Cara berdagang derivatif terdesentralisasi: analisis lengkap untuk trader kripto

Derivatif terdesentralisasi dengan cepat menarik perhatian investor di ekosistem keuangan terdesentralisasi. Alat ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga cryptocurrency, tanpa melalui perantara tradisional. Namun, sebelum mulai berdagang derivatif, penting untuk memahami bagaimana cara kerjanya dan bahaya apa yang mungkin ada.

Mari kita mulai dengan yang utama: apa sebenarnya derivatif

Derivatif adalah kontrak yang nilainya terikat pada pergerakan harga aset lain. Dalam dunia kripto, ini biasanya adalah cryptocurrency, tetapi bisa juga saham, logam mulia, atau bahkan komoditas. Intinya sederhana: Anda tidak memiliki aset itu sendiri, tetapi membuat perjanjian tentang nilai masa depannya.

Tiga jenis utama derivatif sudah dikenal sejak lama. Futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada waktu tertentu dengan harga tetap. Opsi memberi Anda hak ( tetapi bukan kewajiban ) untuk melakukan transaksi. Swap adalah pertukaran aliran kas antara dua pihak.

Fitur utama dari derivatif adalah bahwa mereka memungkinkan trader untuk bermain dengan pergerakan harga, bahkan jika mereka tidak memiliki aset itu sendiri. Ditambah lagi ada leverage — dengan modal kecil, seseorang dapat mengontrol jumlah yang jauh lebih besar. Namun, ini juga membawa risiko kerugian besar.

Kapan Menggunakan Derivatif Itu Masuk Akal

Derivatif bukan hanya alat spekulasi. Mereka dapat digunakan untuk melindungi portofolio. Misalnya, jika Anda memiliki sejumlah besar ETH dan khawatir tentang penurunan, Anda dapat membeli opsi put — ini akan memungkinkan Anda menjual koin pada harga yang telah ditentukan sebelumnya, bahkan jika pasar jatuh di bawahnya. Ini adalah asuransi terhadap kerugian.

Selain itu, derivatif memberikan akses ke berbagai kelas aset tanpa perlu membelinya. Portofolio menjadi lebih terdiversifikasi, dan perdagangan menjadi lebih fleksibel.

Keuntungan utama dari derivatif terdesentralisasi

Dalam keuangan tradisional, derivatif diperdagangkan di bursa terpusat, di mana ada middleman, komisi, dan regulasi. Di DeFi, semuanya berbeda.

Derivatif terdesentralisasi bekerja berdasarkan blockchain dan kontrak pintar. Ini berarti bahwa transaksi dilakukan tanpa pihak ketiga — dua peserta berinteraksi langsung melalui kode. Kontrak dieksekusi secara otomatis ketika syarat terpenuhi. Tidak ada faktor manusia.

Anda sepenuhnya mengontrol aset dan kunci pribadi Anda. Tidak perlu mentransfer uang ke platform atau kustodian. Semuanya tetap di dompet non-kustodian Anda. Ini lebih aman dalam hal penyimpanan dana, meskipun memerlukan tanggung jawab lebih dari pengguna itu sendiri.

Bagaimana sisi teknis bekerja

Bursa derivatif dibangun di berbagai blockchain — Ethereum, BNB Chain, Solana, dan lainnya. Setiap blockchain menawarkan keseimbangan antara keamanan, kecepatan, dan biaya transaksi.

Komponen kunci adalah kontrak pintar. Ini adalah kode yang dapat dieksekusi sendiri, di mana syarat-syaratnya dicatat langsung di dalamnya. Ketika parameter yang diperlukan terpenuhi, kontrak akan menjalankan operasi sendiri tanpa perantara. Misalnya, secara otomatis menutup posisi pada harga tertentu atau membagikan keuntungan di antara para peserta.

Elemen penting kedua adalah oracle. Ini adalah sumber informasi tentang harga aset yang nyata. Mereka memberi makan kontrak pintar dengan data tentang kutipan, agar sistem mengetahui nilai terkini cryptocurrency. Berbagai oracle dapat memiliki tingkat desentralisasi dan akurasi yang berbeda, yang mempengaruhi keandalan seluruh platform.

Pengelolaan protokol terdesentralisasi sering dilakukan melalui DAO — organisasi otonom terdesentralisasi. Pemegang token asli platform memberikan suara pada keputusan penting: perubahan biaya, perbaikan protokol, fitur baru. Ini memastikan transparansi yang lebih besar dibandingkan dengan pengelolaan terpusat.

Jenis-jenis derivatif yang diperdagangkan di DeFi

Kontrak Berjangka Tanpa Batas — jenis yang paling populer. Ini adalah kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa. Anda dapat mempertahankan posisi selama yang Anda mau, selama Anda memiliki cukup dana. Berkat kontrak tanpa batas inilah banyak trader yang bergabung dengan DeFi.

Kontrak Berjangka Terbatas memiliki tanggal jatuh tempo tetap, seperti dalam keuangan tradisional. Ini membatasi waktu perdagangan, tetapi seringkali lebih murah dalam hal biaya.

Kontrak opsi memberikan pemegangnya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk melakukan transaksi. Opsi call memungkinkan untuk membeli aset dengan harga yang disepakati. Opsi put — menjual. Ini adalah alat untuk strategi yang lebih kompleks.

Aset Sintetis — kategori khusus. Ini adalah versi tokenisasi dari aset nyata: saham perusahaan, logam mulia, cryptocurrency lainnya. Sintetis tidak dijamin langsung oleh aset itu sendiri, tetapi melacak harganya melalui mekanisme blockchain. Ini memungkinkan investor dari negara mana pun di dunia untuk mengakses aset yang biasanya tidak tersedia bagi mereka.

Hal-hal yang perlu diperhatikan sebelum berdagang

Perdagangan derivatif di DeFi jauh lebih berisiko dibandingkan dengan perdagangan spot cryptocurrency biasa. Berikut adalah poin-poin utama:

Volatilitas dan Leverage — derivatif memungkinkan perdagangan dengan leverage, terkadang sangat besar. Ini memperkuat baik keuntungan maupun kerugian. Posisi dapat ditutup pada stop jauh lebih cepat daripada yang Anda pikirkan.

Masalah likuiditas — bursa terdesentralisasi masih merupakan platform yang muda. Volume perdagangan bisa lebih rendah dibandingkan dengan bursa terpusat. Terkadang sulit untuk masuk atau keluar dari posisi pada harga yang diinginkan.

Kesulitan Teknis — bekerja dengan dompet non-kustodian memerlukan pengalaman tertentu. Harus ingat kunci privat, menyimpan frase pemulihan, memahami cara menghubungkan ke protokol. Ini adalah penghalang bagi pemula.

Penundaan dan biaya — jaringan dapat menjadi overloading, yang menyebabkan transaksi lambat dan biaya tinggi. Pada saat puncak, biaya bisa menjadi tidak terduga tinggi.

Risiko Keamanan — protokol terdesentralisasi tidak kebal terhadap kesalahan dalam kode kontrak pintar. Satu-satunya kerentanan dapat menyebabkan kehilangan dana. Komunitas DeFi telah mengalami kerugian besar akibat bug.

Bagaimana meminimalkan risiko

Sebelum berinvestasi, lakukan penelitian Anda sendiri. Pelajari tim pengembang, sejarah platform, tingkat pemeriksaan kode (audit kontrak pintar). Mulailah dengan jumlah kecil untuk memahami bagaimana protokol bekerja.

Jangan gunakan leverage maksimum sekaligus. Meskipun sistem memungkinkan untuk berdagang dengan leverage 100x, itu tidak berarti Anda harus melakukannya. Praktisi trader sukses selalu merekomendasikan leverage yang moderat untuk pemula.

Selalu tentukan berapa banyak yang siap Anda rugikan. Ini harus menjadi jumlah yang kehilangan nya tidak akan menghancurkan hidup Anda. Derivatif adalah untuk investor berpengalaman.

Diversifikasikan: jangan menaruh semua dalam satu protokol atau satu jenis derivatif. Sebarkan dana Anda di beberapa platform dan instrumen.

Pada akhirnya

Derivatif terdesentralisasi membuka peluang baru bagi trader kripto. Mereka memungkinkan perdagangan tanpa middleman, sambil menjaga kontrol penuh atas aset. Seiring perkembangan blockchain dan DeFi, jenis derivatif baru akan terus muncul.

Tapi ingat: ini bukan sihir dan bukan jalan untuk cepat kaya. Ini adalah instrumen keuangan yang kompleks, yang memerlukan pengetahuan, pengalaman, dan pemahaman risiko. Pelajari, mulai dari yang kecil, dan hanya kemudian tingkatkan taruhannya. Evaluasi secara realistis persiapan Anda dan kesiapan untuk potensi kerugian. Semoga sukses dalam trading!