ETF Momentum Siap untuk Pertumbuhan: Apa yang Bisa Dibawa 2026 untuk Investor

Kasus untuk Investasi Momentum di Masa Ketidakpastian

Meskipun ada kekhawatiran yang terus berlanjut tentang valuasi di sektor teknologi dan pola pengeluaran konsumen yang moderat, ETF momentum layak mendapat pertimbangan serius untuk tahun 2026. Indikator ekonomi terbaru—termasuk penjualan ritel AS yang hanya meningkat 0,2% secara berurutan pada bulan September, yang gagal mencapai perkiraan 0,4%—menunjukkan hambatan bagi aktivitas konsumen. Namun di balik ketidakpastian ini terdapat tesis investasi yang menarik yang berakar pada pendapatan yang tangguh dan momentum sektor teknologi yang kuat.

Mengapa AI Tetap Menjadi Mesin Pertumbuhan

Bertentangan dengan prediksi resesi, siklus investasi kecerdasan buatan terus mendorong pengeluaran modal perusahaan teknologi besar. Menurut analis Wedbush Dan Ives, sektor teknologi baru saja memasuki tahun ketiga dari pembangunan infrastruktur AI selama 8-10 tahun—jauh dari lingkungan gelembung. Perspektif ini mendukung pandangan optimis terhadap saham momentum, yang secara historis berkembang selama periode pertumbuhan laba yang kuat dan realokasi modal menuju aset yang berorientasi pertumbuhan.

Prospek Ekonomi 2026: Angin Saling Mendorong untuk Momentum Pasar

Kekuatan Pendapatan Diperkirakan Akan Berlanjut

Laba S&P 500 diperkirakan akan berkembang 11,8% pada 2026, setelah peningkatan 11% pada 2025. Pertumbuhan pendapatan diproyeksikan sebesar 6,7% untuk 2026, naik dari 5,2% pada 2025. Proyeksi ini menunjukkan bahwa momentum laba dapat mempercepat, memberikan dukungan fundamental untuk strategi investasi berbasis momentum.

Pertumbuhan GDP dan Sinyal Pasar Tenaga Kerja

Proyeksi terbaru Federal Reserve menunjukkan pertumbuhan PDB riil sebesar 2,3% pada tahun 2026, direvisi naik dari estimasi September sebesar 1,8%. Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di 4,4%, sebelum turun menjadi 4,2% pada tahun 2027. Inflasi PCE diproyeksikan sebesar 2,5%. Parameter ekonomi ini menciptakan lingkungan yang seimbang di mana pertumbuhan tetap terjaga tanpa tekanan inflasi yang berlebihan.

Gambaran Tarif Fed

Setelah tiga pemotongan suku bunga yang totalnya 0,75% pada tahun 2025, Fed saat ini memproyeksikan hanya satu pemotongan suku bunga untuk tahun 2026, dengan suku bunga Fed Funds mencapai 3,4%. Namun, skenario dasar ini bisa berubah secara signifikan. Dengan masa jabatan Ketua Fed Powell berakhir pada bulan Mei dan Presiden Trump menunjukkan preferensi untuk pengganti yang lebih dovish, pemotongan suku bunga tambahan tetap mungkin jika kondisi pasar tenaga kerja melemah atau inflasi semakin moderat. Sikap Fed yang lebih akomodatif akan sangat menguntungkan ETF momentum.

Target Harga S&P 500 Menunjukkan Ruang untuk Kenaikan

Perusahaan-perusahaan besar Wall Street tetap konstruktif terhadap ekuitas menjelang tahun 2026. Oppenheimer memproyeksikan S&P 500 akan mencapai 8.100 pada akhir tahun 2026, yang mewakili potensi kenaikan. Deutsche Bank berpendapat bahwa aliran investasi institusional yang berkelanjutan, pembelian kembali saham yang kuat, dan kekuatan pendapatan yang berkelanjutan memposisikan pasar untuk “pengembalian tengah belasan” pada tahun 2026. Target-target ini menunjukkan bahwa sektor-sektor yang didorong oleh momentum memiliki ruang yang cukup untuk meningkat.

ETF Momentum Tinggi yang Patut Dilacak

Beberapa ETF momentum telah menunjukkan kekuatan tertentu dan layak untuk dipantau secara dekat:

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) berfungsi sebagai eksposur momentum inti, menangkap perusahaan-perusahaan AS yang menunjukkan karakteristik momentum harga dan pendapatan yang paling kuat.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) telah melonjak 13,2% selama sebulan terakhir, mendapatkan keuntungan dari daya tarik emas sebagai aset safe-haven dan pemulihan sektor pertambangan junior.

iShares Silver Trust (SLV) mencatatkan kenaikan bulanan yang kuat sebesar 19,3%, mencerminkan reli logam mulia yang lebih luas di tengah ketidakpastian ekonomi.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) meningkat 8,3% dalam sebulan terakhir, memanfaatkan rotasi sektor keuangan dan potensi pelonggaran lingkungan suku bunga.

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) mencatatkan peningkatan bulanan sebesar 4,8%, mendapatkan manfaat dari akumulasi nilai selektif di ekuitas mid-cap.

iShares Russell 2000 ETF (IWM) naik 5,8% selama sebulan terakhir, menunjukkan nafsu investor yang diperbarui untuk ekuitas berkapitalisasi kecil seiring meredanya ketegangan perdagangan.

Teori Investasi untuk 2026

Seiring dengan meredanya ketegangan perdagangan geopolitik yang membebani pasar sepanjang 2025, ETF momentum menghadirkan kendaraan menarik untuk menangkap reli yang didorong oleh pendapatan dan rotasi sektor. Kombinasi pertumbuhan pendapatan yang mempercepat, ekspansi ekonomi yang stabil, dan potensi akomodasi Fed menciptakan latar belakang yang menguntungkan bagi strategi momentum untuk unggul. Investor yang mencari eksposur terhadap dinamika ini harus mempertimbangkan ETF momentum yang disorot di atas sebagai komponen inti portofolio menjelang 2026.