Rally Teknologi Mendorong Pasar AS: Inilah yang Perlu Anda Ketahui

Wall Street sedang memiliki hari yang solid. S&P 500 naik 1,21%, Nasdaq 100 melompat 2,01%—saham teknologi melakukan pengangkatan berat setelah penjualan minggu lalu terkait kekhawatiran penilaian AI. Semikonduktor kembali diminati, dengan Broadcom dan Western Digital keduanya naik lebih dari 8%.

Mengapa ada lonjakan? Dua hal: Pertama, Gubernur Fed Christopher Waller baru saja mengisyaratkan bahwa dia mendorong untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember karena kekhawatiran pasar tenaga kerja. Itu meningkatkan kemungkinan pemotongan -25bp pada pertemuan 9-10 Desember menjadi 72% ( naik dari 30% Kamis lalu ). Kedua, saham teknologi Tujuh Magnificent—Tesla naik 6%, Alphabet naik 4%—sedang mengangkat pasar di pundak mereka.

Pasar obligasi juga bereaksi. Imbal hasil 10 tahun turun 2,1 bps menjadi 4,042% seiring meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga, meskipun pasokan Treasury minggu ini ($211B dalam lelang ) membatasi kenaikan.

Apa yang mempengaruhi saham individu?

Perusahaan asuransi kesehatan sedang mengalami momen—Oscar Health melonjak 21% setelah laporan bahwa pemerintah Trump memperpanjang kredit pajak premi asuransi kesehatan selama dua tahun. Pembuat semikonduktor dan chip AI adalah pemimpin di seluruh sektor.

Di sisi lain, aksi defensif seperti Campbell dan General Mills sedang dijual ( turun lebih dari 2%) seiring dengan perputaran uang ke risiko. Beberapa pergerakan yang didorong oleh pendapatan: Inspire Medical melonjak 28% setelah mendapatkan peningkatan rekomendasi, sementara PureCycle Technologies turun 5% setelah penurunan rekomendasi.

Pengamatan kalender ekonomi:

Laporan penjualan ritel, PPI, dan kepercayaan konsumen turun minggu ini. Pasar memperkirakan musim laba yang solid—83% perusahaan S&P 500 melampaui estimasi sejauh ini, dengan laba Q3 naik 14,6% dibandingkan ekspektasi 7,2%.

Intinya: Harapan pivot Fed + momentum laba yang kuat = reli saham. Tetapi perhatikan data inflasi akhir pekan ini—itu bisa mengubah ekspektasi.