Apa Portofolio Paul Singer Mengungkapkan Tentang Tesis Investasinya di 2024

Paul Singer, pendiri dan kepala Elliott Investment Management, menarik perhatian signifikan di dunia investasi dengan kekayaan bersih $6 miliar. Selain posisi bearishnya yang terdokumentasi dengan baik melalui opsi put pada indeks utama, kepemilikan ekuitas besar Singer menunjukkan cerita yang berbeda—satu tentang keyakinan strategis di sektor dan perusahaan tertentu. Berikut apa yang diungkapkan oleh lima kepemilikan teratasnya tentang di mana aktivis terkenal ini melihat peluang.

1. Triple Flag Precious Metals: Taruhan Bullish pada Aset Fisik

Posisi terbesar Elliott adalah Triple Flag Precious Metals [(NYSE: TFPM)], di mana Singer mengendalikan sekitar dua pertiga perusahaan melalui 133,8 juta saham yang bernilai $2,6 miliar. Model streaming dan royalti logam mulia—yang membiayai operasi pertambangan dan menjamin perjanjian pembelian—menunjukkan kepercayaan Singer terhadap harga emas dan komoditas. Kepemilikan ini mewakili salah satu keyakinan inti Elliott menjelang 2025.

2. Suncor Energy: Dorongan Aktivis Bertemu Eksposur Energi

Suncor Energy [(NYSE: SU)] menunjukkan buku panduan aktivis Singer. Kepemilikan saham sebanyak 52,7 juta, bernilai (miliar, mencerminkan kampanye Elliott tahun 2022 yang merombak kepemimpinan dan arah strategis perusahaan minyak dan gas Kanada tersebut. Kepemilikan yang berkelanjutan ini menunjukkan Singer tetap nyaman dengan eksekusi manajemen terhadap agenda perombakan.

3. Southwest Airlines: Restrukturisasi Dewan Menghasilkan Pengaruh

Intervensi agresif Elliott di Southwest Airlines [)NYSE: LUV(] mengubah tata kelola maskapai tersebut. 54 juta saham yang dimiliki Singer—yang saat ini bernilai sekitar $1,8 miliar—diperoleh setelah Elliott berhasil menempatkan enam anggota dewan baru dan mempercepat pensiun mantan Ketua Gary Kelly. Posisi ini menegaskan kepercayaan Singer terhadap jalur reorganisasi maskapai.

4. Pinterest: Kehadiran Dewan yang Halus, Kepemilikan Signifikan

Di Pinterest [)NYSE: PINS$2 ], pendekatan Singer terbukti lebih kolaboratif. 28 juta saham Elliott, bernilai sekitar (juta, disertai penempatan manajer portofolio Marc Steinberg di dewan. Struktur ini menunjukkan pengaruh tanpa perubahan tata kelola secara menyeluruh—model aktivis yang berbeda untuk platform media sosial tersebut.

5. NRG Energy: Keterlibatan Berkelanjutan dalam Transisi Energi

NRG Energy [)NYSE: NRG(] mewakili kehadiran aktivis Elliott yang terus-menerus di sektor utilitas. 4,8 juta saham Singer, bernilai mendekati )juta, mencerminkan kampanye sebelumnya yang menyerukan perubahan kepemimpinan dan tinjauan strategis. Posisi yang dipertahankan ini menandakan pemantauan berkelanjutan terhadap eksekusi manajemen.

Pola Lebih Luas

Konstruksi portofolio Paul Singer menunjukkan strategi yang canggih: lindung nilai pada indeks pasar secara luas dipadukan dengan kepemilikan terkonsentrasi di perusahaan yang menjalani transformasi tata kelola atau beroperasi di sektor terkait komoditas. Komitmen sebesar $2,6 miliar untuk Triple Flag Precious Metals, ditambah (miliar di Suncor Energy, menunjukkan kecenderungan yang dipikirkan matang menuju aset alternatif dan infrastruktur energi—posisi yang berbeda dari alokasi indeks yang biasanya berat. Bagi investor yang mempelajari peran aktivis dan rotasi sektor, langkah Singer menawarkan peta jalan yang informatif.