Berkali-kali kejadian, perdagangan dalam menjadi penderitaan bursa kripto?

Tulisan: Chloe, ChainCatcher

Belakangan ini Binance kembali terlibat dalam skandal dugaan perdagangan dalam internal karyawan. Pada 7 Desember, seorang karyawan Binance memanfaatkan jabatannya untuk mempromosikan token yang baru diluncurkan di media sosial resmi, demi mendapatkan keuntungan pribadi. Kasus korupsi internal di Binance bukanlah yang pertama kali terjadi; pada Maret tahun ini juga pernah terjadi kasus serupa. Meskipun pihak resmi menegaskan zero tolerance dan merespons secara aktif, hal ini justru membuat pasar mengkritik bahwa koin tiruan benar-benar menjadi alat penipuan dana, dan investor ritel harus melawan bukan hanya institusi, tetapi juga potensi penyalahgunaan dari dalam oleh karyawan yang memanfaatkan jabatannya untuk arbitrase.

Baru saja meluncurkan token, langsung diikuti dengan posting resmi

Pada 7 Desember, sebuah token bernama “Year of the Yellow Fruit” (singkatan YEAR atau “Tahun Buah Kuning”) diluncurkan di BNB Chain pukul 1:29, dan kurang dari satu menit kemudian, akun resmi Binance Futures di X @BinanceFutures memposting tweet terkait pukul 1:30, dengan teks dan gambar yang mengisyaratkan potensi token tersebut.

Berdasarkan data, setelah posting tersebut, token ini mengalami kenaikan lebih dari 900%, mencapai puncaknya di 0.0061 USD, dengan valuasi fully diluted (FDV) mencapai 6 juta USD. Sebelum artikel ini ditulis, harganya turun lebih dari 75.3% dan kembali ke 0.001507 USD. Waktu peluncuran yang sangat berdekatan ini memicu kecurigaan dari komunitas bahwa karyawan yang memposting berusaha melakukan manipulasi pasar, memanfaatkan jabatannya untuk meraup keuntungan pribadi.

Menurut DLNews, inspirasi token “Tahun Buah Kuning” awalnya berasal dari postingan resmi Binance pada 4 Desember berjudul “2026: the year of the yellow fruit”, yang mengutip pernyataan dari mantan eksekutif Goldman Sachs Raoul Pal dan pendiri Coin Bureau Nic Puckrin di konferensi blockchain Binance Week, yang mendorong trader untuk “menanam dan menunggu panen”, maknanya sangat cocok dengan gambar dan teks yang diposting oleh karyawan internal.

Terkait kejadian ini, Binance menyatakan bahwa penyelidikan awal telah mengonfirmasi bahwa ini melibatkan karyawan internal yang diduga memanfaatkan jabatannya untuk keuntungan pribadi. Mereka langsung memberhentikan karyawan yang terlibat dan secara aktif menghubungi otoritas di yurisdiksi tempat karyawan tersebut berada untuk menindaklanjuti secara hukum. Selain itu, untuk semua pengguna yang melaporkan secara valid, akan diberikan hadiah sebesar 100.000 USD secara rata.

Memalukan, sehari sebelum kejadian, seorang eksekutif bernama He Yi menyatakan bahwa karyawan Binance tidak boleh terlibat dalam penerbitan dan promosi token apa pun, tetapi keesokan harinya, karyawan internal justru terbukti melakukan pelanggaran dan mempublikasikan pelanggaran tersebut secara terbuka.

Masalah yang tercermin di sini adalah, karena alamat di blockchain tidak memerlukan KYC, dan dalam kondisi pengawasan yang minim, bursa sangat sulit mengawasi semua aktivitas karyawannya. Bahkan dengan pengawasan penuh terhadap komputer dan ponsel kerja, ruang untuk operasi perdagangan dalam insider tetap besar. Beberapa bursa utama seperti Coinbase dan OKX juga pernah mengalami kasus serupa.

Dua kali insiden perdagangan internal dalam satu tahun, tantangan pengendalian risiko di bursa

Pada Maret tahun ini, seorang karyawan Binance bernama Freddie Ng (mantan pengembang bisnis BNB Chain, kemudian bergabung dengan tim Wallet Binance) mendapatkan informasi sebelumnya bahwa token UUU akan naik, dan diduga menggunakan informasi dalam untuk melakukan perdagangan. Dia menggunakan akun kecilnya (0xEDb0…) untuk membeli sekitar 312.000 USD UUU dengan 10 BNB, lalu mentransfer semua token ke dompet pencucian uang (0x44a…).

Saat harga token mencapai puncaknya, dia menjual sebagian di Bitget dan mendapatkan keuntungan sebesar 181.4 BNB, setara dengan 110.000 USD. UUU yang tersisa didistribusikan ke delapan alamat berbeda, masing-masing bernilai beberapa ribu dolar. Namun, penyelidikan menemukan bahwa dana dari dompet kecil tersebut berasal dari dompet resmi miliknya, freddieng.bnb (0x77C…), yang diketahui 121 hari sebelumnya, mengungkap identitasnya.

Setelah penyelidikan Binance, karyawan tersebut diberhentikan dan diserahkan ke proses hukum, dan pelapor mendapatkan bonus 10.000 USD. Kejadian ini hanya berjarak 9 bulan dari insiden sebelumnya, menunjukkan tantangan pengendalian internal Binance.

Namun, Binance bukan satu-satunya bursa yang menghadapi masalah pengendalian internal. Pada 2022, otoritas AS menuduh mantan manajer produk Coinbase dan dua rekannya memanfaatkan informasi dalam tentang peluncuran token yang akan datang, melakukan perdagangan minimal 25 aset sebelum diumumkan secara publik, dan memperoleh keuntungan ilegal lebih dari 1 juta USD.

Selain itu, menurut berita minggu lalu, beberapa pemegang saham Coinbase mengajukan gugatan ke pengadilan Delaware, menuduh CEO Coinbase Brian Armstrong dan Direktur Marc Andreessen terlibat dalam penutupan operasi secara sembunyi-sembunyi dan menjual saham secara pribadi untuk meraup keuntungan.

Para pemegang saham menuduh bahwa manajemen Coinbase mengetahui adanya masalah serius di perusahaan, tetapi sengaja atau ceroboh menyembunyikan informasi, sehingga harga saham dipermainkan secara artifisial. Pada awal 2023, Coinbase menyetujui penyelesaian sebesar 100 juta USD terkait celah KYC dan AML, dan eksekutif perusahaan diketahui mengetahui hal tersebut selama penyelidikan, tetapi mengeluarkan pernyataan menyesatkan yang menyatakan bahwa mereka patuh terhadap regulasi.

Selain itu, internal perusahaan sudah mengetahui sejak Januari bahwa terjadi kebocoran data sensitif pelanggan yang diperoleh hacker melalui vendor pihak ketiga, tetapi baru diumumkan ke publik pada Mei, selama berbulan-bulan para pemegang saham dan investor tidak mengetahui risiko tersebut. Selama periode penutupan informasi ini, eksekutif menjual saham Coinbase senilai sekitar 4,2 miliar USD saat harga saham tinggi. Penggugat menuduh bahwa pernyataan menyesatkan dan penutupan informasi secara sengaja menyebabkan harga saham melonjak, dan para internal mendapatkan keuntungan besar, menghindari kerugian potensial ratusan juta dolar.

Selain Binance dan Coinbase, OKX juga baru-baru ini mengungkap kasus korupsi internal. Berdasarkan posting @BroLeonAus, sebelumnya ada akun yang melakukan pembelian token secara tidak wajar sebelum pengumuman resmi di OKX. Akun ini hampir tidak pernah melakukan transaksi altcoin, tetapi tiba-tiba membeli sebelum berita baik diumumkan dan menjualnya segera setelahnya, meraih keuntungan hanya 10%, sekitar 2000 USD. Awalnya, penyelidikan internal OKX tidak menemukan apa-apa, tetapi beberapa bulan kemudian, karena akun tersebut melakukan transfer internal dengan akun seorang karyawan senior, diketahui bahwa itu adalah akun istri karyawan tersebut. Akhirnya, OKX memecat karyawan tersebut.

Dalam kasus ini, jika istri karyawan tersebut melakukan operasi di blockchain, atau jika tidak ada transfer internal yang mengungkapkan pelanggaran, maka kasus ini akan tetap tersembunyi selamanya.

Ini menunjukkan bahwa kasus yang terungkap hanyalah sebagian kecil, tidak peduli seberapa keras bursa mengumumkan, karakteristik teknologi blockchain secara inheren memberi peluang bagi insider trading.

Data di blockchain memang terbuka, tetapi siapa yang bisa mengidentifikasi dari sekian banyak alamat mana yang milik karyawan bursa atau terkait? Dalam kondisi pengawasan yang kosong, bursa berperan sebagai pembuat aturan, pelaksana, dan penerima manfaat sekaligus, yang menanamkan risiko sistemik. Kebijakan zero tolerance dan mekanisme pelaporan berhadiah lebih seperti tameng dalam krisis PR, yang baru muncul saat skandal terbongkar dan tidak bisa lagi disembunyikan. Sementara yang tidak terungkap mungkin justru bagian yang lebih besar dari gunung es.