Pasokan Tembaga Global: Memahami Distribusi Produksi di Negara-Negara Penambangan Utama pada 2024

Pasar tembaga menghadapi tahun penentu di 2024, dengan kekhawatiran pengencangan pasokan dan lonjakan permintaan dari transisi energi menciptakan dinamika baru dalam penemuan harga. Bulan Mei lalu, tembaga menembus ambang $5 per pound yang bersejarah untuk pertama kalinya, mencerminkan interaksi intens antara kapasitas penambangan yang terbatas dan kebutuhan konsumsi yang meningkat. Menurut Survei Geologi AS terbaru, produksi tembaga di seluruh dunia mencapai 23 juta metrik ton pada tahun itu, membuka jalan untuk melihat secara rinci negara mana yang mendorong rantai pasokan global.

Tantangan kritis yang dihadapi industri ini sederhana: tambang yang menua di wilayah penghasil utama kekurangan kapasitas pengganti, sementara permintaan dari elektrifikasi terus meningkat. China, secara tradisional konsumen tembaga terbesar di dunia, tidak mampu menyerap jumlah material tersebut karena mengelola tantangan ekonomi. Analis memproyeksikan pasar tembaga akan berbalik menjadi defisit pasokan dalam beberapa tahun mendatang—dinamika ini seharusnya mendukung harga logam dan profitabilitas perusahaan pertambangan. Bagi siapa saja yang mengikuti investasi tembaga, memahami konsentrasi geografis produksi menjadi sangat penting.

Konsentrasi Pasokan Tembaga: Di Mana Produksi Global Berkonsentrasi

Lanskap produksi tembaga global menunjukkan pengelompokan geografis yang signifikan. Lima negara teratas saja menyumbang lebih dari 13 juta metrik ton setiap tahun, menunjukkan betapa terkonsentrasinya pasokan tersebut. Konsentrasi ini menciptakan peluang sekaligus risiko bagi industri.

Chile mendominasi pasar, menguasai sekitar 23 persen dari output global dengan 5,3 juta metrik ton di 2024. Negara ini menampung operasi dari perusahaan milik negara Codelco, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Yang paling menonjol, tambang Escondida milik BHP—yang merupakan operasi tembaga terbesar di dunia—menghasilkan 1,13 juta metrik ton dari saham BHP sebesar 57,5 persen, sementara Rio Tinto memegang 30 persen. Luar biasanya, output Chile diperkirakan akan rebound tajam ke 6 juta metrik ton di 2025 seiring dimulainya proyek penambangan baru yang meningkatkan produksi.

Republik Demokratik Kongo muncul sebagai mesin pertumbuhan kejutan, mencapai 3,3 juta metrik ton (11 persen dari pasokan global) di 2024, naik dari 2,93 juta tahun sebelumnya. Proyek Kamoa-Kakula milik Ivanhoe Mines, yang dikembangkan bersama Zijin Mining Group, menyumbang 437.061 metrik ton di tahun produksi penuh pertamanya. Usaha patungan ini memperkirakan pertumbuhan tambahan menjadi 520.000-580.000 metrik ton di 2025.

Produsen Tingkat Kedua Menjaga Kontribusi Stabil

Peru menghasilkan 2,6 juta metrik ton, mengalami penurunan 160.000 MT dari 2023, terutama karena kelemahan di operasi Cerro Verde milik Freeport McMoRan. Tambang ini mengalami penurunan output sebesar 3,7 persen, disebabkan oleh stok bijih leach yang lebih rendah dan pengurangan proses terkait pemeliharaan. Quellaveco milik Anglo American dan Tia Maria milik Southern Copper menjadi operasi penting lainnya di sana.

Produksi langsung dari tambang China mencapai 1,8 juta metrik ton, melanjutkan erosi selama beberapa tahun dari puncak 1,91 juta MT di 2021. Namun, ini menyembunyikan dominasi sebenarnya China: output tembaga halusnya mencapai 12 juta metrik ton—mewakili 44 persen dari kapasitas pemurnian global dan enam kali lipat throughput pabrik Chile. China juga memiliki cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta metrik ton. Kontrol konsolidasi Zijin Mining Group atas tambang Qulong di Tibet, yang kini menjadi yang terbesar di China, menghasilkan sekitar 366 juta pound setiap tahun.

Pemasok Baru Mengubah Dinamika Regional

Indonesia melompat ke posisi kelima dengan 1,1 juta metrik ton, melampaui Amerika Serikat dan Rusia. Ini menandai percepatan dramatis dari 907.000 MT di 2023 dan 731.000 MT di 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan tetap menjadi operasi unggulan negara ini, sementara tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral diposisikan untuk lonjakan produksi menjadi 1,84 miliar pound di 2024 saat proses bijih Fase 7 dimulai. Fasilitas peleburan yang baru dioperasikan oleh Amman Minerals akan memproses 900.000 metrik ton konsentrat setiap tahun menjadi 222.000 metrik ton katoda.

Amerika Serikat tetap stabil di 1,1 juta metrik ton, meskipun ini merupakan penurunan yang lebih tajam dari 1,23 juta MT yang tercatat di 2022. Arizona menyuplai 70 persen dari produksi domestik di 17 tambang, dengan operasi Morenci milik Freeport McMoRan (kemitraan joint venture dengan Sumitomo) memimpin dengan 700 juta pound setiap tahun. Tambang Safford dan Sierrita menyumbang masing-masing 249 juta dan 165 juta pound.

Pemain Lebih Kecil dan Trajektori Masa Depan

Rusia menghasilkan 930.000 metrik ton, lonjakan yang signifikan dari 890.000 MT karena tambang Udokan di Siberia meningkatkan produksi Fase 1 menjadi 135.000 metrik ton meskipun terjadi insiden kebakaran. Penerapan Fase 2 pada 2028 diperkirakan akan memperluas kapasitas Siberia menjadi 450.000 metrik ton per tahun.

Australia menyumbang 800.000 metrik ton, menandai rekor tertinggi selama 10 tahun untuk operasi Olympic Dam milik BHP sebesar 216.000 metrik ton. Kompleks Mount Isa, yang dikelola oleh anak perusahaan Glencore, akan berhenti beroperasi di paruh kedua 2025. Australia tetap sejajar dengan Peru sebagai cadangan terbesar kedua di dunia dengan 100 juta metrik ton.

Kazakhstan masuk 10 besar dengan 740.000 metrik ton, melampaui Meksiko dan Zambia melalui pertumbuhan konsisten dari baseline 510.000 MT di 2021. Rencana Pembangunan Nasional negara ini menargetkan pertumbuhan produksi mineral sebesar 40 persen pada 2029 melalui insentif eksplorasi dan struktur pajak. Tambang Aktogay milik KAZ Minerals menyumbang 228.800 metrik ton, sedikit menurun dari 252.400 MT di 2023.

Meksiko menutup 10 besar dengan 700.000 metrik ton, hampir datar dari tahun ke tahun. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora tetap menjadi operasi terbesar negara ini, sementara tambang La Caridad menambah kapasitas sekunder material.

Gambaran Cadangan dan Prospek Ke Depan

Selain produksi saat ini, distribusi cadangan sangat penting untuk keamanan pasokan jangka panjang. Cadangan China yang sebesar 190 juta metrik ton jauh di atas pesaing, sementara Australia dan Peru masing-masing memiliki 100 juta metrik ton. Ketimpangan cadangan ini menegaskan mengapa proyeksi pasokan semakin menguntungkan produsen tertentu seiring tambang-tambang tradisional menua.

Konvergensi dari pasokan yang ketat, infrastruktur yang menua, dan lonjakan permintaan dari elektrifikasi menciptakan pasar tembaga yang secara fundamental berbeda dari tiga tahun lalu. Bagi investor yang memantau dinamika pasokan tembaga dan produksi berdasarkan negara, melacak output saat ini dan rasio cadangan terhadap produksi memberikan visibilitas paling jelas tentang wilayah mana yang akan mendorong aksi harga dan profitabilitas perusahaan selama dekade berikutnya.