Setoran Berbasis Imbal Hasil Meningkat 120% dalam Kurang dari 2 Minggu atas Permintaan Imbal Hasil BTC

Setoran Yield Basis tumbuh dari 1,7 juta crvUSD menjadi 3,8 juta crvUSD dalam kurang dari dua minggu, naik lebih dari 120%. Pertumbuhan ini mencerminkan meningkatnya permintaan untuk strategi yang menghasilkan imbal hasil berbasis BTC tanpa mengharuskan investor menjual kepemilikan bitcoin mereka. Dalam strategi automated market maker tradisional, lonjakan tajam pada BTC dapat membuat penyedia likuiditas (LP) lebih buruk dibandingkan pemegang pasif — menurut Yield Basis, pergerakan 2x pada bitcoin dapat menempatkan LP sekitar 5,7% tertinggal. Model protokol bertujuan mengurangi kerugian karena pergeseran (impermanent loss) sambil tetap mempertahankan eksposur terhadap pergerakan harga BTC dan ETH.

Yield Basis Menggunakan Posisi Curve Berpengungkit untuk Mempertahankan Eksposur BTC

Yield Basis dirancang untuk menghasilkan imbal hasil dalam denominasi BTC dan ETH sekaligus mengurangi impermanent loss yang bisa terjadi pada penyediaan likuiditas berbasis AMM. Model protokol memungkinkan pengguna menyetor BTC dan meminjam nilai yang setara dalam crvUSD. Ini menciptakan posisi likuiditas BTC/crvUSD berpengungkit 2x di Curve. AMM bawaan dan virtual pool akan menyeimbangkan posisi secara otomatis.

Dengan menjaga utang pada 50% dari posisi, Yield Basis mengatakan nilai LP dapat bergerak 1:1 mengikuti harga bitcoin, membantu pengguna mempertahankan eksposur sambil memperoleh biaya perdagangan. Penyeimbangan ulang ditangani oleh protokol, dengan biaya ditanggung oleh bunga dari crvUSD yang dipinjam.

Pada Mei 2026, Yield Basis memperkenalkan Hybrid Vaults, yang menggabungkan aset kripto dengan posisi crvUSD penghasil imbal hasil. Desain ini memungkinkan pengguna memperoleh imbal hasil berbasis aset kripto sekaligus imbal hasil berbasis stablecoin dalam satu strategi.

Michael Egorov, pendiri Curve Finance dan Yield Basis, mengatakan tren ini menunjukkan meningkatnya permintaan akan infrastruktur yang membuat aset kripto lebih produktif. “Investor semakin mencari cara untuk menghasilkan imbal hasil atau mengakses likuiditas tanpa sepenuhnya keluar dari posisi mereka,” kata Egorov. Ia menambahkan bahwa ini memberi pengguna fleksibilitas lebih besar di berbagai kondisi pasar.

Laporan Protokol $126M TVL dan Volume Kumulatif $3,3B

Protokol telah melampaui volume perdagangan kumulatif sebesar $3,3 miliar dan menghasilkan $3,95 juta dalam biaya protokol. Total nilai terkunci berada di sekitar $126 juta, termasuk lebih dari $100 juta di berbagai pool BTC. Aktivitas Hybrid Vault terbaru mencakup likuiditas dari pool WETH dan cbBTC. Dari 25 Mei hingga 9 Juni, setoran naik sekitar 2,1 juta crvUSD.

FAQ

Apa yang dilakukan setoran Yield Basis dalam waktu kurang dari 2 minggu?

Setoran Yield Basis tumbuh dari 1,7 juta crvUSD menjadi 3,8 juta crvUSD dalam kurang dari dua minggu, naik lebih dari 120%.

Bagaimana Yield Basis mempertahankan eksposur BTC sambil menghasilkan yield?

Yield Basis memungkinkan pengguna menyetor BTC dan meminjam nilai yang setara dalam crvUSD untuk membuat posisi likuiditas BTC/crvUSD berpengungkit 2x di Curve. Dengan menjaga utang pada 50% dari posisi, protokol mengatakan nilai LP dapat bergerak 1:1 mengikuti harga bitcoin, membantu pengguna mempertahankan eksposur sambil memperoleh biaya perdagangan.

Berapa total nilai terkunci Yield Basis?

Total nilai terkunci berada di sekitar $126 juta, termasuk lebih dari $100 juta di berbagai pool BTC. Protokol telah melampaui volume perdagangan kumulatif sebesar $3,3 miliar dan menghasilkan $3,95 juta dalam biaya protokol.