Short: Bisakah Anda mendapatkan keuntungan dari penurunan harga?

Apa itu Short?

Short (atau yang dikenal sebagai “short”) adalah strategi perdagangan yang didasarkan pada menjual aset tertentu terlebih dahulu, kemudian membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah. Ide dasarnya sederhana: Anda memperkirakan bahwa harga akan turun, jadi Anda meminjam aset tersebut dan menjualnya sekarang, kemudian menunggu hingga harganya turun sebelum Anda membelinya dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman.

Strategi ini sepenuhnya berlawanan dengan pembelian tradisional. Alih-alih “Beli rendah dan jual tinggi”, Anda melakukan sebaliknya: “Jual tinggi dan beli rendah”.

Short telah ada sejak abad ketujuh belas di pasar Belanda, tetapi menjadi lebih terkenal selama krisis keuangan 2008 dan insiden GameStop pada tahun 2021, ketika para investor individu bersatu melawan penjual dan secara signifikan mengangkat harga.

Risiko yang Menunggu Anda

Sebelum Anda mempertimbangkan strategi ini, Anda harus tahu: potensi kerugian secara teoritis tidak terbatas.

Ketika Anda membeli saham, kerugian maksimum yang mungkin adalah 100% ( jika harga turun menjadi nol ). Namun dalam Short, harga bisa naik tanpa batas, dan kerugian terus berlanjut bersamanya.

Bayangkan Anda menjual Bitcoin seharga $100,000 kemudian harganya naik menjadi $150,000. Sekarang Anda kehilangan $50,000 dan harga mungkin masih naik lebih tinggi. Ini yang disebut tekanan jual - ketika harga naik dengan kuat dan memaksa penjual Short untuk membeli dengan cepat untuk menutupi kerugian mereka, yang semakin meningkatkan harga.

Risiko Lain:

• Biaya pinjaman: Membayar bunga harian atas uang yang dipinjam, terutama untuk aset dengan permintaan tinggi
• Likuidasi Paksa: Jika saldo Anda turun di bawah batas tertentu, platform dapat memaksa menutup posisi Anda.
• Regulasi: Otoritas dapat melarang Short pada saat krisis

Apa yang Anda butuhkan sebelum memulai?

Short membutuhkan akun khusus yang mendukung trading margin (margin trading).

Persyaratan Dasar:

1. Jaminan Awal: Biasanya 50% dari nilai aset yang dijual dalam saham. Dalam mata uang digital, tergantung pada leverage. Misalnya: Jika Anda menggunakan leverage 5x untuk transaksi senilai $1,000, Anda hanya memerlukan jaminan $200 .

2. Penutupan perdagangan margin: platform memantau uang Anda secara terus-menerus. Anda harus memiliki cukup uang untuk menutupi kerugian apapun.

3. Memantau Rasio Penutupan: Jika rasio menurun secara tajam, Anda mungkin menerima “Panggilan Margin” - permintaan untuk menyetor lebih banyak atau segera menutupi kerugian.

Cara Eksekusi: Langkah demi Langkah

Langkah pertama: Amankan jaminan yang diperlukan di akun Anda Langkah kedua: pinjam aset dari platform (Bitcoin, saham, dll) Langkah ketiga: Anda segera menjual aset yang dipinjam dengan harga saat ini Langkah keempat: Menunggu penurunan harga Langkah kelima: Anda membeli jumlah yang sama dengan harga yang lebih rendah Langkah keenam: mengembalikan aset kepada pemberi pinjaman dan menyimpan selisihnya sebagai keuntungan

contoh praktis: bitcoin

Bitcoin sekarang diperdagangkan sekitar $87,660. Anda mengharapkan penurunan segera.

Anda meminjam 1 Bitcoin dan menjualnya seharga $87,660 Harga turun menjadi $75,000 Membeli 1 Bitcoin dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman Keuntunganmu: $12,660 (kurangi bunga dan biaya)

Namun, jika harga naik menjadi $100.000: Kerugian Anda: $12,340 ditambah biaya

contoh lain: saham

Seorang investor melihat bahwa saham perusahaan XYZ akan turun dari $50. Ia meminjam 100 saham dan menjualnya seharga $5.000. Harga turun menjadi $40, ia membelinya seharga $4.000, keuntungannya $1.000. Namun jika naik menjadi $60, kerugianya $1.000 ditambah biaya.

Jenis Short

Tipe Pertama: Short yang Dilindungi Meminjam aset terlebih dahulu sebelum menjualnya - inilah bentuk yang sah dan diterima.

Jenis kedua: Short tidak tertutup Anda menjual aset yang belum Anda pinjam - ini berisiko dan ilegal di banyak negara karena memungkinkan manipulasi pasar.

Kapan para profesional menggunakannya?

Spekulasi: bertaruh pada penurunan harga untuk mendapatkan keuntungan

Hedging: Melindungi portofolio Anda. Misalnya: Anda memiliki saham dan khawatir harga akan turun, maka Anda membuka posisi Short untuk mengimbangi potensi kerugian.

Pengungkapan penipuan: Penjual pendek kadang-kadang membantu mengungkap perusahaan yang curang atau yang dinilai terlalu tinggi dengan menjualnya.

Peningkatan likuiditas: lebih banyak penjual berarti lebih banyak aktivitas dan kemudahan dalam perdagangan

Manfaat Potensial

✓ Keuntungan di pasar yang sedang turun ( daripada menunggu kenaikan ) ✓ Diversifikasi strategi lindung nilai ✓ Berkontribusi pada efisiensi pasar dengan mengungkap harga yang terinflasi ✓ Menyediakan peluang investasi bahkan di waktu-waktu sulit

Perdebatan tentang Short

Short menarik perhatian. Pemerintah dan regulator khawatir:

• Penurunan cepat di pasar mungkin memperburuk
• dapat merugikan karyawan dan pemegang saham
• dapat digunakan untuk manipulasi pasar

Oleh karena itu, pihak berwenang memberlakukan undang-undang seperti Aturan Kenaikan yang membatasi Short beruntun selama periode penurunan cepat, dan mewajibkan pengungkapan transaksi besar.

Ringkasan

Short tidak untuk semua orang. Ini adalah alat yang kuat tetapi memiliki dua sisi. Menawarkan peluang untuk mendapatkan keuntungan bahkan di pasar yang menurun, tetapi potensi kerugian tidak terbatas.

Jika Anda berpikir tentang jual pada posisi pendek:

• Pahami risiko sepenuhnya
• Mulailah dengan modal kecil
• Gunakan perintah berhenti kerugian
• Pantau berita dan peristiwa yang dapat menyebabkan lonjakan harga
• Jangan abaikan biaya pinjaman dan biaya

Pada akhirnya, ini adalah strategi lanjutan yang membutuhkan pengalaman dan disiplin tinggi. Berhati-hatilah dan pelajari dengan baik sebelum Anda mengambil risiko dengan modal Anda.