Penjelasan arbitrageur secara sederhana: mekanisme yang menghasilkan keuntungan dari perbedaan harga di pasar

Apa itu arbitrageur

Arbitrageur (perdagangan arbitrase) adalah strategi perdagangan yang memanfaatkan perbedaan harga aset yang sama di berbagai pasar untuk menghasilkan keuntungan. Singkatnya, dengan membeli aset di suatu pasar dengan harga rendah dan menjualnya di pasar lain dengan harga lebih tinggi, selisih tersebut menjadi keuntungan.

Latar belakang terjadinya transaksi ini adalah adanya ketidakefisienan pasar. Secara teori, meskipun merupakan aset yang sama, dapat terjadi perdagangan dengan harga yang berbeda di setiap pasar, dan perbedaan harga ini (price gap) menjadi objek arbitrageur.

Mengapa perbedaan harga terjadi

Mekanisme munculnya perbedaan harga di antara pasar berhubungan dengan efisiensi pasar. Di pasar yang sepenuhnya efisien, aset yang sama seharusnya memiliki harga yang sama di semua bursa. Namun, dalam kenyataannya, perbedaan harga muncul karena faktor-faktor seperti ketidakseimbangan volume perdagangan, perbedaan likuiditas, keterlambatan jaringan, dan perbedaan lingkungan regulasi.

Kegiatan trader arbitrageur sesungguhnya berfungsi untuk memperkecil selisih harga tersebut. Dengan membeli di pasar yang murah dan menjual di pasar yang mahal, lama kelamaan harga di kedua pasar akan berkonvergensi.

Cara Praktik Arbitrage di Pasar Aset Kripto

Saat melakukan arbitrage di pasar aset kripto, efisien untuk meminimalkan pengiriman melalui jaringan blockchain. Misalnya, ketika menjalankan arbitrage Bitcoin antara dua bursa terpusat yang berbeda, penting untuk menyiapkan dana yang cukup di kedua platform sebelumnya.

Dengan ini, Anda dapat melakukan jual beli secara instan tanpa terpengaruh oleh waktu tunggu persetujuan deposit dan penarikan (yang bisa memakan waktu lebih dari 30 menit saat jaringan padat).

Risiko dan Tantangan Realitas

Arbitrageur mungkin tampak seperti transaksi “tanpa risiko” pada pandangan pertama. Namun, dalam lingkungan pasar saat ini, banyak bot perdagangan otomatis yang menerapkan strategi arbitrageur, dan banyak dari mereka telah dioptimalkan secara tinggi.

Sebagai hasil dari ini, selisih harga dengan cepat menghilang dibandingkan sebelumnya, dan jendela waktu di mana trader individu dapat mendapatkan keuntungan sangat terbatas. Juga, harus diperhatikan bahwa tergantung pada cara pelaksanaan strategi, ada faktor risiko seperti biaya, slippage, dan batasan bursa.

Dua Pendekatan Utama untuk Arbitrase

Strategi arbitrase yang paling umum adalah “arbitrase sederhana” yang disebutkan sebelumnya. Metode ini tidak bersifat spekulatif dan dianggap relatif rendah risiko karena memanfaatkan ketidakefisienan objektif berupa perbedaan harga di pasar.

Di sisi lain, “merger arbitrage” (juga disebut risk arbitrage) adalah pendekatan yang lebih spekulatif yang memprediksi peristiwa masa depan seperti akuisisi perusahaan, penggabungan, dan pengajuan kebangkrutan. Tipe ini memiliki ketidakpastian yang tinggi dalam fluktuasi harga dan memerlukan manajemen risiko yang sesuai.

Sederhananya

Untuk memahami arbitrage secara singkat, “transaksi yang memanfaatkan distorsi harga sementara antara pasar.” Ini juga berfungsi sebagai salah satu gerakan untuk meningkatkan efisiensi keseluruhan pasar, dan merupakan bagian penting dari mekanisme penyesuaian otomatis di pasar keuangan. Namun, untuk benar-benar menghasilkan keuntungan, perlu memenuhi beberapa syarat seperti waktu eksekusi yang tepat, modal yang cukup, dan lingkungan biaya yang rendah.