Federal Reserve mengumumkan berita besar di malam hari! Modal global memasuki perubahan besar setelah sepuluh tahun, ke mana uang Anda seharusnya ditempatkan?

Pada pukul 2 pagi waktu Beijing tanggal 18 September, keputusan yang diambil di bawah gedung Ekles Federal Reserve akan mengguncang saraf setiap investor di seluruh dunia. Ketegangan di ruang perdagangan New York telah menyebar ke meja makan keluarga biasa.

01 Tinjauan Sejarah: Pola Performa Aset Selama Siklus Penurunan Suku Bunga

Dalam sejarah, pengaruh penurunan suku bunga Federal Reserve terhadap berbagai jenis aset memiliki pola yang dapat diikuti. Berikut adalah tabel yang cepat untuk memahami kinerja khas aset utama selama siklus penurunan suku bunga yang telah terjadi:

Saham AS: Pembalikan dramatis setelah penurunan
Pada awal penurunan suku bunga, pasar sering kali berada dalam kekhawatiran terhadap resesi ekonomi, proyeksi laba perusahaan diturunkan, dan pasar saham mungkin terus menjelajahi titik terendah.

Namun, setelah memasuki paruh kedua siklus penurunan suku bunga, seiring dengan pelepasan likuiditas yang terus berlanjut, rasa panik di pasar secara bertahap mereda, dan efek penurunan biaya modal mulai terlihat. "Uang murah" yang melimpah akan mencari aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga daya tarik pasar saham menjadi jelas, dan memulai kenaikan harga.

Emas: "Raja Hedging" yang didorong oleh Tiga Kekuatan
Emas seringkali menjadi salah satu pemenang terbesar dalam siklus penurunan suku bunga. Pertama, biaya peluang menurun: sebagai aset tanpa bunga, daya tarik emas meningkat secara signifikan saat suku bunga turun. Kedua, dolar melemah: penurunan suku bunga biasanya menyebabkan depresiasi dolar, dan harga emas yang dihargakan dalam dolar naik sesuai. Ketiga, permintaan untuk lindung nilai: penurunan suku bunga sering kali disertai dengan ketidakpastian ekonomi, dan sifat lindung nilai emas dimanfaatkan sepenuhnya.

Pasar baru muncul: penerima manfaat terbesar dari banjir dolar
Penurunan suku bunga Federal Reserve biasanya akan menyebabkan dolar melemah, memperbaiki likuiditas global, yang akan mendorong kapital dari AS beralih ke pasar berkembang dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Data sejarah menunjukkan bahwa selama periode "pemotongan suku bunga preventif" pada tahun 1995-1996 dan 2019, sektor teknologi yang sensitif terhadap suku bunga dan saham-saham kecil menunjukkan kinerja yang menonjol.

02 Latar belakang penurunan suku bunga kali ini: Situasi yang sangat kompleks

"Kepribadian ganda" data ekonomi
Saat ini, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan gambaran kompleks "perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang menempel bersamaan:"
Pasar kerja menunjukkan kemerosotan yang jelas: Tingkat pengangguran pada bulan Agustus naik menjadi 4,3%, dengan tambahan pekerjaan non-pertanian hanya 22.000, mencetak titik terendah dalam hampir empat tahun. Yang lebih mengkhawatirkan, Departemen Tenaga Kerja AS telah melakukan revisi historis terhadap data pekerjaan sebelumnya, menurunkan total jumlah pekerjaan baru sebanyak 911.000.
Inflasi masih memiliki kekakuan: CPI bulan Agustus naik 2,9% dibandingkan tahun lalu, CPI inti naik 3,1% dibandingkan tahun lalu, masih di atas target 2% dari Federal Reserve.

"Tekanan politik yang 'tidak pernah terjadi sebelumnya'"
Presiden Amerika Serikat Donald Trump baru-baru ini sering menekan Federal Reserve, meminta "penurunan suku bunga yang cepat dan besar", bahkan secara jelas meminta agar besaran tersebut "melebihi ekspektasi". Ia juga berusaha mempengaruhi Federal Reserve melalui penunjukan personel, apakah kandidat dewan yang ia usulkan, Stephen Miran, dapat mengikuti pemungutan suara dan masalah keberadaan anggota dewan Lisa Cook menambah ketidakpastian politik dalam pertemuan tersebut.

03 Ekspektasi malam ini: Penurunan suku bunga 25 basis poin hampir pasti

Pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan kali ini, menurunkan kisaran target suku bunga dana federal dari 4,25% - 4,50% menjadi 4,00% - 4,25%. Menurut alat "FedWatch" dari Chicago Mercantile Exchange (CME), pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve mencapai 96,4%.

Namun, tiga poin yang lebih penting daripada penurunan suku bunga itu sendiri:
1. Jalur grafik titik: akan mengungkapkan ekspektasi para pejabat tentang suku bunga pada akhir 2025 dan setelahnya, pasar berharap untuk menemukan petunjuk apakah Federal Reserve mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan.
2. Pembaruan Prediksi Ekonomi: Federal Reserve akan memperbarui proyeksi mereka tentang pertumbuhan ekonomi, inflasi, dan tingkat pengangguran. Mengingat Kantor Anggaran Kongres AS telah menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun ini menjadi 1,4%, sementara menaikkan ekspektasi inflasi dan pengangguran, penting untuk memperhatikan bagaimana Federal Reserve mengevaluasi prospek ekonomi.
3. Nada Powell: Pernyataan Ketua Federal Reserve Powell dalam konferensi pers sangat penting - apakah dia menekankan "pencegahan" dari pemangkasan suku bunga, atau menunjukkan kekhawatiran tentang prospek ekonomi?

04 Pengaruh Pasar: Bagaimana Penempatan Aset Global?

Jika sesuai harapan (penurunan suku bunga 25 basis poin + pernyataan dovish)
Saham AS: mungkin akan naik dalam jangka pendek, tetapi saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga [$NASDAQ:IXIC] dan saham kecil menengah [$RUSSELL:RUT] akan merasakan manfaat yang paling jelas.
Emas: kemungkinan akan naik lebih lanjut, menembus 3700 dolar AS/ons [$GOLD] adalah target jangka pendek.
Pasar baru muncul: Pasar saham Hong Kong [$HSI] dan utang berdaulat Asia diharapkan akan menerima aliran dana.
Cryptocurrency: Bitcoin [$BTC] mungkin akan menguji kembali titik tertinggi sebelumnya, harapan perbaikan likuiditas mendorong aset berisiko.

Jika melebihi ekspektasi (penurunan suku bunga 50 basis poin)
Pasar mungkin akan menafsirkan bahwa prospek ekonomi lebih buruk dari yang diperkirakan, dan emosi panik mungkin awalnya menyebabkan penurunan pasar saham, sebelum kemudian rebound didorong oleh likuiditas.

Jika secara tidak terduga "hawkish" (hanya menurunkan 25 basis poin dan menyiratkan berhenti)
Pasar mungkin akan mengalami koreksi besar, dolar menguat, dan emas serta pasar berkembang menghadapi tekanan jangka pendek.

05 Saran Praktis untuk Investor Umum

1. Hindari membeli di puncak: Pasar sudah sebagian mencerminkan ekspektasi penurunan suku bunga, waspadai pembalikan pasar "beli ekspektasi, jual fakta."
2. Penempatan jangka panjang: Dalam siklus penurunan suku bunga, emas dan saham pertumbuhan berkualitas tinggi biasanya merupakan pilihan penempatan jangka panjang yang lebih baik.
3. Diversifikasi investasi: Jangan bertaruh pada satu aset, keseimbangan saham dan obligasi + lindung nilai dengan emas adalah strategi ideal saat ini.
4. Memperhatikan peluang A-shares: Penurunan suku bunga Federal Reserve memberikan ruang untuk kebijakan moneter Tiongkok, sektor teknologi A-shares [$BK:CN:STAR50] dan sektor teknologi Hong Kong [$HSTECH:HSI] layak untuk diperhatikan.

Pada pukul 2:00 pagi waktu Beijing tanggal 18 September, keputusan suku bunga diumumkan, dan pada pukul 2:30, Powell mengadakan konferensi pers. Perubahan besar dalam modal global yang belum pernah terjadi dalam sepuluh tahun ini akan segera dimulai.

Pemberitahuan: Analisis di atas hanya merupakan pengumpulan informasi pasar, tidak merupakan saran investasi apapun. Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. #BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温