SpaceX mengajukan pernyataan pendaftaran Form S-1/A yang telah diamendemen ke U.S. Securities and Exchange Commission sebelum rencana penawaran umum perdana (IPO) pada 12 Juni 2026. Perusahaan bersiap untuk pencatatan di Nasdaq dengan ticker SPCX. Dokumen yang diamendemen menunjukkan SpaceX menyesuaikan target valuasinya menjadi minimal $1,8 triliun, di bawah batas atas sebelumnya sebesar $2 triliun yang disebut dalam prospektus publik pertama. Revisi tersebut mengikuti masukan investor terkait valuasi, belanja modal, serta rugi bersih SpaceX yang dilaporkan pada 2025 sebesar $4,94 miliar. Pengajuan ini menambahkan ketentuan mengenai alokasi saham IPO, syarat lock-up bagi insider, struktur pemungutan suara, kontrak komersial, dan rencana penerbitan ekuitas di masa depan yang tidak sepenuhnya dijelaskan dalam pengajuan sebelumnya.
SpaceX Menyisihkan 5% Saham IPO untuk Pembeli Terpilih
SpaceX mengatakan para underwriter telah menyisihkan hingga 5% dari saham biasa Kelas A yang ditawarkan dalam IPO untuk program directed share. Saham dapat dijual pada harga IPO kepada karyawan terpilih, pihak yang dipilih oleh pejabat eksekutif, relasi bisnis, serta teman dan keluarga pejabat eksekutif.
Partisipan dalam program directed share tidak akan dikenai pembatasan lock-up. Artinya, mereka dapat menjual saham setelah pencatatan publik tanpa menunggu periode lock-up yang berlaku bagi banyak pemegang pr-IPO lainnya.
Saham apa pun yang tidak dibeli melalui program directed share akan ditawarkan kepada masyarakat umum dengan basis yang sama seperti saham Kelas A lainnya dalam penawaran. Jumlah saham yang tersedia bagi investor publik akan berkurang seiring jumlah saham yang dibeli melalui alokasi yang disisihkan.
Pengajuan ini juga menetapkan ketentuan yang lebih ketat bagi pemegang saham yang sudah ada dengan jumlah lebih besar. SpaceX mengatakan saham yang dimiliki Elon Musk dan sejumlah pemegang saham tertentu mewakili lebih dari 60% saham beredar perusahaan sebelum penawaran. Saham-saham tersebut tunduk pada pembatasan lock-up yang diperpanjang.
Saham Musk dibatasi selama 366 hari setelah tanggal prospektus final. Pengajuan tersebut menyatakan bahwa sahamnya tidak akan memenuhi syarat untuk ketentuan pelepasan lebih awal selama periode itu.
Kontrol Pemungutan Suara Musk dan Hibah Mars Dirinci
Amandemen tersebut menyatakan bahwa Musk akan mempertahankan kendali pemungutan suara yang luas melalui saham Kelas B super-voting. Berdasarkan rincian dalam pengajuan, ia akan memegang 85,1% dari total kekuatan suara gabungan setelah penawaran.
SpaceX juga menambahkan bahasa yang mengonfirmasi bahwa Musk memiliki hak untuk memberikan suara atas saham Kelas B terbatas berbasis kinerja yang masih beredar dari hibah yang disetujui dewan. Hibah itu disetujui pada 13 Januari 2026, dan mencakup 1 miliar saham Kelas B terbatas berbasis kinerja.
Saham terbatas tersebut vesting dalam 15 tranche yang sama besar, yang dikaitkan dengan pencapaian milestone kapitalisasi pasar yang ditentukan. Hibah tersebut juga mencakup milestone operasional yang mengharuskan SpaceX mendirikan koloni manusia permanen di Mars dengan setidaknya 1 juta penduduk. Vesting tetap bergantung pada kelanjutan pekerjaan Musk dan sertifikasi oleh dewan perusahaan.
Pengajuan yang diamendemen tersebut juga mencakup bahasa baru tentang prosedur sengketa internal. Disebutkan bahwa jika pengadilan menolak untuk memindahkan sengketa internal ke Business Court dan kemudian ditemukan tidak memiliki yurisdiksi, ketentuan arbitrase tidak akan dipicu. Dalam kasus itu, perkara harus dihentikan dan diajukan di pengadilan dengan otoritas yang tepat.
Detail Anthropic dan Starlink Ditambahkan
SpaceX memberikan rincian lebih lanjut tentang perjanjian sewa komputasinya dengan Anthropic. Pengaturan tersebut melibatkan sekitar 325.000 GPU Nvidia, didukung CPU kelas hyperscale, penyimpanan skala exabyte, serta jaringan dan interkoneksi berkecepatan tinggi.
Pengajuan ini memperjelas bahwa kesepakatan Anthropic mencakup pemberitahuan pembatalan bersama selama 90 hari setelah periode awal tiga bulan. Ketentuan ini berarti pendapatan dari kontrak bergantung pada kelanjutan persyaratan, bukan bersifat tetap selama periode yang lebih panjang.
Pengajuan yang diamendemen juga menambahkan American Airlines sebagai pelanggan Starlink. Starlink tetap menjadi salah satu bisnis komersial utama SpaceX, yang melayani pasar konsumen, enterprise, penerbangan, maritim, dan pemerintah melalui layanan internet satelit.
Perusahaan juga menyertakan data berlangganan yang terkait dengan layanan terkait. Per 31 Desember 2025, pengajuan tersebut menyebut 4,1 juta pelanggan berbayar X Premium Basic, X Premium, dan Premium+. Pengajuan juga menyebut sekitar 900.000 pelanggan berbayar SuperGrok dan SuperGrok Heavy.
SpaceX sebelumnya mengungkapkan aset Bitcoin senilai $1,45 miliar di neracanya dalam materi IPO awal. Pengajuan yang diamendemen juga menyatakan perusahaan dapat menerbitkan ekuitas tambahan dalam akuisisi, divestasi, atau transaksi strategis lainnya di masa depan, sementara para underwriter tidak akan menerima diskon atau komisi apa pun atas saham yang dijual melalui opsi over-allotment.
FAQ
Apa yang diajukan SpaceX menjelang IPO 12 Juni 2026?
SpaceX mengajukan pernyataan pendaftaran Form S-1/A yang telah diamendemen ke U.S. Securities and Exchange Commission. Pengajuan tersebut menambahkan rincian baru mengenai alokasi saham IPO, syarat lock-up bagi insider, struktur pemungutan suara, kontrak komersial, serta rencana penerbitan ekuitas di masa depan. Perusahaan menyesuaikan target valuasinya menjadi minimal $1,8 triliun, di bawah batas atas sebelumnya sebesar $2 triliun, setelah masukan investor mengenai valuasi dan rugi bersih 2025 yang dilaporkan sebesar $4,94 miliar.
Seberapa besar kekuatan suara yang akan dimiliki Elon Musk setelah IPO SpaceX?
Berdasarkan pengajuan yang diamendemen, Musk akan memegang 85,1% dari total kekuatan suara gabungan setelah penawaran melalui saham Kelas B super-voting. Sahamnya tunduk pada periode lock-up 366 hari setelah tanggal prospektus final dan tidak akan memenuhi syarat untuk ketentuan pelepasan lebih awal selama periode itu.
Apa milestone koloni Mars dalam hibah saham Musk berbasis kinerja?
Hibah yang disetujui dewan pada 13 Januari 2026 mencakup 1 miliar saham Kelas B terbatas berbasis kinerja. Hibah tersebut mencakup milestone operasional yang mengharuskan SpaceX mendirikan koloni manusia permanen di Mars dengan setidaknya 1 juta penduduk. Vesting tetap bergantung pada kelanjutan pekerjaan Musk dan sertifikasi oleh dewan perusahaan.
