group. Shinhan Investment & Securities bertindak sebagai penjamin emisi utama untuk penerbitan obligasi JTBC, sementara Kiwoom Securities menjual obligasi jangka pendek beragun aset (ABSTB) terkait JTBC kepada investor ritel.
Financial Supervisory Service sedang memeriksa apakah kedua perusahaan sekuritas cukup mengenali risiko penurunan keuangan JTBC sebelum menerbitkan obligasi dan apakah mereka menjelaskan risiko investasi dengan benar kepada investor. Investor ritel telah menuduh praktik penjualan yang tidak semestinya, mengklaim bahwa mereka tidak menerima penjelasan yang cukup tentang risiko investasi. JTBC memegang peringkat kredit jangka panjang BBB pada saat itu, tingkat terendah dalam klasifikasi investment-grade.
Tanya Jawab Umum (FAQ)
Penerbitan obligasi apa yang dilakukan Shinhan dan Kiwoom bulan ini?
Shinhan Investment & Securities melakukan peramalan permintaan pada tanggal 7 untuk obligasi senilai 250 miliar won dengan jatuh tempo 2 tahun dan 3 tahun, dengan penerbitan direncanakan pada tanggal 15 dan potensi ditingkatkan menjadi 500 miliar won. Kiwoom Securities melakukan peramalan permintaan pada tanggal 13 untuk obligasi senilai 200 miliar won dengan struktur jatuh tempo yang sama, dengan penerbitan direncanakan pada tanggal 21 dan potensi ditingkatkan menjadi 400 miliar won.
Mengapa kedua perusahaan sekuritas menerbitkan obligasi sekarang?
Sumber industri perbankan investasi mengaitkan penerbitan obligasi ini dengan jatuh tempo obligasi yang dijadwalkan tahun ini dan langkah pendanaan antisipatif untuk potensi volatilitas suku bunga di paruh kedua. Shinhan menghadapi jatuh tempo senilai 210 miliar won (110 miliar won pada tanggal 24 dan 100 miliar won pada November), sementara Kiwoom menghadapi jatuh tempo senilai 300 miliar won (210 miliar won pada September dan 90 miliar won pada Oktober).
