🚨Waspadai Fluktuasi Besar——Opsi kontrak BTC senilai 23,6 miliar akan jatuh tempo pada tanggal 26

Mari kita lihat data penting:
Nilai nominal opsi panggilan (Calls) sebesar 17,1 miliar
Nilai nominal opsi jual (Puts) sebesar 6,47 miliar
IMT hanya bernilai 13%
Titik nyeri maksimum mencapai 96000

①Opsi call > Opsi put
Call option adalah 2,65 kali lebih besar dari put option, menunjukkan harapan yang sangat tinggi terhadap lonjakan tiba-tiba.

② rendah nilai intrinsik
IMT dalam nilai riil hanya 13%, artinya hanya 13% dari posisi yang dieksekusi pada harga saat ini 88 ribu yang menguntungkan, 87% dari posisi menjadi tidak berlaku, kecuali jika terjadi pergerakan pasar yang ekstrem secara tiba-tiba. Data ini menunjukkan bahwa untuk kenaikan dan penurunan besar, psikologi institusi juga tidak stabil.

③9.6 ribu titik nyeri maksimum
Secara teori, jika mencapai 96.000, pembuat pasar akan mendapatkan keuntungan paling banyak (total nilai intrinsik kurang 100 juta), tetapi masih ada selisih 8.000, hanya bisa melihat apakah ada berita baik dalam 2 hari ini.

❌Yang paling perlu diwaspadai adalah 87% nilai tidak berharga, ada sedikit risiko tekanan gamma.

Jika BTC berfluktuasi antara 85.000-100.000, sebagian besar posisi tidak perlu dieksekusi. Jika menembus di atas 100.000, pembuat pasar akan terpaksa menjual BTC kepada pelanggan dengan harga rendah, memicu pembelian pasif untuk mengejar kenaikan. Jika jatuh di bawah 85.000, maka akan memicu penjualan.

Ringkasan: Meskipun jumlah opsi yang kadaluarsa pada tanggal 26 cukup besar, tetapi jumlah opsi dalam nilai nyata kecil. Namun, likuiditas yang tipis di akhir tahun dapat memperbesar fluktuasi, dan kita juga harus waspada terhadap pergerakan sepihak. 87% dari opsi dalam nilai tidak akan memperbesar fluktuasi. Toh, 236 miliar adalah jumlah yang sangat besar, delapan kali lipat dari transaksi harian BTC, mencetak rekor tertinggi pada tahun 2025.