Tinjauan Pasokan Tembaga Global: Negara Mana yang Mendominasi Produksi 2024?

Seiring negara-negara penghasil tembaga utama menghadapi infrastruktur pertambangan yang menua tanpa kapasitas baru yang cukup masuk ke jalur produksi, pasar tembaga global menemukan dirinya di persimpangan jalan. Dunia menghasilkan 23 juta metrik ton tembaga pada tahun 2024—sebuah tahun yang ditandai oleh pergerakan harga yang signifikan dan kekhawatiran pasokan yang meningkat. Di tengah tantangan ini, permintaan dari transisi energi tetap menjadi faktor tak terduga yang dapat secara dramatis mengubah trajektori pasar tembaga.

Badai Sempurna: Ketatnya Pasokan Bertemu Permintaan yang Terkendali

2024 adalah tahun penentu bagi logam merah ini. Tembaga melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di atas US$5 per pound pada bulan Mei, didorong oleh volatilitas makroekonomi dan dinamika pasokan-permintaan yang semakin ketat. Namun, muncul paradoks yang aneh: China, yang secara tradisional merupakan konsumen tembaga terbesar di dunia untuk proyek infrastruktur, mengurangi konsumsi sambil berusaha menghidupkan kembali ekonominya yang sedang berjuang.

Kesepakatan di antara para analis? Defisit pasokan mengintai di depan. Perkiraan industri menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun mendatang, produksi tidak akan sejalan dengan permintaan, berpotensi memberikan upside signifikan untuk harga tembaga dan valuasi perusahaan pertambangan. Bagi investor yang mengikuti komoditas ini, memahami negara mana yang mendorong produksi global menjadi sangat penting.

1. Chili: Masih Pemimpin Tanpa Tanding

Produksi: 5,3 juta metrik ton

Chili mengukuhkan posisinya sebagai produsen tembaga terbesar di dunia, menyumbang sekitar 23 persen dari output global. Dominasi negara ini berasal dari operasi yang dijalankan oleh raksasa industri seperti Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Permata mahkota tetap Escondida milik BHP—tambang tembaga terbesar di planet ini—yang menghasilkan 1,13 juta MT dari saham BHP sebesar 57,5 persen pada tahun 2024. Rio Tinto memegang 30 persen dari operasi ini. Secara mencengangkan, proyeksi menunjukkan bahwa produksi tembaga Chili bisa melonjak menjadi 6 juta MT pada tahun 2025 seiring dengan peningkatan operasi tambang yang baru dikembangkan.

2. Republik Demokratik Kongo: Pusat Tembaga Afrika

Produksi: 3,3 juta metrik ton

DRC melompat ke posisi kedua, lebih dari dua kali lipat signifikansinya secara historis untuk menguasai lebih dari 11 persen dari produksi tembaga dunia. 3,3 juta MT pada tahun 2024 merupakan lonjakan besar dari 2,93 juta MT tahun sebelumnya. Salah satu pendorong utama adalah proyek Kamoa-Kakula yang dioperasikan oleh Ivanhoe Mines bekerja sama dengan Zijin Mining Group, yang menyumbang 437.061 MT pada tahun 2024—naik dari 393.551 MT di 2023. Fase 3 mencapai produksi komersial pada Agustus 2024, dan panduan untuk 2025 menunjukkan output antara 520.000 dan 580.000 MT.

3. Peru: Menghadapi Tantangan

Produksi: 2,6 juta metrik ton

Produksi tembaga Peru turun menjadi 2,6 juta MT pada tahun 2024, turun 160.000 MT dari tahun sebelumnya. Cerro Verde milik Freeport McMoRan, tambang tembaga terbesar di Peru, mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen akibat stok bijih leach yang lebih rendah dan pengurangan kecepatan penggilingan terkait pemeliharaan. Laporan Q1 2024 Freeport menyebutkan tantangan di Amerika Selatan ini disebabkan oleh faktor operasional sementara. Operasi penting lainnya di Peru termasuk Quellaveco milik Anglo American dan Tia Maria milik Southern Copper. Negara ini mengirim sebagian besar output tembaga ke China dan Jepang, dengan Korea Selatan dan Jerman juga menjadi destinasi ekspor utama.

4. China: Produksi Tambang Modest, Dominasi Pemurnian Sangat Besar

Produksi: 1,8 juta metrik ton

Produksi tambang China mencapai 1,8 juta MT, sedikit di bawah 2023 yang sebesar 1,82 juta MT dan terus menurun selama beberapa tahun dari puncaknya di 2021 sebesar 1,91 juta MT. Namun, ini menutupi kehebatan pemurnian China yang luar biasa: negara ini memproduksi 12 juta MT tembaga halus—menghitung 44 persen dari output tembaga halus global dan enam kali kapasitas pemurnian Chili. China juga memiliki cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta MT. Zijin Mining Group, produsen logam beragam terkemuka dari China, memperluas posisinya melalui tambang tembaga-molybdenum-perak-emas Qulong di Tibet. Setelah mengakuisisi 50,1 persen saham pada tahun 2024, Zijin bekerja menuju kepemilikan penuh atas tambang tembaga terbesar di China yang kini, dengan produksi diperkirakan mencapai 366 juta pound pada 2024, naik dari 340 juta pound di 2023.

5. Indonesia: Bintang Baru Produksi Asia

Produksi: 1,1 juta metrik ton

Indonesia melompati Amerika Serikat dan Rusia untuk menempati posisi kelima, memproduksi 1,1 juta MT pada tahun 2024—lonjakan dramatis dari 907.000 MT di 2023 dan 731.000 MT di 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan menjadi pusat industri tembaga negara ini, sementara tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral menjadi kekuatan kedua. Produksi Batu Hijau diperkirakan melonjak secara signifikan menjadi 1,84 miliar pound pada 2024 seiring dimulainya pengolahan bijih berkualitas tinggi fase 7. Fasilitas peleburan yang baru dioperasikan di Batu Hijau dapat memproses 900.000 MT konsentrat tembaga setiap tahun, menghasilkan 222.000 MT katoda tembaga.

6. Amerika Serikat: Produksi Domestik Terfokus

Produksi: 1,1 juta metrik ton

Amerika Serikat memproduksi 1,1 juta MT pada tahun 2024, hanya 30.000 MT di bawah level 2023 tetapi jauh lebih rendah dari 1,23 juta MT di 2022. Arizona mendominasi rantai pasokan domestik, menyumbang 70 persen dari output tembaga AS. Hanya 17 tambang yang bertanggung jawab atas 99 persen produksi tembaga Amerika. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan di Arizona—hasil joint venture dengan Sumitomo—merupakan yang terbesar di negara ini, menghasilkan 700 juta pound pada 2024. Tambang Safford dan Sierrita milik Freeport menyumbang masing-masing 249 juta MT dan 165 juta MT.

7. Rusia: Meningkatkan Operasi Siberia

Produksi: 930.000 metrik ton

Produksi tembaga Rusia naik menjadi 930.000 MT pada 2024, dari 890.000 MT di 2023, didorong oleh fase 1 ramp-up di tambang Udokan milik Udokan Copper di Siberia. Meski mengalami beberapa kebakaran di akhir tahun 2023, operasi ini memperkirakan menghasilkan sekitar 135.000 MT tembaga tanpa gangguan produksi. Setelah fase 2 diluncurkan pada 2028, output diperkirakan mencapai 450.000 MT.

8. Australia: Sumber Daya Melimpah, Produksi Moderat

Produksi: 800.000 metrik ton

Produksi Australia sebesar 800.000 MT pada 2024 merupakan peningkatan kecil dari 778.000 MT di 2023. Tambang Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan mencatat rekor produksi 216.000 MT selama 10 tahun terakhir. Namun, kompleks Mount Isa di Queensland yang dioperasikan oleh anak perusahaan Glencore akan berhenti beroperasi pada paruh kedua 2025. Meski volume produksinya modest, Australia menempati posisi kedua secara global dalam cadangan tembaga terbukti sebesar 100 juta MT, kalah dari China yang memiliki 190 juta MT.

9. Kazakhstan: Percepatan Produksi Cepat

Produksi: 740.000 metrik ton

Kazakhstan masuk ke dalam 10 besar tahun ini dengan 740.000 MT tembaga, mempertahankan tingkat produksi tahun 2023 sekaligus melampaui Meksiko dan Zambia. Produksi meningkat dari hanya 510.000 MT pada 2021. Rencana Pembangunan Nasional Februari 2024 menargetkan peningkatan 40 persen dalam produksi mineral pada 2029 melalui eksplorasi yang diperluas, pembiayaan proyek bersama, dan insentif pajak investasi. Tambang Aktogay milik KAZ Minerals menghasilkan 228.800 MT pada 2024, turun dari 252.400 MT di 2023.

10. Meksiko: Produksi Stabil dari Operasi yang Mapan

Produksi: 700.000 metrik ton

Meksiko menutup 10 besar dengan 700.000 MT tembaga pada 2024, hampir tidak berubah dari 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora merupakan yang terbesar di negara ini, memproduksi 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda tembaga pada 2023. Grupo Mexico juga mengoperasikan La Caridad, tambang tembaga terbesar kedua di Meksiko, yang menghasilkan 387.000 MT konsentrat tembaga dan 51 juta pound katoda tembaga pada 2023.

Melihat ke Depan: Mengapa Ini Penting untuk Pasar

Lanskap produksi tembaga global mengungkapkan pasar yang sedang dalam transisi. Seiring negara-negara penghasil tembaga utama menghadapi basis tambang yang menua dan kendala infrastruktur, potensi defisit pasokan untuk mengubah dinamika harga semakin menguat. Bagi investor yang memantau cerita permintaan jangka panjang ini, mengikuti tren produksi di seluruh yurisdiksi kunci memberikan konteks penting untuk mengevaluasi eksposur komoditas maupun prospek perusahaan pertambangan.