Woori Card akan menerbitkan surat berharga komersial jangka panjang sebesar 320 miliar won pada tanggal 16, menargetkan permintaan investasi dari SK Hynix. Penerbitan terdiri dari 210 miliar won dalam CP 27 bulan dan 110 miliar won dalam CP 30 bulan, keduanya dengan tingkat diskonto 4,04%. SK Hynix, yang telah muncul sebagai pembeli utama di pasar obligasi kredit, memperluas horizon investasinya dari instrumen jangka pendek ke jatuh tempo yang lebih panjang, menciptakan permintaan baru untuk CP jangka panjang dari perusahaan kartu. Woori Card mendapatkan manfaat dari biaya pendanaan yang lebih rendah dibandingkan penerbitan obligasi kartu dengan jatuh tempo yang setara—tingkat obligasi kartu 2,5 tahun berperingkat AA0 pada hari sebelumnya adalah 4,395%. Transaksi ini menandai kebangkitan pasar CP jangka panjang dari perusahaan kartu, yang sebelumnya menunjukkan aktivitas terbatas, dan mencerminkan upaya industri yang lebih luas untuk mendiversifikasi sumber pendanaan di luar obligasi kartu tradisional.
Woori Card Umumkan Penerbitan CP Jangka Panjang 320 Miliar Won pada 16
Menurut sektor keuangan pada tanggal 10, Woori Card berencana menerbitkan 320 miliar won dalam CP jangka panjang pada tanggal 16. Penerbitan ini terdiri dari 210 miliar won dalam CP 27 bulan dan 110 miliar won dalam CP 30 bulan. Tingkat diskonto untuk kedua CP 27 dan 30 bulan ditetapkan di angka 4,04%. Pengamat pasar mengaitkan penerbitan ini dengan permintaan investasi SK Hynix, yang baru-baru ini menempatkan perusahaan sebagai pemain utama di pasar obligasi kredit. SK Hynix menilai daya tarik investasi CP jangka panjang berdasarkan tingkat suku bunga absolut. Bagi Woori Card, transaksi ini memungkinkan penggalangan dana dengan tingkat yang lebih rendah dibandingkan penerbitan obligasi kartu dengan jatuh tempo yang setara. Tingkat obligasi kartu berperingkat AA0 2,5 tahun pada hari sebelumnya adalah 4,395%, sehingga Woori Card mendapatkan pendanaan dengan tingkat yang lebih rendah melalui penerbitan CP jangka panjang ini.
Permintaan Investasi SK Hynix Dorong Kebangkitan Pasar CP Jangka Panjang Perusahaan Kartu
SK Hynix secara historis lebih banyak berinvestasi pada instrumen jangka pendek seperti CP dan obligasi keuangan dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang, mempertimbangkan faktor likuiditas. Baru-baru ini, perusahaan secara bertahap memperpanjang jatuh tempo investasinya. Perubahan ini membentuk permintaan baru di pasar CP jangka panjang dari perusahaan kartu, yang sebelumnya menunjukkan aktivitas penerbitan terbatas. SK Hynix terus membeli obligasi kredit dari obligasi publik, obligasi bank, obligasi sekuritas, dan obligasi kartu, didorong oleh lonjakan dana surplus akibat kondisi industri semikonduktor yang menguntungkan. Woori Card sendiri menerbitkan lebih dari 1,3 triliun won dalam obligasi kartu pada paruh pertama tahun ini, dan kini melanjutkan penggalangan dana melalui CP jangka panjang yang melebihi volume penerbitan biasa. Woori Card sebelumnya menerbitkan 200 miliar won dalam CP jangka panjang pada Juni tahun lalu, saat penerbitan obligasi kartu terbatas untuk refinancing volume yang jatuh tempo, sehingga penerbitan bersih hanya sekitar 20 miliar won. Seorang pejabat pasar obligasi menyatakan, "Penerbitan CP jangka panjang Woori Card ini disesuaikan dengan permintaan Hynix," dan menambahkan, "Kami memahami ada juga tujuan untuk mendiversifikasi sumber pendanaan melalui penggalangan dana CP jangka panjang di luar obligasi kartu yang ada."
Woori Card Kejar Diversifikasi Pendanaan di Luar Obligasi Kartu
Perusahaan kartu lain saat ini tidak memiliki rencana penerbitan CP jangka panjang, dan menerapkan kebijakan untuk melakukan penerbitan jika tingkat jatuh tempo dan suku bunga yang sesuai terbentuk berdasarkan kebutuhan pengelolaan dana setelah mempertimbangkan kondisi pasar secara menyeluruh. Bagi Woori Card, transaksi ini tidak hanya memenuhi permintaan pembelian obligasi dari Hynix tetapi juga untuk mendiversifikasi struktur pendanaannya. Perusahaan kartu telah memperluas diversifikasi pendanaan tahun ini, termasuk sekuritas berbasis aset luar negeri (ABS), obligasi lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG), serta penerbitan obligasi kimchi. Strategi ini bertujuan mengurangi beban biaya pendanaan dan menjauh dari struktur pendanaan yang terkonsentrasi pada penerbitan obligasi korporasi domestik, karena tingkat pendanaan obligasi kartu telah naik ke angka 4%. Seorang pejabat Woori Card menyatakan, "Kami terus menggunakan CP jangka panjang sebagai metode pendanaan untuk melengkapi obligasi korporasi," dan menambahkan, "Penerbitan ini dilakukan dengan mempertimbangkan kebutuhan pendanaan dan permintaan investasi kami, dan kami berencana melakukan penerbitan di masa depan jika ada permintaan investasi untuk CP jangka panjang, setelah meninjau kondisi pasar dan situasi pendanaan secara menyeluruh."
