ThinkMarkets melaporkan pada 10 Juni, pesanan pemesanan institusional untuk IPO SpaceX (SPCX) ditutup pada 9 Juni; Reuters mengonfirmasi total nilai pesanan telah mencapai sekitar 150 miliar dolar AS, yakni dua kali lipat dari target nilai pendanaan sekitar 75 miliar dolar AS. Bloomberg melaporkan, sebagian investor institusional melakukan pesanan per transaksi sebesar 10 miliar dolar AS atau lebih. SpaceX menetapkan harga penerbitan tetap sebesar 135 dolar AS per saham.
Struktur Penetapan Harga IPO SpaceX dan Jadwal Pencatatan
Struktur penerbitan (dikonfirmasi pengumuman perusahaan): jumlah saham yang diterbitkan 555,6 juta saham, harga penerbitan tetap 135 dolar AS per saham, target nilai pendanaan sekitar 75 miliar dolar AS, valuasi IPO diperkirakan sekitar 1,8 triliun dolar AS.
Cara penetapan harga yang tidak biasa: SpaceX menetapkan harga penerbitan tetap pada 135 dolar AS, bukan menetapkan kisaran harga biasanya, sehingga menghilangkan ketidakpastian valuasi sebelum go public; semua proses penemuan harga akan selesai pada hari pertama pencatatan.
Jadwal pencatatan: Penetapan harga: 11 Juni 2026; pencatatan Nasdaq: 12 Juni 2026 (SPCX); periode penguncian saham yang ada: 180 hari; proporsi saham beredar publik: sekitar 4%.
Perbandingan historis (dikonfirmasi CNBC): Jika target nilai pendanaan tercapai, IPO kali ini akan melampaui Saudi Aramco 2019 senilai 29,4 miliar dolar AS, menjadi IPO terbesar dalam sejarah global; berdasarkan peringkat saat pengajuan aplikasi pencatatan, valuasi pasar SpaceX akan melampaui Tesla, menjadi perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar ke-7 di AS.
Data Keuangan SpaceX
Pendapatan dan laba/rugi: pendapatan sepanjang 2025 sebesar 18,67 miliar dolar AS (naik 33% secara tahunan); rugi bersih 4,94 miliar dolar AS pada 2025; laba bersih 791 juta dolar AS pada 2024.
Starlink (kuartal pertama 2026): jumlah pengguna 10,3 juta; pendapatan 3,26 miliar dolar AS (sekitar 69% dari total pendapatan SpaceX kuartal pertama).
Penggabungan xAI (dikonfirmasi): SpaceX bergabung dengan perusahaan AI milik Musk, xAI (pengembang model bahasa Grok) pada Februari 2026.
Valuasi pihak ketiga (Morningstar): analis memberikan valuasi 78 miliar dolar AS untuk SpaceX, kurang dari setengah valuasi target IPO 1,8 triliun dolar AS.
Kebijakan Pemesanan Saham untuk Investor Ritel
SpaceX menyediakan hingga 30% saham untuk investor ritel (sekitar 22,5 miliar dolar AS), jauh lebih tinggi daripada porsi 5-10% yang umumnya terjadi pada IPO besar. Perusahaan berencana mengadakan acara eksklusif pada 11 Juni untuk sekitar 1.500 investor individu. Musk telah secara terbuka mendukung keputusan mengutamakan investor ritel; CFO Brett Johnson mengonfirmasi bahwa partisipasi ritel adalah “disengaja”, untuk berterima kasih kepada para pendukung jangka panjang perusahaan.
Tuntutan yang Dikonfirmasi dalam Surat Senator Warren kepada SEC
Warren mengonfirmasi tiga perhatian utama dalam surat tersebut:
Kekhawatiran akuntansi atas akuisisi xAI: surat tersebut menyatakan akuisisi SpaceX atas xAI milik Musk mungkin memiliki “akuntansi atau penilaian yang tidak akurat atau menyesatkan”.
Konflik kepentingan Musk: surat tersebut menyatakan Musk sebagai pemegang saham besar memiliki “kekuasaan yang unik dan tidak terbatas”, yang menciptakan konflik kepentingan.
Risiko bagi investor indeks pasif: Warren memperingatkan bahwa jika SpaceX cepat dimasukkan ke indeks saham utama, hal itu akan menjadi “risiko besar” bagi investor aktif maupun pasif; investor dana indeks pasif mungkin dipaksa untuk memegang saham SpaceX.
Warren menulis dalam suratnya: “Mengingat ancaman yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap perlindungan investor dan integritas pasar yang ditimbulkan oleh IPO terbesar dalam sejarah, Anda harus menunda tindakan apa pun yang mempercepat agar pernyataan pendaftaran menjadi efektif.” Per 10 Juni menurut ThinkMarkets, SEC belum memberikan respons publik atas surat Warren.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Berapa harga penerbitan, skala target, dan jadwal pencatatan IPO SpaceX masing-masing?
SpaceX menetapkan harga penerbitan tetap sebesar 135 dolar AS per saham, menerbitkan 555,6 juta saham, dengan target nilai pendanaan sekitar 75 miliar dolar AS. Penetapan harga diperkirakan diumumkan pada 11 Juni; pada 12 Juni, SpaceX akan tercatat di Nasdaq dengan kode SPCX; periode penguncian saham yang ada adalah 180 hari.
Seberapa besar nilai pesanan pemesanan institusional, dan kapan batas waktunya?
Menurut pemberitaan Reuters, total nilai pesanan investor institusional mencapai sekitar 150 miliar dolar AS, yaitu dua kali lipat dari target nilai pendanaan 75 miliar dolar AS. Pesanan ditutup pada 9 Juni 2026 pukul 4 sore (EDT). Bloomberg melaporkan, sebagian investor institusional melakukan pesanan per transaksi sebesar 10 miliar dolar AS atau lebih.
Apa tiga alasan utama Elizabeth Warren untuk meminta SEC menunda peluncuran IPO SpaceX?
Berdasarkan surat 12 halaman Warren kepada SEC (telah dibagikan dengan CNBC), tiga alasan utamanya adalah: akuisisi SpaceX atas xAI mungkin memiliki “akuntansi atau penilaian yang tidak akurat atau menyesatkan”; Musk sebagai pemegang saham besar memiliki “kekuasaan yang unik dan tidak terbatas” yang menciptakan konflik kepentingan; dan jika SpaceX cepat dimasukkan ke indeks saham utama akan menjadi “risiko besar” bagi investor dana indeks pasif.
